Лучшие компании для инвестиций в 2025 году: руководство по возможностям на волатильных рынках

Текущая ситуация: Перестройка глобальных рынков

В первые месяцы 2025 года мировые финансовые рынки претерпели значительные изменения по сравнению с 2024 годом. После лет беспрецедентной доходности введение новых тарифных политик со стороны США вызвало существенные колебания. Меры включают базовый налог в 10% на все импортные товары, с более жесткими нагрузками, направленными на отдельные регионы: 50% для Европейского союза, 55% — для Китая, и 24% — для Японии.

Первоначальной реакцией стало массовое стремление к безопасным активам. Золото достигло исторических максимумов, превысив 3 300 долларов за унцию, в то время как мировые фондовые индексы вошли в отрицательную зону. Однако по мере прохождения месяцев рынки переходили от паники к восстановлению. Начиная с мая, крупные индексы начали восстанавливаться, демонстрируя, что в условиях неопределенности есть возможности для стратегических инвесторов.

Пять ключевых компаний на 2025 год: Детальный анализ

Вместо ожидания ясности в экономической ситуации инвесторы могут сейчас воспользоваться возможностью выявления надежных компаний с потенциалом переоценки. Следующие пять компаний представляют разные сектора и предлагают драйверы роста на ближайшие месяцы.

Microsoft Corp (MSFT): Лидерство в области искусственного интеллекта

Американская компания укрепила свои позиции как стратегический поставщик решений в области генеративного ИИ. В 2024 финансовом году она зафиксировала доход в 245,1 миллиарда долларов с годовым ростом 16%. Операционная прибыль достигла 109,4 миллиарда (рост на 24%), а чистая прибыль составила 88,1 миллиарда.

В начале 2025 года акции скорректировались на 20% от исторических максимумов, достигнув 367,24 долларов 31 марта. Это падение было вызвано вопросами оценки и относительным замедлением роста Azure, а также торговыми напряжениями и регуляторной неопределенностью из-за расследований FTC.

Тем не менее, в апреле компания представила хорошие результаты за третий квартал: доход 70,1 миллиарда долларов при операционной марже 46%. Облачные сервисы Azure выросли на 33%, подтверждая, что стратегия агрессивных инвестиций в ИИ продолжает приносить результаты. Недавняя коррекция создает привлекательные входные точки для тех, кто ищет экспозицию в облачные технологии и ИИ по более доступным оценкам.

Novo Nordisk (NVO): Инновации в метаболических препаратах

Датская компания доминировала на рынке диабета и ожирения, с продажами в 2024 году около 42,1 миллиарда долларов (290,4 миллиарда датских крон), что на 26% больше по сравнению с предыдущим годом. Однако март 2025 года принес коррекцию на 27%, самую сильную с 2002 года, из-за опасений конкуренции после успеха препарата Zepbound от Eli Lilly.

Компания ответила стратегическими шагами. В декабре 2024 года она завершила приобретение Catalent за 16,5 миллиарда долларов, расширяя производственные мощности. Также в марте подписала лицензионное соглашение с Lexicon Pharmaceuticals на 1 миллиард долларов за LX9851 — экспериментальный препарат, действующий через иной механизм, чем существующие терапии.

Несмотря на конкурентное давление, Novo Nordisk сохраняет сильные операционные маржи — 43%, и активно инвестирует в R&D. В портфеле есть молекула двойного действия GLP-1/амиллина amycretin, которая показала до 24% снижение веса в ранних исследованиях. Глобальный спрос на терапии против диабета и ожирения продолжает расти, что позиционирует компанию для долгосрочных положительных результатов.

( ASML Holding )ASML###: Инфраструктура передовых полупроводников

Голландская компания производит ультрафиолетовое литографическое оборудование (EUV), необходимое для производства чипов последнего поколения. В 2024 году она достигла чистых продаж в 28,3 миллиарда евро и чистой прибыли в 7,6 миллиарда, с валовой маржой 51,3%. Первый квартал 2025 года показал 7,7 миллиарда евро продаж и рекордную валовую маржу — 54%, что подтверждает прогнозы на 30–35 миллиардов евро на весь 2025 год.

Несмотря на такие показатели, акции снизились примерно на 30% за последний год. Причинами стали сокращение инвестиций у ключевых клиентов, таких как Intel и Samsung, появление конкуренции со стороны китайских технологий литографии, а также расширение экспортных ограничений в Нидерландах с января 2025 года, что снизит продажи в Китай на 10–15%.

Тем не менее, ASML сохраняет доминирующие позиции. Рост спроса на передовые чипы для ИИ и высокопроизводительных вычислений подтверждает необходимость систем EUV. Компания прогнозирует валовые маржи между 51% и 53% в 2025 году, продолжая инвестировать в инновации и расширение производства. Недавняя коррекция создает возможности для инвесторов, ищущих экспозицию в полупроводниках.

( LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton )MC###: Восстановление сектора роскоши

Французский конгломерат — мировой лидер в сфере товаров класса люкс, с портфолио, включающим Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi, Givenchy, Celine, Tiffany & Co., Bulgari и Sephora, охватывающим моду, парфюмерию, косметику, ювелирные изделия и напитки.

В 2024 году он зафиксировал доход в 84,7 миллиарда евро и операционную прибыль в 19,6 миллиарда, что дает операционную маржу 23,1%. Январь 2025 года принес коррекцию на 6,7%, а апрель — дополнительное снижение на 7,7% после доходов за первый квартал в 20,3 миллиарда (падение на 3%). Американские тарифы в 20% на товары из ЕС (были снижены до 10% до июля с угрозой повышения до 50%), что особенно затронуло LVMH, получающую значительную часть продаж из США.

Компания укрепляет конкурентоспособность через инновации, запуская платформу Dreamscape на базе ИИ для персонализации цен и опыта. В качестве точек роста выделяет Японию (двузначный рост продаж в 2024), Ближний Восток (региональный рост на 6%) и Индию, где откроет новые магазины Louis Vuitton и Dior в Мумбаи. Бурная коррекция создает привлекательные входные точки перед этим региональным восстановлением.

( Alibaba Group Holding )BABA###: Инвестиции в китайские технологии

Основанная в 1999 году, Alibaba — ведущая китайская технологическая компания в сфере электронной коммерции, облачных технологий и цифровых сервисов. Платформы Taobao и Tmall доминируют на внутреннем рынке, а AliExpress способствует международной торговле.

Квартал, завершившийся 31 декабря 2024 года, показал доход в 280,2 миллиарда юаней (рост на 8%). За квартал, завершившийся 31 марта 2025 года, доход составил 236,45 миллиарда юаней, а скорректированная чистая прибыль выросла на 22%, чему способствовал рост облачных решений на 18%.

В январе 2025 года акции снизились на 35% с годовых максимумов, под влиянием опасений по поводу масштабных инвестиций в ИИ и облачные технологии, а также торговых напряжений и замедления экономики Китая. С тех пор наблюдается волатильность: восстановление на 40% в середине февраля и последующее снижение на 7% после слабых результатов марта.

Компания объявила о трехлетнем плане инвестиций на 52 миллиарда долларов для укрепления инфраструктуры ИИ и облачных технологий, а также о кампании на 50 миллиардов юаней в виде купонов для стимулирования внутреннего потребления. Сейчас покупка по низким ценам может оказаться выгодной по мере реализации этих инвестиций.