Как выбрать банковские акции в 2025 году? Глубокое руководство по инвестициям от 12 мировых финансовых институтов

В портфеле с диверсифицированными активами акции банков часто пользуются популярностью благодаря стабильным дивидендам и сильной финансовой базе. Но при выборе из множества банковских учреждений инвесторы часто сталкиваются с дилеммой: какая банка акция — лучшая? В этой статье подробно проанализированы 6 тайских банков и 6 международных банков, чтобы помочь вам найти наиболее подходящие инвестиционные объекты к 2025 году.

Общая картина международных банков уже сформирована, кто ваш главный выбор?

JPMorgan Chase & Co. (JPM) — опора американской финансовой империи

Будучи крупнейшей по рыночной капитализации финансовой организацией в США, JPM благодаря диверсифицированной бизнес-модели (розничный банкинг, инвестиционный банкинг, управление богатством, управление активами) и сильному бренду является обязательным активом для глобальных институциональных и частных инвесторов. Инвестиции в передовые технологии, такие как AI, создают основу для будущего роста.

Ключевые показатели: рыночная капитализация 1850 млрд долларов, P/E 11.5, дивидендная доходность 2.5%

Bank of America Corporation (BAC) — второй по силе игрок в розничном банкинге

Второй по величине банк США, BAC, обладает крупной базой розничных клиентов и масштабом текущих депозитов. В периоды высоких ставок разница между доходами по кредитам и расходами увеличивается, принося значительную прибыль. Однако риски экономического спада и давление по плохим кредитам требуют внимательного мониторинга. Стоит отметить, что Warren Buffett через Berkshire Hathaway держит крупную позицию в этом банке.

Ключевые показатели: рыночная капитализация 110 млрд долларов, P/E 10, дивидендная доходность 2.8%

HSBC Holdings plc (HSBC) — мост между Востоком и Западом

Особенность HSBC — глубокое присутствие в Азии (особенно в Гонконге и материковом Китае), что позволяет получать выгоду от интеграции восточной и западной экономики. Однако геополитические риски и неопределенность в реорганизации требуют осторожности со стороны инвесторов.

Ключевые показатели: рыночная капитализация 500 млрд долларов, P/E 6.5, дивидендная доходность 6%

DBS Group Holdings Ltd (DBS) — ведущий банк Юго-Восточной Азии

Крупнейшая банковская группа региона, признанная за лидерство в цифровом банкинге и стабильный рост прибыли. Потенциал выгоды от расширения экономики АСЕАН делает его приоритетным выбором для региональных инвесторов.

Ключевые показатели: рыночная капитализация 250 млрд долларов, P/E 10.5, дивидендная доходность 4.5%

Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC) — крупнейший по размеру, но с рисками

ICBC — банк с самой большой активной базой в мире, его рост тесно связан с китайской экономикой. Однако непрозрачность оценки качества активов, возможные политические риски и давление по капиталу требуют высокой осторожности. Низкий P/E (4) скрывает рыночную премию за риск.

Ключевые показатели: рыночная капитализация 750 млрд долларов, P/E 4, дивидендная доходность 6.5%

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MUFG) — шанс на возрождение японского финансового гиганта

Крупнейшая финансовая группа Японии с широкой глобальной сетью. Возможное повышение ставок Банка Японии может улучшить прибыльность, однако внутренний экономический рост остается слабым. Важно отметить, что MUFG является основным акционером тайского Krungsri (BAY).

Ключевые показатели: рыночная капитализация 400 млрд долларов, P/E 9.5, дивидендная доходность 3%

ТОП-6 тайских банков: кто заслуживает внимания?

Таблица сравнения: ключевые показатели тайских банков

BBL (Банк Бангкока) — стабильный представитель классических голубых фишек

Банк Бангкока благодаря сильному капиталу и широкой сети международных филиалов занимает лидирующие позиции в сфере финансирования крупных предприятий. Распределение рисков по регионам и стабильная политика дивидендов привлекают консервативных инвесторов. Рост не такой быстрый, как у банков, ориентированных на розницу или технологии, что подчеркивает его статус “убежища”.

Аналитики ожидают, что LH Securities даст целевую цену 178 бат, прогнозируя максимальный рост прибыли в 2025 году. TISCO Securities снизила прогноз до 161 бат и советует учитывать риски качества активов.

KBANK (Кайтайский банк) — лидер цифровых инноваций

Кайтайский банк укрепил позиции в сегментах розничных и малых предприятий, его приложение K PLUS — одно из самых популярных цифровых решений в Таиланде. Активные инвестиции в финтех и стартапы открывают новые источники дохода.

Однако высокая концентрация кредитов малым и средним предприятиям создает риск плохих долгов. KGI Securities и Asia Plus Securities настроены оптимистично, ожидая дальнейшего роста в 2025 году и дивидендов 4-5%.

SCB (Сиамский коммерческий банк) — путь трансформации

SCB проводит масштабную реорганизацию, превращаясь в группу SCBX, чтобы стать лидером в финтехе и цифровых активах. Этот процесс полон возможностей, но и рисков. В период перехода дивиденды могут быть ниже исторических уровней.

Asia Plus Securities видит потенциал дивидендной доходности 6-8%, а Bangkok Bank рекомендует акции на основе высокой дивидендной политики.

KTB (Тайский банк) — государственный банк и его политика

Государственный коммерческий банк KTB использует приложение “Мой кошелек” (Pao Tang), чтобы привлечь широкую базу клиентов и стать основным каналом финансирования государственных проектов. Важная задача — превращение данных и клиентов в устойчивую коммерческую ценность.

Риски по кредитам госкомпаний ниже, что является преимуществом по сравнению с частными банками. Kasikornbank Securities рекомендует акции благодаря потенциалу роста государственных кредитов и низкому уровню NPL. Asia Plus Securities относит его к сегменту с дивидендами 4-5%.

TTB (Тайский военный банк) — окно возможностей для слияний и поглощений

Объединение TTB с Тайским финансовым банком все еще в стадии интеграции. Эффект синергии и снижение издержек — ключевые драйверы роста. Важна цифровая трансформация и управление затратами.

Kasikornbank Securities снизила прогноз прибыли на 2025 год, но рекомендует акции благодаря активному управлению капиталом (выкуп акций, повышение дивидендов). DAO Securities выделяет его среди пяти лучших, ожидая дивидендов 6-8% и ограниченного риска снижения.

BAY (Банк Чонг Чи) — локальное присутствие под крылом международного гиганта

Главное преимущество — контроль MUFG, что обеспечивает достаточный капитал, современные технологии и глобальную сеть. Экспертность в розничных кредитах (авто, личные кредиты) подтверждена рынком. Расширение в Юго-Восточной Азии продолжается.

Investech Securities сохраняет целевую цену 25 бат, TISCO Securities немного повысила до 25.5 бат.

Почему акции банков сохраняют привлекательность в 2025 году?

Долгосрочная поддержка процентных ставок

Несмотря на возможное начало цикла снижения ставок, уровень остается значительно выше минимальных значений пандемии. Такой “новый нормальный” уровень ставок будет поддерживать чистую процентную маржу (NIM) в среднесрочной перспективе.

Долгосрочная привлекательность дивидендов

Цикличность банковской отрасли делает их привлекательными для инвесторов, ищущих стабильный денежный поток. Ожидается, что политика дивидендов в 2025 году станет еще более щедрой — с увеличением выплат и запуском программ обратного выкупа акций.

Уверенность в экономическом восстановлении

По прогнозам Goldman Sachs, мировой ВВП вырастет на 3.1% к 2025 году; по прогнозам Innovex — тайский ВВП увеличится на 2.7%. В условиях восстановления спрос на кредиты у бизнеса и домашних хозяйств, вероятно, будет умеренным.

Относительно недооцененные оценки

Некоторые акции банков (особенно международных) по P/E все еще ниже средних исторических значений, что создает возможности для инвесторов, ищущих ценность.

Инновации в цифровой экосистеме

Современные банки превращаются в открытые финансовые экосистемы. Интеграция электронной коммерции, логистики, страхования и инвестиций превращает мобильные приложения в “одностраничные” платформы для жизни. Такой стратегический сдвиг создает новые источники роста и меняет структуру доходов.

Как тайские инвесторы могут участвовать в банковских акциях?

Внутренние инвестиции в банковский сектор — простой и удобный путь

Для тайских инвесторов покупка акций банков, торгующихся на Тайской бирже (SET), достаточно проста:

Первый шаг: открыть брокерский счет в лицензированной брокерской компании
Второй шаг: внести средства на счет для получения торгового лимита
Третий шаг: размещать ордера через торговую платформу (например, Settrade Streaming или приложение брокера)

Инвестиции в международные банки — глобальный портфель

Для тайских инвесторов, желающих расширить портфель международными банками, есть несколько вариантов:

Через международные сервисы местных брокеров: многие тайские брокеры предоставляют прямой доступ к международным ценным бумагам, управляя счетами и поддержкой.

Через CFD-контракты: CFD позволяют торговать глобальными финансовыми продуктами с меньшим стартовым капиталом. Преимущества — высокая кредитная нагрузка (леверидж), возможность зарабатывать на росте и падении, высокая гибкость, обычно без комиссий. Платформы, такие как Mitrade, предоставляют такие услуги.

Специальные акции: новые клиенты могут получить бонус $100 за открытие счета, нулевые комиссии и низкие спреды, а также демо-счета на $50,000 для безрисковых тренировок.

Инвестиции связаны с рисками и могут не подходить всем.

Итог: рациональный выбор акций банков к 2025 году

При вопросе “какую банковскую акцию выбрать” нет однозначного ответа. Инвестиции должны основываться на личной толерантности к рискам, сроках и ожидаемой доходности.

Будь то консервативные инвесторы, ищущие стабильные дивиденды, или активные инвесторы, ориентированные на рост капитала, акции банков предоставляют широкий спектр возможностей. Тайские акции — знакомый рынок и удобные инструменты; международные — диверсификация и более широкие горизонты.

На основе тщательного анализа и оценки рисков, с помощью правильного распределения и регулярного мониторинга, инвестиции в банковский сектор могут стать эффективным инструментом для долгосрочного накопления богатства к 2025 году и далее.