Глобальная иерархия по добыче меди: положение ведущих мировых производителей меди в 2024 году

Рынок меди пережил в 2024 году переломный год, отмеченный противоречивыми давлениями, которые изменили динамику ценообразования. С одной стороны, спрос на красный металл вырос по мере ускорения глобального энергетического перехода, что привело к рекордным уровням цен — впервые за всю историю превысив $5 за фунт в мае. С другой стороны, возникли проблемы с поставками, поскольку стареющие шахты в крупных регионах производства меди продолжали работать без достаточного нового мощностного прироста, компенсирующего истощение запасов.

Особенно стоит отметить, что Китай, традиционный двигатель мирового потребления, оставался вялым в своем спросе на медь из-за внутренних экономических трудностей, несмотря на усиление глобальных трендов электрификации. Аналитики рынка прогнозируют в ближайшие годы переход к структурным дефицитам предложения, что может оказать устойчивое давление на рост стоимости меди и принести выгоду крупным производственным компаниям.

По последним данным US Geological Survey, глобальное производство меди в 2024 году достигло 23 миллионов метрических тонн. Для тех, кто ищет возможность инвестировать в медь через горнодобывающие проекты, становится важным понять, какие страны доминируют в производстве и какие шахты обеспечивают их добычу.

1. Чили: Неоспоримый лидер меди

Добыча: 5,3 миллиона метрических тонн

Чили закрепило за собой статус крупнейшего поставщика меди в мире, обеспечивая примерно 23 процента мирового производства. Доминирование страны обусловлено сочетанием геологических преимуществ, горнодобывационного опыта и развитой инфраструктуры, привлекающей ведущих мировых горняков.

Крупнейшие операторы включают государственную компанию Codelco, а также международных гигантов, таких как Anglo American, Glencore и Antofagasta. Главная жемчужина — шахта Escondida BHP, крупнейшая в мире медная шахта, которая ежегодно дает около 2 миллионов метрических тонн меди. Доля BHP в 57,5 процента в 2024 году принесла 1,13 миллиона метрических тонн, при этом Rio Tinto владеет 30 процентами, а Jeco управляет оставшейся частью.

Отметим, что в 2025 году производство в Чили, по прогнозам отраслевых аналитиков, может достигнуть 6 миллионов метрических тонн благодаря увеличению добычи на новых рудниках, что сигнализирует о росте предложения из этого важного региона.

2. Демократическая Республика Конго: Восходящий источник поставок

Добыча: 3,3 миллиона метрических тонн

Производство меди в Конго резко выросло в 2024 году, достигнув 3,3 миллиона метрических тонн — что составляет 11 процентов от мирового объема и значительно превышает 2,93 миллиона метрических тонн, произведенных в 2023 году. Этот рост отражает годы инвестиций в инфраструктуру, наконец, дающих плоды.

Ключевым событием стало достижение коммерческой добычи на этапе 3 проекта Ivanhoe Mines Kamoa-Kakula в августе 2024 года. Проект, реализуемый совместно с Zijin Mining Group, в 2024 году поставил 437 061 метрическую тонну меди, что больше, чем 393 551 тонны в предыдущем году. Руководство ожидает дальнейшее расширение в 2025 году — производство может составить от 520 000 до 580 000 метрических тонн.

3. Перу: Преодоление производственных трудностей

Добыча: 2,6 миллиона метрических тонн

В 2024 году Перу произвело 2,6 миллиона метрических тонн меди, что на 160 000 тонн меньше, чем в 2023 году. На сокращение повлияли операционные сложности на крупнейшей медной шахте Freeport McMoRan Cerro Verde, которая снизила добычу на 3,7 процента.

Freeport объяснил снижение запасами руды и сокращением скорости измельчения из-за технического обслуживания. Помимо Cerro Verde, сектор меди в Перу включает проекты Anglo American Quellaveco и разработки Southern Copper. Экспортные потоки показывают, что основными потребителями перуанской меди являются Китай и Япония, а Южная Корея и Германия — вторичные направления.

4. Китай: Обработка, а не добыча

Добыча: 1,8 миллиона метрических тонн (добыча на месторождениях)

Добыча меди в Китае в 2024 году составила 1,8 миллиона метрических тонн, что практически не изменилось по сравнению с 2023 годом (1,82 миллиона), однако продолжает многолетний спад с пика в 1,91 миллиона в 2021 году. Однако эта цифра скрывает истинное доминирование Китая: страна перерабатывает 12 миллионов метрических тонн рафинированной меди ежегодно, что составляет более 44 процентов глобальной мощности по переработке — в шесть раз больше, чем объем переработки в Перу.

Китай также обладает крупнейшими запасами меди — 190 миллионов метрических тонн. Zijin Mining Group, ведущий региональный производитель, управляет шахтой Qulong в Тибете, которая стала крупнейшей в Китае. После приобретения 50,1 процента доли в 2024 году, Zijin consolidирует полное владение. Производство на шахте Qulong выросло с 340 миллионов фунтов в 2023 году до примерно 366 миллионов фунтов в 2024 году.

5. Индонезия: Взлет в мировом рейтинге

Добыча: 1,1 миллиона метрических тонн

Индонезия в 2024 году обошла США и Россию, закрепившись на пятом месте по объему производства меди — 1,1 миллиона метрических тонн, что значительно больше 907 000 тонн в 2023 году и 731 000 тонн в 2021 году. Такой рост обусловлен инвестициями в инфраструктуру и расширением основных активов.

Проект Grasberg компании Freeport McMoRan обеспечивает около 1,66 миллиарда фунтов меди в год. В дополнение — проект Batu Hijau PT Amman Mineral, который в 2023 году переработал 542 миллиона фунтов, а в 2024 году ожидается достижение 1,84 миллиарда фунтов благодаря запуску более высококачественной руды на этапе 7. В середине 2024 года Amman запустила плавильный завод, способный перерабатывать 900 000 метрических тонн концентрата меди в год, что дает 222 000 метрических тонн рафинированной меди.

6. США: стабильно, но с сокращением

Добыча: 1,1 миллиона метрических тонн

США в 2024 году произвели 1,1 миллиона метрических тонн меди, что совпадает с показателем Индонезии, однако скрывает тенденцию к сокращению. Хотя это всего на 30 000 тонн меньше, чем в 2023 году, цифра 2024 года значительно ниже 1,23 миллиона тонн, произведенных в 2022 году.

Доминирует в стране штат Аризона, обеспечивая 70 процентов национального объема. Семнадцать шахт в совокупности дают 99 процентов производства в США. Операция Freeport McMoRan Morenci в Аризоне, совместное предприятие с Sumitomo, — крупнейшая в стране, в 2024 году она произвела 700 миллионов фунтов меди. Запасы подтвержденных и вероятных ресурсов составляют 12,63 миллиарда фунтов. Шахты Safford и Sierrita добавили соответственно 249 и 165 миллионов метрических тонн.

7. Россия: расширение в Сибири набирает обороты

Добыча: 930 000 метрических тонн

Российское производство меди в 2024 году выросло до 930 000 метрических тонн, по сравнению с 890 000 в предыдущем году. Этот рост в основном связан с запуском первой очереди проекта Udokan Copper в Сибири, несмотря на пожары в конце 2023 года, которые дали около 135 000 тонн производства по графику.

Дальнейший рост ожидается с запуском второй очереди в 2028 году, когда годовая добыча может достигнуть 450 000 тонн, что кардинально изменит роль России на мировом рынке меди.

8. Австралия: запасы превышают добычу

Добыча: 800 000 метрических тонн

Австралия в 2024 году произвела 800 000 метрических тонн меди, немного больше, чем 778 000 тонн в 2023 году. Ведущая роль принадлежит шахте Olympic Dam в Южной Австралии, которая достигла 10-летнего рекорда — 216 000 тонн. В Квинсленде, на комплексе Mount Isa, управляемом дочерней компанией Glencore, также ведутся крупные разработки, однако их планируют закрыть в середине 2025 года.

Несмотря на умеренные показатели текущей добычи, Австралия занимает второе место в мире по запасам меди — 100 миллионов метрических тонн, уступая только Китаю с 190 миллионами.

9. Казахстан: новый участник, быстрый рост

Добыча: 740 000 метрических тонн

Казахстан впервые вошел в топ-10 по объему добычи меди в 2024 году с 740 000 метрических тонн, что совпадает с показателем 2023 года, но уже позволяет обойти Мексику и Замбию. Рост страны впечатляет: всего три года назад — в 2021 году — объем составлял 510 000 тонн. Правительство Казахстана усилило этот тренд, выпустив в феврале 2024 года Национальный план развития, предусматривающий 40-процентный рост добычи минералов к 2029 году, с поддержкой расширения разведочных работ и финансирования.

Проект Aktogay компании KAZ Minerals демонстрирует этот рост, хотя в 2024 году добыча снизилась до 228 800 тонн с 252 400 тонн в 2023 году.

10. Мексика: стабильное производство

Добыча: 700 000 метрических тонн

Мексика завершает топ-10 с 700 000 метрических тонн меди в 2024 году, практически без изменений по сравнению с 2023 годом. Основным производителем является шахта Buenavista del Cobre в Соноре, которая в 2023 году дала 725 миллионов фунтов концентрата меди. Вторичный актив Grupo Mexico — La Caridad — добавил еще 387 000 тонн концентрата и 51 миллион фунтов рафинированной меди.

Перспективы: дефицит предложения и рыночные последствия

Совмещение стареющей инфраструктуры, растущего спроса на электрификацию и замедления потребления в Китае создает предпосылки для сжатия рынка. По мере запуска новых шахт в Чили и Конго, а также ограничения в работе существующих предприятий в других регионах, распределение мировой добычи меди, вероятно, изменится — формируя победителей и проигравших среди стран-производителей и отдельных горнодобывающих компаний, способных воспользоваться грядущим периодом ограниченного предложения.