Полное руководство по однодневному закрытию позиций по акциям: анализ метода торговли T+0

Что такое внутридневная торговля (день-трейдинг)?

Внутридневная торговля, также известная как «day trading» или T+0, означает выполнение покупки и продажи акций в один торговый день. Многие трейдеры испытывают дискомфорт с традиционной системой расчетов T+2, поскольку это требует ожидания следующего дня для следующей операции, что может привести к упущенным возможностям. В отличие от этого, внутридневная торговля позволяет трейдерам покупать акции в 9:15 утра и сразу же закрывать позиции в 14:30, полностью избегая риска удержания позиций на ночь.

На практике, внутридневная торговля по сути реализуется через механизм маржинальной торговли, предоставляемый брокерами, в рамках существующей системы T+2, позволяя осуществлять сделки T+0. Например, если инвестор уверен, что TSMC вырастет сегодня, он может взять в долг акции у брокера, сначала продать их, а затем купить обратно по более низкой цене. Несмотря на то, что расчетная система Тайваня — T+2, трейдеры могут осуществлять сделки с одинаковым количеством акций, реализуя расчет в тот же день, а брокеры зарабатывают на марже и комиссиях.

Покупка акций и внутридневная торговля vs маржинальная торговля: ключевые отличия в операциях

Покупка акций за собственные средства: внутридневная торговля на собственных средствах

Покупка акций за собственные средства относительно проста и понятна: инвестор использует свои деньги для покупки и продажи в тот же день. Основная логика сделок:

• Долгие позиции: при ожидании роста — покупка акций и их продажа в тот же день
• Короткие позиции: при ожидании снижения — продажа акций и их выкуп в тот же день

Для участия в внутридневной торговле необходимо выполнить следующие условия:

1. Открыть счет у брокера не менее 3 месяцев (не обязательно у одного брокера)
2. За последний год совершить более 10 сделок
3. Подписать уведомление о рисках и договор на внутридневную торговлю

Стоимость включает налог на сделки 0,15% и комиссию 0,1425%, что относительно низко.

Маржинальная торговля: торговля с использованием заемных средств — высокорискованный способ

Маржинальная торговля предполагает заимствование денег или акций у брокера для совершения сделок. Заимствование денег называется «финансирование», а заимствование акций — «займ акций». Логика сделок:

• Долгие позиции: при ожидании роста — заемные деньги для покупки и заемные акции для продажи
• Короткие позиции: при ожидании снижения — заемные акции для продажи и заемные деньги для покупки

Порог входа в маржинальную торговлю выше:

1. Открыть счет у брокера не менее 3 месяцев
2. За последний год совершить более 10 сделок
3. За последний год объем сделок превышает 25 000 юаней
4. Необходимо оформить кредитный счет

Стоимость включает налог на сделки 0,3%, комиссию 0,1425% и среднюю ставку по кредиту 0,08%, что делает ее более высокой.

Привлекательность и скрытые риски внутридневной торговли

Почему инвесторы привлекает внутридневная торговля?

С момента открытия возможности внутридневной торговли акциями на Тайване в 2014 году объем сделок постоянно растет, сейчас он составляет почти 40% от общего объема торгов, а число участников ежегодно увеличивается. Популярность внутридневной торговли объясняется несколькими очевидными преимуществами:

• Быстрый выход из позиции: не нужно ждать следующего дня, можно закрыть сделку в тот же день и своевременно зафиксировать убытки
• Малое использование капитала: система покупки и продажи за один день минимизирует время использования средств, что в некоторой степени снижает начальные требования к капиталу
• Избежание риска на ночь: при неправильных прогнозах можно сразу закрыть позицию, не подвергаясь ночным рискам

Потенциальные риски и ловушки

Однако, риски внутридневной торговли также значительны:

Риск использования заемных средств и кредитного плеча: многие новички привлекаются идеей «без собственного капитала — внутридневная торговля», не осознавая опасности плеча. При использовании сверх допустимых лимитов легко попасть в крупные убытки или столкнуться с дефолтом.

Сложность определения момента входа и выхода: трейдеры должны точно прогнозировать внутридневное движение рынка. Даже при торговле акциями с хорошей репутацией в течение дня возможны колебания — открытие с гэпом вверх или вниз, затем обратное движение. Требуется постоянное отслеживание цен, общего рынка, фишек, новостей — объем работы значительно выше, чем при позиционной торговле.

Высокие издержки, съедающие прибыль: комиссии и налоги за короткие сделки накапливаются. Если издержки слишком велики, даже небольшие ценовые колебания могут не покрывать расходы, и в итоге торговля может привести к убыткам.

Непредсказуемость рыночных движений: сильные колебания рынка могут привести к крупным потерям даже у опытных трейдеров из-за ошибок в оценке или несвоевременного стоп-лосса.

Акции и рынки, подходящие для внутридневной торговли

На тайваньском рынке не все акции доступны для внутридневной торговли. Для сделок доступны:

• Акции, входящие в индекс Тайвань 50
• Акции, входящие в индекс Средний 100
• Акции, входящие в индекс Тайвань OTC 50
• Всего около 200 инструментов, подходящих для внутридневных сделок

Обратите внимание, что частные акции (зельгоски) не допускают кредитную торговлю, и в течение дня или после закрытия их нельзя использовать для внутридневных сделок — их можно продать только на следующий день.

В рынке США обычный счет ограничен тремя сделками за пять рабочих дней. Если баланс превышает 25 000 долларов, ограничения снимаются. При меньшем балансе торговля акциями блокируется на 90 дней.

Фьючерсы, опционы и CFD: естественные T+0 альтернативы

Помимо реализации внутридневных сделок через заемные средства, некоторые рынки деривативов изначально работают по системе T+0, позволяя совершать сделки в тот же день с меньшими затратами.

Фьючерсы: природный инструмент с кредитным плечом

Фьючерсы возникли из товарных контрактов и развились в инструменты хеджирования и спекуляции. В рынке фьючерсов 96% участников — спекулянты. В отличие от акций, фьючерсные контракты требуют подписания соглашения, по которому стороны обязуются в определенное время по оговоренной цене купить или продать определенное количество акций.

Особенности фьючерсов:

• Природный T+0: сделки по фьючерсам поддерживаются в режиме реального времени
• Кредитное плечо и двунаправленная торговля: можно покупать и продавать, плечо относительно высокое
• Обязательная расчетность: по истечении срока контракт обязательно закрывается

Для открытия счета требуется внести достаточный залог (обычно десятки тысяч юаней), и торги ведутся в лотах. Комиссии включают налог 0,02% и различные сборы, всего около 30 юаней за сделку.

Опционы: гибкий инструмент с правом, а не обязательством

Опционы — производные инструменты, основанные на фьючерсах, — это договор, по которому держатель имеет право (но не обязанность) купить или продать актив по оговоренной цене в определенное время. В отличие от фьючерсов, исполнение опциона — по желанию покупателя.

Особенности опционов:

• Природный T+0: сделки поддерживаются в тот же день
• Низкий входной порог: для торговли достаточно заплатить небольшую премию (несколько тысяч юаней)
• Гибкость: можно выбрать исполнение или отказ

Комиссии за внутридневные сделки ниже, налог — 0,1%, сборы — около десятка юаней.

CFD (контракты на разницу): самый гибкий дериватив

CFD — контракт между клиентом и брокером, по которому клиент платит разницу в цене базового актива после внесения маржи. Основные особенности:

• Природный T+0: расчет не имеет срока, позицию можно держать бесконечно, но также возможна сделка в тот же день
• Широкий спектр активов: валюты, золото, фондовые индексы, отдельные акции, нефть, криптовалюты и др.
• Отсутствие владения активом: торгуется только цена, не сам актив
• Низкий порог входа: минимальный депозит — несколько десятков или сотен долларов

Стоимость — спред по товару, прозрачна и конкурентна, зачастую ниже по затратам.

Полное сравнение пяти способов внутридневной торговли

Конкретный процесс внутридневной торговли

Логика покупки и продажи в один день относительно проста, но требует аккуратности:

Шаг 1: Определение направления сделки

• При ожидании роста — покупка и продажа
• При ожидании снижения — продажа и выкуп

Шаг 2: Анализ цен Перед размещением ордера необходимо провести глубокий анализ: определить уровни поддержки и сопротивления, возможные пробои.

Шаг 3: Размещение ордера В соответствии с анализом выполнить покупку или продажу. При использовании деривативов, таких как CFD, фактическое владение акциями не требуется — достаточно залога.

Шаг 4: Установка контроля риска Настроить стоп-лосс и тейк-профит, чтобы ограничить убытки.

Шаг 5: Закрытие позиции в тот же день До закрытия рынка или в выбранное время закрыть позицию, зафиксировав результат.

Часто задаваемые вопросы

В: Можно ли торговать зельгосками в тот же день?

A: Нет. Ни при сделках в течение дня, ни после закрытия, зельгоски не допускают кредитную торговлю, их можно продать только на следующий день.

В: В какое время лучше всего торговать внутридневно?

A: Обычно лучше в периоды высокой волатильности — на открытии, перед закрытием и при выходе важных новостей.

В: Чем отличается стратегия «продажа — покупка» (short) от «покупка — продажа» (long)?

A: Первая — при ожидании снижения, вторая — при ожидании роста. Обе относятся к внутридневной торговле, разница лишь в направлении. При шорте сначала берутся акции в долг, затем выкупаются по более низкой цене, риск такой стратегии также требует строгого контроля.

Итог: подходит ли вам внутридневная торговля?

Внутридневная торговля привлекает многих трейдеров, ищущих быстрый доход, особенно тех, кто не хочет держать позиции на ночь. Однако этот стиль не подходит всем.

Подходящие для внутридневной торговли признаки: наличие свободных средств, острое чувство рынка, возможность постоянно следить за рынком, психологическая устойчивость, высокая толерантность к рискам.

Не рекомендуется, если: недостаточно капитала, нет времени следить за рынком, слабая психологическая подготовка, недостаток знаний и опыта.

Внутридневная торговля предполагает ежедневное закрытие позиций, низкие издержки, но требует постоянного внимания. Ошибки в оценке или плохое управление рисками могут привести к значительным потерям или даже к невозможности выполнить обязательства из-за нехватки средств. Перед началом обязательно тщательно оцените свои знания, психологическую устойчивость и финансовые возможности.