Облигации в 2567 году: часто упускаемый из виду инвестиционный выбор — преимущества, недостатки и советы по выбору

В настоящее время многие инвесторы удивлены и озадачены: у них есть деньги, но они не знают, куда их вложить. Акции слишком волатильны, золото растет медленно, а банковские проценты снизились до уровня, который можно игнорировать. В такой ситуации долговые инструменты постепенно начинают становиться новым выбором для некоторых инвесторов. Но вопрос в том, что такое долговые инструменты и подходят ли они именно нам.

Что такое долговые инструменты и как они привлекают финансирование

Представим себе просто: если частные компании или государство нуждаются в деньгах для реализации проекта, они выпускают долговые ценные бумаги, похожие на заёмные сертификаты с четкими правилами. Инвесторы покупают их, становясь кредиторами, и получают обычные проценты. По истечении срока — возвращается первоначальная сумма. Чем отличает их от депозитов — более высокая доходность, но при этом они делят риск.

Основные характеристики и популярные виды долговых инструментов

Долговые инструменты бывают разные, в зависимости от условий и целей выпуска.

В зависимости от эмитента

Ценные бумаги, выпускаемые правительством или государственными органами, имеют низкий риск благодаря гарантии. Процентные ставки у них обычно невысокие. В то время как корпоративные облигации отличаются разным уровнем риска: компании нужно предлагать более высокие ставки, чтобы привлечь инвесторов.

В зависимости от способа выплаты дохода

Некоторые инструменты платят проценты регулярно в течение всего срока, другие — накапливают проценты до окончания срока и платят всё сразу, а третьи — покупаются по цене с дисконтом и при погашении дают доход за счет разницы в цене.

В зависимости от процентной ставки

Процентная ставка может быть фиксированной на весь срок или плавающей, меняющейся в зависимости от рыночных условий. Часто выбор зависит от взгляда инвестора на будущее направление ставок.

Невидимые риски, которые на самом деле существуют, только о которых не всегда задумываются

Говорить, что долговые инструменты абсолютно безопасны — неправильно. Просто есть другие риски.

Риск №1: Эмитент может не выплатить долг
Некоторые компании берут кредиты у инвесторов, но их финансовое положение ненадежное. В день погашения они могут не иметь достаточных средств для выплаты основной суммы или процентов.

Риск №2: Колебания процентных ставок
Если рыночные ставки растут, инвесторы, у которых ставка зафиксирована ниже, теряют возможность получить более выгодную доходность.

Риск №3: Продажа до погашения может быть затруднена
Долговые инструменты не имеют такого же развитого рынка, как акции. В случае необходимости срочно продать — найти покупателя может быть сложно и займет время.

Риск №4: Инфляция съедает доходность
При высокой инфляции реальная доходность снижается, и в итоге может оказаться, что прибыль практически отсутствует.

Риск №5: После окончания срока нужно искать новые инвестиции, и не факт, что найдешь подходящие
Если срок погашения совпадает с рыночным спадом, инвестор может быть вынужден принимать меньшую доходность, чем раньше.

Скрытые права, о которых часто забывают

Некоторые ценные бумаги имеют дополнительные права, которые могут быть как плюсом, так и минусом.

Компания может иметь право досрочного выкупа облигации. Если рыночная ситуация изменится, инвестор может потерять будущие выгоды. Иногда инвестор имеет право вернуть облигацию компании, если ситуация изменилась. А облигации с конвертацией позволяют обменять их на акции вместо получения основной суммы, что — и возможность, и риск одновременно, зависит от направления движения цены акций.

Как покупать и продавать долговые инструменты и получать прибыль

Понять, как рассчитывать доходность

Например, инвестор вложил 10 000 бат в облигацию с годовой ставкой 8%, которая платит дважды в год по 400 бат. За 4 года он получит всего 3 200 бат процентов, плюс вернет первоначальную сумму — итого 13 200 бат.

Где их покупать: первичный и вторичный рынки

Первичный рынок — это покупка у компании или банка при выпуске ценных бумаг. Там устанавливаются условия, ставка и срок.

Вторичный рынок ( называется BEX в Таиланде) — это торговля между инвесторами через финансовые институты. Если у вас есть облигации и нужно срочно деньги — можно продать их другому инвестору. Сделка занимает около 2 рабочих дней, а ценные бумаги хранятся в Центральном депозитарии ценных бумаг Таиланда.

Инвестиции в долговые инструменты в 2567 году: стоит ли?

Плюсы, которые стоит учитывать

Выбор срока — от 1 дня до 20 лет, можно подобрать под свои потребности.

Поток наличных — регулярные выплаты помогают управлять денежными потоками.

Доходность выше депозитов — особенно в периоды снижения рыночных ставок, долговые инструменты могут приносить лучшую доходность.

Меньше риска, чем акции — кредиторы получают выплаты раньше акционеров.

Достаточная ликвидность — есть вторичный рынок, где можно быстро продать при необходимости.

Чем долговые инструменты отличаются от акций

Доходность — акции имеют высокий потенциал, но без гарантии, долговые — гарантированы, но ниже.

Волатильность — цены на акции могут колебаться в 3 раза сильнее, чем на долговые.

Оценка стоимости — акции оцениваются по прибыли и росту компании, долговые — по платежеспособности и направлению ставок.

Советы экспертов

• Молодым и готовым к рискам лучше сосредоточиться на акциях.
• Пожилым, консерваторам или не любящим волатильность больше подойдут долговые инструменты.
• Лучше всего — диверсифицировать портфель, сочетая акции и облигации в зависимости от возраста и ситуации, чтобы получать стабильный рост и избегать чрезмерных колебаний.

Итог: долговые инструменты — не волшебная палочка, но очень полезный инструмент

В XXI веке, когда финансовые рынки связаны по всему миру, что такое долговые инструменты и как их использовать — важный вопрос. Они — один из инструментов, доступных каждому. Главное — изучить их, понять и выбрать подходящие под свои цели. Долговые инструменты не предназначены для быстрого богатства, но могут стать «дымовой завесой», которая поможет вашему портфелю не разрушиться при рыночных кризисах.