Финансовый пузырь: вы действительно знаете? Предупреждающие сигналы и стратегии защиты себя

Когда инвесторы из Таиланда и всего мира говорят о “разрыве пузыря”, обычно имеют в виду тяжелый финансовый кризис, экономическую деградацию и крупные потери активов. На самом деле, разрыв пузыря — это рыночный цикл, в основе которого лежит ситуация, когда цены на различные активы поднимаются выше их истинной стоимости. Пока не наступает осознание этого, цены продолжают расти, а затем резко падают.

Что означает разрыв пузыря

Пузырь возникает, когда рыночная стоимость любого актива — будь то недвижимость, акции, криптовалюты или даже товарные ресурсы — поддерживается на уровне, значительно превышающем его внутреннюю ценность. Это явление часто начинается с психологических предубеждений спекулянтов, чрезмерного доверия и ощущения, что цены будут расти бесконечно.

Перед разрывом пузыря цены взлетают из-за повышенного спроса и веры в бесконечный рост. Однако, когда рынок достигает насыщения и инвесторы осознают реальную ситуацию, цены начинают резко падать, вызывая массовую паническую распродажу. В результате цены падают очень быстро, и миллионы инвесторов теряют свои деньги за считанные недели.

Уроки прошлых кризисов

Финансовый кризис 1997 года в Таиланде

В 1997 году Таиланд столкнулся с серьезным кризисом. Внутренние процентные ставки выросли до очень высоких уровней, а рынок недвижимости активно рос. Инвесторы увидели возможность для сверхприбыли, и иностранные капиталы активно входили в страну.

Однако 2 июля 1997 года правительство решило позволить тайскому бату свободно плавать, что привело к росту внешних долгов. В то же время начался взрыв пузыря на рынке недвижимости — стоимость недвижимости резко упала. Заемщики, взявшие кредиты под залог недвижимости, не смогли их вернуть, что привело к тяжелому экономическому кризису, и Таиланд был вынужден обратиться за кредитами в Международный валютный фонд.

Финансовый кризис 2008 года в США

Вернемся к США. Перед 2008 годом финансовые институты начали выдавать ипотечные кредиты заемщикам с плохой кредитной историей или без возможности их погашения. Эта стратегия была направлена на популяризацию покупки жилья. Многие заемщики покупали не для проживания, а для спекуляций.

Банки превращали эти кредиты в ценные бумаги — (MBS) — с высоким рейтингом, что привлекло инвесторов по всему миру. Рынок недвижимости начал быстро расти. Когда заемщики начали дефолтить, раскрылись скрытые проблемы, и рынок рухнул. В результате долгов на сумму около 15 триллионов долларов США привели к краху крупных финансовых институтов по всему миру.

Какие виды пузырей существуют

Биржевой пузырь

Рынок акций может образовать пузырь, когда цены на акции превышают реальные доходы, активы и операционную эффективность компаний. Биржевые фонды (ETF) и сектора могут пострадать.

Распространенные активные пузыри

Недвижимость — один из главных объектов пузырей. Также валюты — фиатные деньги, доллары, евро — и даже цифровые активы, такие как биткойн и лайткойн, имеют историю формирования пузырей.

Кредитные пузыри

Когда потребительские и корпоративные кредиты поддерживаются на слишком высоком уровне и кредитование расширяется слишком быстро, это создает уязвимую ситуацию.

Товарные пузыри

Золото, нефть, металлы и сельскохозяйственная продукция иногда резко растут, когда прогнозы спроса оказываются завышенными.

Почему возникают пузыри

Разрывы пузырей обычно начинаются с реальных положительных факторов — низких процентных ставок, хорошей экономики или новых технологий, создающих надежду. Инвесторы видят возможности и начинают активно вкладывать. Цены начинают расти, и люди верят, что рост продолжится.

Психологические предубеждения играют важную роль:

• Страх упустить возможность заставляет инвесторов игнорировать реальные причины роста
• Массовое поведение усиливает ситуацию
• Краткосрочные решения мешают видеть предупреждающие сигналы

В результате цены отходят от их внутренней стоимости, пока не произойдет их коррекция.

5 стадий расширения и разрыва пузыря

Фаза 1: Изменение — появляется что-то новое, технология или индустрия, вызывающая интерес инвесторов.

Фаза 2: Адаптация — капитал активно входит, цены растут, рынок становится горячим.

Фаза 3: Пик ажиотажа — цены достигают нелогичных уровней, но инвесторы продолжают верить в рост.

Фаза 4: Урожай — ранние инвесторы начинают продавать, чтобы зафиксировать прибыль, появляется первый признак кризиса.

Фаза 5: Паника — когда все понимают, что пузырь лопнул, начинается массовая распродажа, цены падают очень быстро.

Как защитить себя от пузырей

Проверьте свои мотивы — инвестируете ли вы из-за страха упустить возможность или на основе анализа? Перед принятием решения ищите ответы.

Диверсифицируйте риски разумно — не вкладывайте все деньги в один актив.

Избегайте спекуляций на пузырях — при появлении признаков опасности уменьшайте риски, не увеличивайте их.

Инвестируйте постепенно — используйте стратегию “Dollar-cost averaging” для снижения воздействия волатильности.

Держите резерв наличных — наличные обеспечивают гибкость и служат страховкой в кризисные периоды.

Изучайте рынок перед инвестированием — знание и анализ — лучшие средства защиты.

Итог

Разрыв пузыря — часть рыночного цикла, который повторяется: цены растут выше своей стоимости, а затем резко падают. История показывает, что чрезмерное увлечение FOMO — (страх упустить возможность) — — это классическая ловушка.

Самый надежный способ — понять рынок, диверсифицировать риски, следовать плану и не принимать решения на эмоциях. Опытные инвесторы, пережившие разрывы пузырей, скажут вам — лучше сохранять спокойствие, чем терять деньги.