Покупка $325 миллионов Digital Bridge компанией Colony Capital знаменует собой важный поворот в сторону цифровой инфраструктуры

Colony Capital завершила трансформирующую сделку, присоединив Digital Bridge Holdings к своему портфелю за $325 миллионов. Этот стратегический шаг представляет собой фундаментальное переосмысление инвестиционной компании, сигнализируя о сознательном смещении от традиционной недвижимости к пересечению цифровых активов и инфраструктуры — пространству, которое Colony Capital считает определяющим следующее десятилетие создания стоимости.

Сделка реорганизует портфель Colony Capital в мощную структуру, управляющую примерно $60 миллиардами активов после сделки. В основе этого лежит ставка на то, что сам сектор недвижимости претерпевает глубокие изменения. По мере перехода мира от экономики, основанной на опыте, к экономике, основанной на данных, кирпичные и бетонные объекты с долгосрочными арендными контрактами сталкиваются с устареванием, если не адаптируются к новым технологиям, таким как сети 5G, инфраструктура последней мили и экосистемы взаимосвязанных устройств.

Стратегическая причина: подключение, подключение, подключение

Основная идея этой сделки сводится к простому, но мощному предположению: важнее местоположение — важна связность. Digital Bridge под руководством Марка Ганзи и Бена Дженкинса накопила внушительный портфель, охватывающий 342 000 объектов и 39 дата-центров по всему миру. Компания управляет почти $20 миллиардами цифровых инфраструктурных активов, занимая доминирующее положение в области беспроводных башен, дата-центров, оптоволоконных сетей и малых ячеек.

Интеграция Digital Bridge в Colony Capital создает комплексную платформу, включающую инфраструктуру связи, продукты с листингом и алгоритмическими моделями, приложения искусственного интеллекта, цифровой кредит, умную логистику, стратегии частного капитала и развивающихся рынков. Синергия позволяет объединенной организации использовать то, что обе стороны считают неизбежным: экспоненциальный рост передачи данных, внедрение облачных технологий и IoT в ближайшие годы.

Передача руководства: Марк Ганзи выходит на передний план

В дополнение к сделке предусмотрена тщательно спланированная смена руководства. Марк Ганзи, который создал Global Tower Partners с нуля в 2003 году и превратил ее в крупнейшую частную башенную компанию в США перед продажей за 4,8 миллиарда долларов компании American Tower в 2013 году, займет должность CEO Colony Capital после переходного периода в 18–24 месяца.

Томас Дж. Баррак-младший, исполнительный председатель и текущий CEO Colony Capital, вернется к роли исполнительного председателя после того, как Ганзи возьмет руководство. Этот план преемственности отражает доверие к видению Ганзи в области цифровой инфраструктуры и его проверенному послужному списку как предпринимателя и оператора. Возврат Баррака к стратегическому руководству позволит ему направлять более широкое развитие компании, в то время как Ганзи будет отвечать за реализацию цифровой стратегии.

Партнеры Digital Colony: основа

Эта сделка следует за закрытием в мае 2019 года Digital Colony Partners, институционального фонда на сумму 4,05 миллиарда долларов — крупнейшего в своем роде, сосредоточенного исключительно на цифровой инфраструктуре. Digital Colony уже вложила капитал в четыре основных проекта: Andean Telecom Partners (беспроводная инфраструктура в Колумбии, Перу и Чили), Digita Oy (трансляционные башни и телекоммуникационная инфраструктура в Финляндии), Freshwave Group (британская платформа малых ячеек и башен), и Peer 1 (канадский провайдер колокации и связности). Кроме того, фонд заключил соглашение с EQT Infrastructure о приобретении Zayo Group Holdings, расширяя покрытие пропускной способности инфраструктуры в Северной Америке и Европе.

Финансовая структура и условия

Сделка структурирована как две трети наличными и одна треть — долевыми единицами ограниченного партнерства в операционном партнерстве Colony Capital, с периодом блокировки, постепенно истекающим за три года. Около 10% стоимости отложено до завершения аудита финансовой отчетности Digital Bridge за 2019 год и стандартных периодов возмещения. Единицы OP были оценены в $5.04 на основе 30-дневных взвешенных по объему расчетов.

Марк Ганзи получил награду за присоединение в размере 10 миллионов единиц OP, при условии, что акции Colony Capital закроются выше $10 в течение 90 последовательных торговых дней в течение пяти лет, при условии продолжения работы. Ганзи и Дженкинс заключили многогодовые трудовые соглашения, причем обязательство Ганзи составляет пять лет.

Реализация и стратегическое направление

Colony Capital намерена реализовать несколько приоритетных задач одновременно: ускорить рост цифровой платформы, снизить корпоративные расходы, монетизировать непрофильные активы в сфере гостеприимства и здравоохранения через продажи или совместные предприятия, сохранить статус REIT и устойчивость дивидендов, а также продолжать снижение рисков всего портфеля. Объединенная организация считает, что такой сосредоточенный фокус на инфраструктуре, основанной на цифровых технологиях, принесет значительную ценность акционерам и позволит ей опередить отраслевые тренды по мере ускорения спроса на связность по всему миру.