Революция в электронной расчетной системе: как ClearPar сократил время закрытия проблемных кредитов до 10 дней

Рынок distressed leveraged loan только что стал свидетелем значительного прорыва. То, что раньше занимало два месяца, теперь можно закрыть всего за 10 дней — благодаря недавно внедренной системе электронного урегулирования сделок ClearPar. Недавняя транзакция Deutsche Bank стала первым успешным применением этой инновации, что ознаменовало важный момент для отрасли, долгое время страдавшей от ручных процессов.

Разрыв в эффективности, который нужно ликвидировать

На протяжении многих лет урегулирование distressed loan происходило с невероятной медлительностью. Данные за 2018 год показывали яркую картину: при этом, что паровые и близкие к паровым кредиты урегулировались примерно за 16 дней, distressed loans затягивались до 67 дней — более чем в четыре раза дольше. Виновник? Лабиринт ручной работы. Покупатели и продавцы должны были проходить через исчерпывающую юридическую проверку, оформлять горы документации и координировать процедуры закрытия полностью вручную.

Эта неэффективность обходилась дорого. Каждое удлинение цикла урегулирования связывало капитал, увеличивало операционное напряжение и создавалось трение в уже сложном сегменте рынка.

Автоматизация встречается со сложностью

Решение ClearPar для distressed loans напрямую борется с этой проблемой с помощью электронных рабочих процессов. Платформа автоматизирует предварительные обзоры владения, управление инвентаризацией и создание договоров купли-продажи — три болевых точки, которые исторически занимали больше всего времени.

Технология каталогизирует полную историю владения и документацию по каждой сделке. Вместо ручного составления договоров купли-продажи (PSA) по стандартам LSTA, система автоматически генерирует эти документы на основе данных. Каждая цепочка титула, каждое передача владения, каждое распределение отслеживаются и прозрачно записываются в платформе.

Как объяснил Майк Керриган из Hunton Andrews Kurth, это исключает трудоемкий обмен, когда продавцы описывают несколько цепочек владения покупателям, а затем покупатели должны вручную проверять каждую связь. ClearPar делает все это электронно, освобождая команды для более ценных задач.

Проверенный опыт трансформации рынка

ClearPar не появился за один день. С момента внедрения электронной системы урегулирования сделок по займам в 2001 году платформа систематически автоматизировала сопоставление, распределение фондов, создание соглашений о передаче, процессы согласия заемщика и инструкции по платежам. Результаты говорят сами за себя: только за первые три квартала 2019 года ClearPar урегулировал примерно $634,5 миллиарда в паровых сделках на вторичном рынке LSTA, что составляет 750 000 распределений фондов и связывает почти 1 000 участников рынка.

Теперь расширение этой проверенной инфраструктуры на сегмент distressed — естественное развитие, которое приносит немедленные практические преимущества.

Что это значит для рынков кредитов

Успешное закрытие Deutsche Bank за 10 дней демонстрирует, что скорость и эффективность достижимы в масштабах. Как отметил Шон Фаурот, это особенно важно при ужесточении условий кредитования. Возможность гибко работать через электронное урегулирование может стать решающим фактором во время рыночных стрессов, когда ловкость отделяет победителей от тех, кто остается с неподвижной позицией.

Рынок distressed уже показывает признаки оживления, и именно в этот момент своевременность особенно важна. Автоматизация ClearPar не только снижает трение — она позволяет участникам рынка быстро реагировать на возможности, более эффективно управлять рисками и поддерживать поток капитала в критическом сегменте кредитных рынков.