Whiting Petroleum успешно выходит из главы 11 с упрощённым балансом

Денвер — Whiting Petroleum Corporation (NYSE: WLL) официально завершила свою финансовую реорганизацию и вышла из банкротства по главе 11, что является важным этапом для независимого производителя нефти и газа. Реорганизация привела к значительному сокращению обязательств на сумму 3,0 миллиарда долларов, что позволяет компании вернуться к прибыльности и обеспечить операционную стабильность.

Формирование новой структуры капитала

Обновленный баланс компании отражает более lean и устойчивое положение капитала. Недавно созданный $750 миллионный резервный кредитный лимит с револьверной линией будет погашен в апреле 2024 года, заменяя предыдущие условия займа. На момент выхода из банкротства было привлечено примерно $425 миллион из этого лимита, а первая переоценка базы заимствований запланирована на 1 апреля 2021 года.

Реорганизация включала конвертацию примерно $2,4 миллиарда в предбанковских старших необеспеченных облигациях в акции, что стало ключевым шагом, кардинально изменившим структуру долга компании. Владельцы необеспеченных требований, включая держателей старших облигаций, получили пропорциональные выплаты в размере 97% от вновь выпущенных обыкновенных акций Whiting, с учетом размывания доли.

Структура акционерного капитала и положение акционеров

Whiting вышла с примерно 38,1 миллионами обыкновенных акций из разрешенного базиса в 500 миллионов акций. Существующие акционеры испытали значительное размывание, получая 1 акцию реорганизованной обыкновенной акции Whiting примерно за каждые 75 ранее удерживаемых акций.

Структура капитала также включает варранты, предназначенные для предоставления дополнительного потенциала роста. Компания выпустила примерно 4,8 миллиона варрантов серии A, которые можно реализовать по цене $73,44 за акцию (срок действия до 1 сентября 2024), и 2,4 миллиона варрантов серии B, реализуемых по цене $83,45 за акцию (срок действия до 1 сентября 2025).

Дополнительно остаются зарезервированными 3,1 миллиона акций в ожидании разрешения по некоторым общим необеспеченным требованиям, чья оценка еще определяется.

Трансформация баланса

До реорганизации Whiting имела около $3,4 миллиарда общего долга по состоянию на 31 марта 2020 года. Реорганизация полностью ликвидировала портфель старших необеспеченных долгов, включающий:

• 1,250% Конвертируемые старшие облигации до 2020 ($187 миллион)
• 5,750% Старшие облигации до 2021 ($774 миллион)
• 6,250% Старшие облигации до 2023 ($408 миллион)
• 6,625% Старшие облигации до 2026 ($1,0 миллиард)

Ликвидность значительно улучшилась, компания сохранила примерно $13 миллион неограниченных наличных после учета краткосрочных требований к оборотному капиталу.

Изменения в руководстве и новые направления

Линн Петерсон занимает должность Генерального директора, сменив предыдущую команду управления. “Мы рады начать новую главу, сосредоточившись на дисциплине в капитале и генерации свободного денежного потока для создания долгосрочной стоимости для наших акционеров”, — заявил Петерсон.

Джеймс Хендерсон присоединился в качестве Финансового директора, обладая обширным опытом работы в SRC Energy и ранее в Kodiak Oil & Gas и Anadarko Petroleum Corporation. Хендерсон сменил Коррине С. Леффлер, которая покинула компанию после реорганизации.

Чип Раймер продолжает работать в качестве Главного операционного директора, обеспечивая преемственность в операционном руководстве.

Обновление состава совета директоров

Новый совет директоров состоит из семи членов: Кевин Маккарти (Председатель), Линн Петерсон (Генеральный директор), Джанет Л. Карриг, Сьюзен Каннингем, Пол Корус, Дэниел Райс и Энн Тейлор. Этот обновленный совет привносит разнообразный опыт для руководства компанией в фазе восстановления.

Возврат на рынок

Все существующие долевые интересы были отменены с 2 сентября 2020 года, до открытия рынка. Новая обыкновенная акция компании начала торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером “WLL” в тот же день, что ознаменовало возвращение Whiting Petroleum на публичные рынки после завершения реорганизации.

Стратегическая позиция

Whiting Petroleum, независимая нефтяная и газовая компания, сосредоточенная на добыче сырой нефти, природного газа и жидких углеводородов, сохраняет значительные операции в регионе Скальных гор. Основные проекты компании сосредоточены в районах Bakken и Three Forks в Северной Дакоте и в районе Niobrara на северо-востоке Колорадо. Благодаря обновленному балансу и опытной управленческой команде, Whiting находится в положении для оптимизации своего активного базиса и операционной эффективности в текущей энергетической среде.