CVS Health приобретает Signify Health за $8 миллиардов долларов в сделке для ускорения платформы ценностно-ориентированной медицинской помощи

Стратегическое приобретение знаменует собой масштабное расширение в области домашних медицинских услуг

5 сентября 2022 года CVS Health объявила о согласии приобрести Signify Health за 30,50 долларов за акцию в рамках полностью наличной сделки, оцененной примерно в $8 миллиардов долларов. Этот крупный шаг представляет собой важный этап в более широкой стратегии трансформации системы здравоохранения CVS, особенно в быстрорастущем сегменте ценностно-ориентированной помощи, где финансовые стимулы соотносятся с результатами для пациентов, а не с объемом предоставляемых услуг.

Signify Health обладает значительной инфраструктурой: сетью из более чем 10 000 клиницистов, работающих во всех 50 штатах, собственными аналитическими платформами и установленными связями более чем с 50 страховыми компаниями. Врачи, медсестры и помощники врачей компании проводят домашние оценки для выявления клинических и социальных потребностей, а затем связывают пациентов с соответствующим последующим уходом и ресурсами сообщества.

Масштаб операций и влияние на рынок

Объем деятельности Signify значителен. Только в 2022 году сеть клиницистов компании взаимодействовала с почти 2,5 миллионами уникальных участников через личные и виртуальные домашние визиты. Ключевое отличие: их специалисты проводят примерно в 2,5 раза больше времени с пациентами в домашних условиях по сравнению со стандартными визитами в первичную медицинскую клинику, что позволяет проводить более комплексные оценки здоровья и персонализированную координацию ухода.

Недавнее приобретение Caravan Health в марте 2022 года дополнительно укрепило статус Signify как компании, ориентированной на ценностно-ориентированную помощь. Caravan сотрудничает с более чем 170 поставщиками, участвующими в организациях ответственного ухода (ACOs), обслуживающих бенефициаров Medicare, особенно в недостаточно обслуживаемых сообществах. Совместное предприятие за 2021 год сообщило о более чем $138 миллионах долларов валовой экономии, а прогнозы показывают, что к 2023 году Caravan расширится до обслуживания более 700 000 человек в рамках ACO — цифра, сопоставимая с многими отдельными платформами ценностно-ориентированного ухода.

Стратегическая обоснованность и планы интеграции

Президент и генеральный директор CVS Health Карен С. Линч подчеркнула, что это приобретение позиционирует Signify как важный компонент расширения медицинских услуг CVS. «Это приобретение усилит нашу связь с потребителями в домашних условиях и позволит поставщикам лучше отвечать на потребности пациентов», — заявила Линч, подчеркнув, как сделка поддерживает видение CVS по переопределению опыта в сфере здравоохранения через разработку продуктов с мульти-плательщиками.

Интеграция создает взаимодополняющие возможности: обширная сеть клиницистов Signify и возможности домашнего ухода сочетаются с розничной аптечной сетью CVS, страховыми операциями и центрами неотложной помощи, создавая более интегрированную модель оказания медицинских услуг. Это позволяет CVS расширять решения, не зависящие от конкретного плательщика, по различным страховым программам и корпоративным клиентам, при этом сохраняя существующие рыночные связи.

Кайл Армбрестер, генеральный директор Signify Health, отметил стратегическую совместимость: «CVS Health — идеальный партнер, учитывая его фокус на расширении доступа к медицинским услугам и помощи потребителям в навигации по оптимальным местам оказания помощи. Мы создаем интегрированный опыт, поддерживающий более проактивный, профилактический и целостный подход к уходу за пациентами».

Структура сделки и график

CVS профинансирует сделку по цене 30,50 долларов за акцию за счет существующих денежных средств и доступных ресурсов, при этом сохраняя текущие кредитные рейтинги. Сделка получила одобрение Совета директоров обеих компаний и требует одобрения акционеров Signify Health, регуляторного одобрения и выполнения обычных условий закрытия. Частные инвестиционные фонды, связанные с New Mountain Capital, владеющие примерно 60% обыкновенных акций Signify Health, обязались проголосовать за сделку.

Компании ожидают завершения сделки в первой половине 2023 года. Финансовый директор CVS Шон Гертин прогнозировал, что приобретение будет «значительно увеличивать прибыль», укрепляя уверенность CVS в достижении долгосрочных целей по скорректированной прибыли на акцию, обозначенных на их Инвестиционном дне в декабре 2021 года.

Перспективы развития

После завершения сделки Signify Health будет работать в составе CVS Health, сохраняя свою бренд-идентичность и руководящую структуру, при этом Армбрестер продолжит занимать должность генерального директора. Объединенная структура позиционирует себя на пересечении розничного здравоохранения, страхования и моделей ценностно-ориентированного ухода — слияния, которое все чаще рассматривается как необходимое для постоянной трансформации системы здравоохранения от модели оплаты за услуги к моделям, основанным на результатах.