Результаты Microbix за 4 квартал 2025 года: выручка снизилась до $18.6M на фоне ослабления продаж антигенов в Китае

Компания в области наук о жизни Microbix Biosystems сталкивается с трудностями в последнем квартале. За финансовый 2025 год, завершившийся 30 сентября, компания отчиталась о совокупных доходах в размере 18,6 миллиона долларов, что на 27% меньше по сравнению с 25,4 миллиона долларов за предыдущий год, при чистом убытке в 2,2 миллиона долларов против прибыли в 3,5 миллиона долларов в 2024 году.

Что повлияло на снижение показателей?

Два основных фактора негативно сказались на результатах. Во-первых, продажи антигенов в Китай — ключевом рынке — сократились на 55% в 4-м квартале и снизились на 10% за весь год, в основном из-за меньшего количества респираторных инфекций в регионе зимой. Во-вторых, крупный клиент (QAPs), занимающийся оценкой качества, полностью прекратил свою программу разработки тестов, что снизило этот источник доходов.

Для контекста, Microbix получает значительный доход от антигенов, используемых в иммуноанализах примерно 100 диагностических производителей по всему миру. Компания также продает QAPs и эталонные материалы (QUANTDx) клиническим лабораториям и организациям по аккредитации в более чем 30 странах.

Общая картина за год

Доходы от антигенов за полный 2025 год составили 12,4 миллиона долларов (снижение на 10%), в то время как доходы от QAPs снизились на 20% до 5,6 миллиона долларов. Светлая сторона: доходы от роялти выросли на 15% до 598 775 долларов. Однако валовая маржа сократилась до 53% с 61% из-за фиксированных производственных затрат, распределенных на меньшее количество единиц продукции, и неблагоприятного ассортимента продукции.

Операционные расходы выросли на 4%, поскольку компания увеличила участие в выставках и расходы на исследования и разработки по развитию QAPs.

Детали 4-го квартала показывают более резкое снижение

Доходы за 4-й квартал снизились на 41% по сравнению с прошлым годом и составили 3,7 миллиона долларов против 6,3 миллиона долларов. Продажи антигенов упали на 55% до 1,95 миллиона долларов, а продажи QAPs снизились на 5% до 1,61 миллиона долларов из-за слабых продаж брендированной продукции. Валовая маржа за квартал снизилась до 40% с 55%.

Операционный убыток за 4-й квартал достиг 1,37 миллиона долларов до учета финансовых расходов, а чистый убыток составил 1,48 миллиона долларов по сравнению с прибылью в 440 000 долларов за 4-й квартал 2024 года.

Финансовое положение по наличным средствам остается стабильным

Несмотря на операционные трудности, Microbix сохранила сильный баланс. Наличные и их эквиваленты на конец финансового года составили 12,1 миллиона долларов, текущий коэффициент — 8,48, а соотношение долг/капитал — 0,35, что свидетельствует о хорошей ликвидности.

Операционный денежный поток за год стал отрицательным и составил 80 286 долларов (в отличие от притока в 4,3 миллиона долларов в 2024 году), что связано с увеличением запасов из-за расширения портфеля и снижением обязательств, отражающим уменьшение активности с проблемными клиентами.

Взгляд в будущее

Руководство активно ищет новых клиентов, программ и продуктов для восстановления доходов после достижения точки безубыточности за квартал. Компания подчеркивает расширение своего портфеля в 2025 году, улучшение производственных процессов и развитие клиентских отношений в области диагностики и полностью финансируемой программы по разработке препарата Kinlytic urokinase.

Microbix торгуется на TSX под тикером MBX и на OTCQX как MBXBF, насчитывает более 120 сотрудников и соблюдает стандарты FDA, Health Canada и европейский IVDR во всей своей деятельности.