Стратегия отделения Citius Pharmaceuticals: LYMPHIR продвигается к выходу на рынок с листингом на Nasdaq через слияние SPAC

Citius Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: CTXR) меняет свою корпоративную структуру для ускорения коммерциализации своего ведущего онкологического актива. Онкологический отдел компании объединится с TenX Keane Acquisition (NASDAQ: TENK), компанией со специальной целью по приобретению, создав Citius Oncology, Inc. как независимую торгуемую на Nasdaq компанию. Акционеры TenX Keane официально одобрили бизнес-слияние, что стало важным шагом в реализации стратегии, которую руководство компании описывает как стратегию повышения стоимости.

Стратегическая обоснованность разделения

Решение о разделении онкологических операций отражает более широкую корпоративную философию, ориентированную на приобретение активов, их развитие и целевую реализацию стоимости. По словам Леонарда Мазура, генерального директора Citius Pharmaceuticals, такой подход позволяет компании получить доступ к публичным рынкам, сохраняя при этом защиту интересов акционеров. «Причина, по которой мы это делаем, — это получение листинга на Nasdaq через SPAC, который приобретает активы, и одновременно это позволяет нам предпринять что-то для предотвращения размывания долей акционеров», — объяснил Мазур. Генеральный директор лично вложил 22,5 миллиона долларов в проект, что согласуется с ожиданиями более широких акционеров.

Структура сделки и состав акционеров

В рамках соглашения о слиянии Citius Pharmaceuticals сохранит значительную долю в Citius Oncology. Материнская компания получит 65,6 миллиона акций, что составляет примерно 90% от выпущенных обыкновенных акций новой публичной компании. Кроме того, Citius Pharmaceuticals вносит $10 миллионов долларов наличными для поддержки оборотного капитала и операционных нужд. Сделка включает передачу 12,75 миллиона существующих опционов Citius Oncology.

На момент закрытия оставшийся капитал в доверительном счете TenX, а также внесенные наличные средства Citius Pharmaceuticals, будут использованы для общих корпоративных и оборотных нужд Citius Oncology. Эта структура капитала позиционирует дочернюю компанию для ближайших коммерческих усилий и возможного расширения платформы.

LYMPHIR: ключевой продукт для коммерциализации

Основой Citius Oncology является LYMPHIR — рекомбинантный фьюжн-белок, разработанный для борьбы с Т-клеточными лимфомами. Механизм терапии включает соединение рецепторного домена интерлейкина-2 (IL-2) с фрагментами дифтерийного токсина. Этот дизайн позволяет LYMPHIR избирательно связываться с IL-2-рецепторами пораженных клеток, доставляя фрагменты дифтерийного токсина, которые ингибируют синтез белка.

FDA ранее присвоило LYMPHIR статус орфанного препарата для двух показаний: периферическая T-клеточная лимфома (PTCL) и кожная T-клеточная лимфома (CTCL), присвоенные в 2011 и 2013 годах соответственно. В 2021 году Citius приобрела исключительные права на коммерциализацию и развитие LYMPHIR, которые распространяются на все рынки, за исключением Японии и некоторых азиатских территорий.

Обзор FDA и путь к выходу на рынок

Регуляторный график создает краткосрочный катализатор для вновь созданной компании. FDA приняло заявку Citius на получение лицензии на биологический препарат (BLA) для LYMPHIR в марте 2024 года, с назначенной датой действия по Закону о плате за пользовательские услуги для рецептурных препаратов (PDUFA) — 13 августа 2024 года. В случае одобрения Citius планирует начать коммерциализацию LYMPHIR во второй половине 2024 года.

Руководство ожидает прибыльности в первый коммерческий год LYMPHIR, что принесет прямую финансовую выгоду акционерам как Citius Pharmaceuticals, так и Citius Oncology.

Доступ к публичным рынкам и потенциал платформы

Листинг на Nasdaq предоставляет Citius Oncology расширенный доступ к публичным рынкам капитала, что является важным преимуществом для компаний, стремящихся финансировать клиническую разработку, расширять производственные возможности и осуществлять стратегические приобретения. Такое улучшение рыночной позиции способствует коммерциализации LYMPHIR и одновременно позволяет платформе оценивать дополнительные возможности создания стоимости в онкологической сфере.

Структура слияния демонстрирует подход Citius Pharmaceuticals к извлечению стоимости для акционеров путем выделения высокопотенциальных активов в независимые торгуемые компании, способные генерировать отдельные оценки и привлекать целевые инвестиционные базы.