Получить бизнес по пенсионным услугам Prudential в сделке на сумму 3,55 миллиарда долларов

В значительном сдвиге в секторе пенсионных услуг Empower объявила о крупной покупке полного спектра пенсионных бизнесов Prudential Financial. Эта знаковая сделка, оцененная в 3,55 миллиарда долларов, изменит конкурентный ландшафт и создаст отраслевого гиганта с беспрецедентным масштабом.

Масштаб сделки

Поглощение сразу же позиционирует Empower как доминирующую силу в управлении пенсиями. После завершения сделки в начале 2022 года база участников Empower увеличится до 16,6 миллиона человек, а активы по ведению пенсионных записей достигнут примерно $314 триллионов долларов. Эти цифры подчеркивают трансформирующий характер этой консолидации.

Пенсионный бизнес Prudential, входящий в сделку, охватывает более 4 300 корпоративных сберегательных планов, управляя примерно ( миллиардами долларов активов участников. Сделка также включает более 1 800 специализированных сотрудников, которые в настоящее время занимаются комплексным ведением записей и административными услугами.

Что входит в сделку

Поглощение Empower включает все платформы с определенными взносами и выплатами, не квалифицированные пенсионные счета, операции с rollover IRA и инвестиционные инструменты, включая продукты со стабильной стоимостью и отдельные счета. Этот комплексный пакет означает, что Empower теперь будет обслуживать мегакорпорации, крупные, средние и малые компании с планами 401)k(, государственные планы, варьирующиеся от штатов до муниципальных агентств, 403)b$400 для некоммерческих организаций и коллективные договорные планы Taft-Hartley.

Структура капитала и финансирование

Для поддержки этой интеграции выделено 2,1 миллиарда долларов капитала за счет существующего баланса переданного бизнеса и собственных резервов Empower. Prudential ожидает получить примерно 2,8 миллиарда долларов от всей сделки, а связанные с ней расходы и налоги оцениваются примерно в $11 миллионов.

Стратегическая обоснованность для обеих сторон

Для Empower приобретение усиливает существующие возможности и технологическую инфраструктуру компании. Используя опыт, полученный при покупке Personal Capital в 2020 году, Empower планирует интегрировать клиентскую базу Prudential в единую, передовую технологическую платформу, предлагающую персонализированные цифровые решения для управления богатством.

Для Prudential эта сделка соответствует стратегии более гибкой трансформации, ориентированной на сегменты с высоким ростом. Лидер финансовых услуг намерен вернуть миллиардов долларов акционерам к 2023 году, что выше ранее объявленных 10,5 миллиарда долларов, а полученные средства будут использованы для укрепления баланса и снижения финансового рычага.

Что остается у Prudential

Prudential сохранит значимое присутствие на рынке пенсионных услуг через подразделение Institutional Investment Products, которое продолжает обслуживать пенсионеров и работодателей. Кроме того, компания сохранит бизнес по индивидуальным аннуитетам и PGIM, одному из топ-10 глобальных управляющих активами. Оставшиеся пенсионные операции Prudential сосредоточатся на передаче пенсионных рисков, международном перестраховании, структурированных урегулированиях и своих предложениях по стабилизации стоимости для институциональных клиентов.

Влияние на рынок и график

Ожидается, что сделка будет завершена в первом квартале 2022 года при условии получения стандартных регуляторных одобрений. После завершения объединенная структура будет управлять примерно 71 000 корпоративных сберегательных планов, что дополнительно консолидирует фрагментированный рынок ведения пенсионных записей и потенциально повысит барьеры для меньших конкурентов.