Ares Pathfinder II достигает цели по сбору средств с закрытием на сумму 6,6 млрд долларов, поскольку стратегия альтернативного кредитования набирает обороты

Фонд Pathfinder II от Ares Management официально завершил сбор средств, собрав 6,6 миллиарда долларов обязательств, что стало решительной победой в условиях все более конкурентного рынка альтернативных кредитов. Переподписанный фонд не только достиг своей цели — он превзошел план в $5 миллиардов и примерно на 80% превысил исходный фонд Pathfinder, который был закрыт на уровне 3,7 миллиарда долларов всего несколько лет назад.

Скорость реализации говорит сама за себя. От первого закрытия в марте 2023 года до финального закрытия прошло всего семь месяцев, что свидетельствует о сильном интересе инвесторов к стратегии. Это отражает растущий спрос на масштабные решения в области частных активов, основанных на кредитовании, особенно в условиях, когда традиционные банковские игроки сталкиваются с возрастающими требованиями к капиталу и управлению обязательствами.

Почему это важно для активов на основе кредита

Pathfinder II ориентирован на конкретную нишу: владельцев крупных диверсифицированных портфелей активов, ищущих стабильные, контрактные денежные потоки в разные рыночные циклы. В период повышенной неопределенности, сочетающейся с новыми возможностями, этот дифференцированный подход оказался привлекательным. Стратегия альтернативных кредитов сейчас управляет примерно 27,8 миллиарда долларов в рамках своей фондовой семьи, позиционируя Ares как одного из крупнейших игроков в области активов на основе кредита.

Со-руководитель Кит Ashton подчеркнул стратегический аспект: «Их доверие к Ares Alternative Credit отражает наш опыт работы в различных рыночных условиях. В условиях неопределенности в банковском секторе, создающей новые динамики капитала, наш масштаб и гибкость предоставляют значительные преимущества.»

Благотворительный аспект: пожертвования уже превышают $13M

Помимо основных цифр, структура Pathfinder включает компонент социального воздействия. Менеджеры фондов обязались жертвовать 5-10% прибыли от carried interest в глобальные инициативы в области здравоохранения и образования. С момента запуска семейства Pathfinder в марте 2021 года совокупные обязательства LP достигли примерно $15 миллионов с включенными благотворительными связями в структуру.

Цифры впечатляют: к середине 2023 года благотворительные пожертвования уже превысили $13 миллионов. Если фонды достигнут мультипликатора 1,5x — 2,0x, каждый депонированный $1 миллион может потенциально принести 10-20 миллионов долларов на благотворительные цели. Этот двойной мандат — привлекательная доходность и социальное воздействие —, похоже, находит отклик у институциональных инвесторов, балансирующих между фидуциарной обязанностью и задачами социального воздействия.

Со-руководитель Джоэл Холсингер подвел итог: инвесторы получают доступ к одной из крупнейших и наиболее опытных команд по альтернативным кредитам, одновременно поддерживая глобальные программы здравоохранения и образования в недостаточно обслуживаемых сообществах.

Закрытие Pathfinder II подчеркивает более широкую тенденцию: институциональный капитал продолжает искать сложные частные кредитные решения с проверенной репутацией и ясными механизмами создания стоимости, даже в условиях более широкой экономической неопределенности.