Bolt Threads готовится выйти на биржу через слияние со SPAC — $250M Оценка становится важной вехой для пионера в области биоматериалов

Bolt Threads, компания, ориентированная на устойчивое развитие и биоматериалы, объявила о планах стать публичной компанией через бизнес-слияние с Golden Arrow Merger Corp. (Nasdaq: GAMC). Сделка оценивает Bolt Threads в $250 миллионов, а объединённое предприятие ожидается торговать на Nasdaq под новым тикером “BSLK” как “Bolt Projects Holdings, Inc.”

Структура сделки: $35M в свежем капитале

Сделка приносит Bolt Threads не менее $35 миллионов валовых поступлений, состоящих из нескольких траншей финансирования. Временное мостовое финансирование до $6,8 млн было частично профинансировано при подписании, из которых уже использовано $5,5 млн. Компания обеспечила полностью обязательный PIPE (частное инвестирование в публичные акции) на сумму до $28,7 млн по $10 за акцию, с поддержкой существующих институциональных акционеров, включая Baillie Gifford, Temasek, Top Tier, Founders Fund, Formation 8 и Foundation Capital.

Спонсор Golden Arrow обязуется вложить до $10 миллионов в сделку, включая до $8 миллионов в PIPE и $2 миллионов в мостовое финансирование. Кроме того, доверительный счёт Golden Arrow содержит $21,5 млн, которые могут быть использованы для дальнейших поступлений при закрытии сделки. Сделка запланирована к закрытию в I квартале 2024 года, при условии одобрения акционеров и выполнения стандартных условий закрытия.

Почему это важно: революция в области биоматериалов

Bolt Threads работает на стыке биотехнологий и производства потребительских товаров. Основанная на 13-летних исследованиях и разработках, компания создала портфель интеллектуальной собственности, включающий 49 патентов, предоставленных и 171 заявку на патент в ожидании. Её флагманский продукт, b-silk, представляет собой значительный прорыв в секторе красоты и ухода за собой.

Традиционная индустрия красоты сильно зависит от силиконовых эластомеров во множестве формул — синтетических ингредиентов, создающих стойкие полимеры и микропластик, загрязняющий водные системы. Эта зависимость сталкивается с возрастающим давлением со стороны потребителей и регуляторов. B-silk предлагает жизнеспособную альтернативу: биологически основанный, полностью биоразлагаемый полипептид, вдохновлённый белками, обнаруженными в паутинах. Он обеспечивает сопоставимую с силиконовыми эластомерами производительность и активные преимущества для кожи, волос и цветной косметики.

B-silk уже вышел на рынок с 2020 года и в настоящее время доступен в магазинах Sephora по всей США, что демонстрирует как коммерциализацию, так и рыночный интерес.

Рыночная возможность: огромный адресуемый рынок

Адресуемый рынок решений Bolt Threads значителен. Рынок силиконовых эластомеров сам по себе составляет примерно $4 миллиардов в рамках более широкого $20 миллиардов рынка ингредиентов на основе силикона. Эти сектора входят в глобальную индустрию красоты и ухода за собой на сумму $371 миллиардов — огромный потенциал для устойчивых альтернатив.

Дифференцированный портфель продукции компании, защищённый патентами, предлагает убедительную ценностную пропозицию. Имея налаженные отношения с клиентами и брендами, Bolt Threads продемонстрировала способность быстро разрабатывать и коммерциализировать новые решения. Руководство прогнозирует привлекательный финансовый профиль, достигаемый за счёт масштабирования и постоянных инноваций.

Стратегическое видение и потенциал роста

Дэн Витмайер, соучредитель и CEO Bolt Threads, возглавит объединённую компанию. Витмайер заявил: «Наша миссия — разрабатывать и предоставлять лучшие решения для лучшего мира. Выход на биржу ускоряет нашу способность масштабировать платформу биоматериалов и выводить b-silk и другие продукты на рынок в соответствии с требованиями рынка.»

Компания планирует использовать капитал с публичных рынков для нескольких целей: расширения производственных мощностей для массового распространения, ускорения разработки новых биоматериалов и масштабирования внедрения в категории красоты и ухода за собой, а также расширения в другие сектора потребительских товаров.

Помимо красоты и ухода за собой, Bolt Threads выявила множество возможностей для развития дополнительных молекул и материалов из природных источников, позиционируя компанию как платформу для инноваций в области устойчивых материалов во всех отраслях.

Команда и структура советников

Сделка отражает доверие опытных участников рынка капитала. Джейкоб В. Дофт, председатель Golden Arrow, отметил: «Мы видим значительные инвестиционные возможности в области инноваций биоматериалов в отраслях, готовых к революции. Bolt Threads обладает сильными отношениями с клиентами, репутацией бренда и готовыми к рынку продуктами, которые изменят индустрию.»

BTIG, LLC выступает в качестве финансового советника Bolt Threads, а юридическую поддержку оказывает Latham & Watkins. Greenberg Traurig представляет Golden Arrow, а Ellenoff Grossman & Schole консультирует BTIG.

Почему именно сейчас? Тренды рынка и регуляторное давление

Время выхода Bolt Threads на публичный рынок обусловлено макроэкономическими тенденциями, ускоряющими переход к устойчивым материалам. Глобальное усиление регулирования микропластика. Рост потребительского спроса на экологичные продукты. Всё больше ведущих косметических компаний вынуждены пересматривать формулы, уходя от проблемных синтетических ингредиентов.

Это создает окно возможностей для таких компаний, как Bolt Threads — с проверенными технологиями альтернатив и существующим присутствием на рынке — для быстрого масштабирования и захвата значительной доли рынка.

Что дальше

Советы директоров Golden Arrow и Bolt Threads единогласно одобрили объединение. Сделка остаётся под условием одобрения акционерами обеих компаний и выполнения стандартных условий закрытия. После завершения Bolt Threads станет публичной компанией с расширенными возможностями привлечения капитала, большей финансовой гибкостью для R&D и коммерциализации, а также повышенной видимостью на рынках капитала.

Для инвесторов и отраслевых наблюдателей путь Bolt Threads к публичным рынкам сигнализирует о растущем доверии институциональных инвесторов к революции в области биотехнологий и потребительских товаров — пространству, где устойчивые инновации сочетаются с огромными коммерческими возможностями.