Последний мегагрант Oaktree Capital достиг $16 млрд: что это значит для инвестиций в проблемные активы

Oaktree Capital Management официально завершила сбор средств для фонда Oaktree Opportunities Fund XI на сумму 15,9 миллиарда долларов, что делает его крупнейшим фондом в истории компании и превышает первоначальную цель в $15 миллиардов. Переподписанный фонд отражает высокий уровень доверия инвесторов к способности компании ориентироваться в сложных рыночных циклах и находить ценность в нестандартных возможностях.

Быстрая реализация сигнализирует о доверии рынка

Особенно заметна скорость, с которой осуществляется развертывание капитала. Фонд уже инвестировал или обязался примерно 70% своего капитала в разнообразные возможности, охватывающие разные географии, сектора и классы активов. Этот агрессивный темп подчеркивает широту и гибкость инвестиционной структуры Oaktree Opportunities Fund XI, которая позволяет команде оценивать как публичные, так и частные возможности по всему миру.

Инвестиционная стратегия: множественные пути к ценности

Oaktree Opportunities Fund XI стремится к созданию стоимости через несколько различных каналов. Компания предоставляет индивидуальные капитальные решения на эксклюзивных условиях заемщикам, сталкивающимся с ограниченным доступом к финансированию, инвестирует в временно недооцененные сектора и создает масштабируемые платформы вместе с опытными управленческими командами, способными использовать нишевые или дислокационные возможности.

Этот диверсифицированный подход отражает то, как стратегия Global Opportunities значительно эволюционировала с момента своего основания более 25 лет назад. Изначально сосредоточенная на distressed debt — области, в которой Oaktree стал пионером институциональных инвестиций — стратегия расширила свою географию и операционную гибкость, чтобы соответствовать более сложной ситуации на рынке сегодня.

Эволюция от distressed корней к более широким возможностям

Решение переименовать стратегию с “Distressed Opportunities” на “Global Opportunities” отражает эту трансформацию. Хотя opportunistic credit остается ключевым элементом с момента основания компании, стратегия теперь охватывает более широкий спектр регионов и классов активов, что свидетельствует о том, как рыночные дислокации и инвестиционные возможности кардинально изменились за почти три десятилетия.

Перспектива руководства: циклы, исполнение и масштаб

Брюс Карш, сопредседатель и главный инвестиционный директор, подчеркнул важность доверия инвесторов, основанного на успешной навигации по нескольким экономическим циклам. “Этот последний переподписанный фонд — дополнительное подтверждение доверия наших инвесторов к нашей команде”, — заявил он, подчеркивая, что Oaktree Opportunities Fund XI демонстрирует признание рынка успехов компании.

Роберт О’Лири, сопредседатель портфеля и руководитель операций в Северной Америке, отметил, что сильное развертывание за последние 16 месяцев демонстрирует способность Oaktree реализовывать стратегии в различных ситуациях и на разных уровнях структуры капитала. Педро Уркиди, сопредседатель портфеля и руководитель глобальных операций за пределами Северной Америки, подчеркнул преимущество глобальной инфраструктуры компании, особенно после его переезда в Гонконг в 2019 году для фокусировки на долгосрочных возможностях в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Институциональный масштаб стратегии

Стратегия Global Opportunities работает с более чем 40 специалистами, обладающими экспертизой в управлении портфелем, праве, бухгалтерии, оценке и банковском деле. По состоянию на 30 сентября 2021 года эта стратегия управляла активами на сумму $36 миллиардов. Более широкая платформа Oaktree управляла активами на сумму $158 миллиардов на ту же дату, с более чем 1000 сотрудников в 19 офисах по всему миру.

Фонд Oaktree Opportunities Fund XI представляет собой как доверие со стороны опытных инвесторов к подходу компании, так и признание того, что частные возможности в настоящее время предлагают привлекательную риск-возвратность для инвесторов, готовых развернуть капитал в рамках нескольких стратегий и географий.