Church & Dwight становится владельцем ведущей добавки цинка после $530M сделки

Кому сейчас принадлежит Zicam? Ответ — Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD), гигант в сфере потребительского здоровья, который недавно завершил крупное приобретение популярного бренда средств от простуды. Компания заплатила $530 миллион за приобретение Matrixx Initiatives и его флагманского продукта, что стало значительной ставкой на быстрорастущий сегмент добавок.

Почему эта сделка важна для рынка добавок

Этот шаг свидетельствует о высокой уверенности в цинковых добавках, которые стали одним из самых быстрорастущих сегментов в категории ВМС (витамины, минералы и добавки). Zicam занимает первое место на рынке цинковых добавок в США, особенно для облегчения кашля и простуды. Бренд использует цинк в качестве основного активного ингредиента, чтобы сократить продолжительность простуды — это проверенная потребительская потребность.

Генеральный директор Church & Dwight Мэттью Фаррелл подчеркнул, почему эта покупка идеально вписывается в стратегию компании. Zicam соответствует всем четырем критериям: он является ведущим брендом в своей нише, обладает легкой структурой активов, демонстрирует рост и, как ожидается, повысит валовую маржу. Это 13-й «сильный бренд» компании, что отражает долгосрочную стратегию, при которой приобретения постоянно увеличивают стоимость для акционеров.

Числа: что получает Church & Dwight

Сделка приносит значительный доход. В 2021 году Zicam прогнозировался приносить около $90 миллионов чистых продаж в год, с EBITDA примерно $36 миллионов. После приобретения Church & Dwight ожидает сократить ежегодные расходы примерно на $5 миллионов к 2022 году, используя свою сеть распространения и операционную инфраструктуру.

В 2021 году ожидается, что Zicam увеличит чистую прибыль примерно на 3%. Ожидалось, что сделка будет нейтральной для EPS за 4 квартал 2020 года и за 2021 год с учетом амортизации нематериальных активов, процентов по займам и переходных затрат — хотя также учитывались расходы на маркетинг.

Стратегия интеграции и рыночная позиция

Church & Dwight профинансировала сделку за счет комбинации наличных и долговых средств. Стратегия интеграции сосредоточена на использовании масштабов дистрибуции материнской компании, операционной дисциплины и поддерживающей инфраструктуры для раскрытия синергий. Объединив лидерство Zicam на рынке с ресурсами Church & Dwight, компания стремится расширить охват бренда и повысить его прибыльность.

Приобретение подчеркивает более широкую тенденцию: устоявшиеся компании в сфере потребительского здоровья все чаще ориентируются на ведущие бренды в нишевых быстрорастущих категориях добавок. С учетом роста популярности цинковых добавок для укрепления иммунитета и борьбы с простудой, позиция Zicam №1 сделала его привлекательной платформой для роста.