Selective Insurance Group сохраняет сильную кредитную позицию после подтверждения последнего рейтинга AM Best

Selective Insurance Group, Inc. [NASDAQ: SIGI] получила еще один знак доверия от AM Best, одного из самых уважаемых рейтинговых агентств в страховой индустрии. Компания подтвердила рейтинг финансовой устойчивости (FSR) уровня A+ (Superior) для объединенных участников и подтвердила долгосрочные рейтинги кредитоспособности эмитента на уровне “aa-” (Superior) для операционных дочерних компаний Selective Insurance.

Детали рейтинга и прогноз

Для материнской компании, Selective Insurance Group, Inc., AM Best подтвердило долгосрочный рейтинг кредитоспособности “a-” (Excellent) с стабильным прогнозом. Особенно стоит отметить, что агентство присвоило рейтинг “a-” (Excellent) новым выпущенным облигациям на сумму 397,3 миллиона долларов с купоном 5,9%, погашение которых запланировано на 2035 год — это решение отражает доверие к финансовой траектории организации.

Все рейтинги имеют стабильный прогноз, что говорит о том, что AM Best ожидает сохранения этих кредитных позиций в обозримом будущем.

Что обеспечивает высокий рейтинг?

Доверие AM Best основано на нескольких фундаментальных сильных сторонах. Во-первых, Selective Insurance демонстрирует “самое сильное” качество балансового отчета, подкрепленное исключительным риск-скорректированным капиталом, измеряемым по коэффициенту капитальной достаточности Best’s (BCAR). Комплексная стратегия перестрахования, консервативный инвестиционный подход и финансовая гибкость от публичного материнского предприятия дополнительно укрепляют эту основу.

В операционной деятельности группа сохраняет стабильную прибыльность по страховым операциям, растущий инвестиционный доход и особенно сильные показатели в сегменте коммерческих убытков за последние пять и десять лет. Рентабельность собственного капитала исторически остается высокой благодаря высокой операционной рычаге компании по сравнению с отраслевыми коллегами.

Стратегический профиль и фокус

Selective Insurance работает в трех основных сегментах: стандартные коммерческие линии (79% чистых премий за 2024 год), линии избыточного и излишнего страхования (12%), а также стандартные личные линии (9%). Компания также выступает в качестве обслуживающего страховщика в рамках программы Национального страхования от наводнений “Write-Your-Own”.

Бизнес выигрывает за счет избирательных партнерских агентств, технологических инвестиций в процессы андеррайтинга и обслуживания, а также дисциплинированного подхода к рискам. В последние годы наблюдаются целенаправленные повышения ставок и стратегические миграции в личных линиях в сторону сегмента массовых состоятельных клиентов.

Преодоление вызовов

Несмотря на устойчивость рейтинга, AM Best отметил некоторые препятствия. Компания сталкивается с повышенной экспозицией к катастрофическим убыткам, что характерно для многих страховщиков в этом секторе. Кроме того, несколько последовательных лет отрицательной динамики резервов требуют мониторинга, хотя это отражает отраслевое давление, а не ухудшение ситуации в компании.

Что это значит для инвесторов

Стабильный прогноз по рейтингам Selective Insurance подчеркивает способность компании сохранять финансовое положение несмотря на рыночную волатильность. Подтверждение сильных кредитных показателей дает уверенность держателям облигаций и заинтересованным сторонам в том, что компания эффективно управляет своим рисковым профилем. Купон в 5,9% по новым облигациям 2035 года отражает текущие рыночные условия и солидный кредитный статус компании.

Для Selective Insurance очень важно сохранять эти рейтинги — они поддерживают конкурентоспособность компании при привлечении бизнеса и управлении стоимостью капитала. Постоянное подтверждение от AM Best свидетельствует о том, что стратегические инициативы руководства в области дисциплины андеррайтинга и управления рисками дают ощутимые результаты.