Компания Bitcoin Standard Treasury готовится к публичному дебюту с историческим вливанием капитала

Bitcoin Standard Treasury Company (BSTR) заключила окончательное соглашение о бизнес-объединении с Cantor Equity Partners I, Inc. (Nasdaq: CEPO), что стало важным этапом интеграции Биткоина в традиционные рынки капитала. Ожидается, что сделка будет завершена в четвертом квартале 2025 года, что позиционирует BSTR как одну из наиболее капитализированных казначейских структур на базе Биткоина на публичных рынках.

Беспрецедентный пакет финансирования меняет ландшафт казначейства Биткоина

Финансовая структура, созданная для BSTR, представляет собой сдвиг парадигмы в том, как казначейские проекты на базе Биткоина привлекают институциональный капитал. Общий объем финансирования достигает до 1,5 миллиарда долларов в фиатной валюте и 5021 Биткоин в натуральной форме, что превосходит предыдущие рекорды по слиянию SPAC в области казначейства Биткоина.

Структура капитала включает несколько инновационных компонентов:

• $400 миллионов в обязательствах по обыкновенным акциям по цене $10.00 за акцию
• $500 миллионов в конвертируемых старших нотах с дополнительной опцией на $250 миллионов, конвертация по цене $13.00 за акцию
• $30 миллионов в конвертируемых привилегированных акциях с возможностью привлечения до $320 миллионов дополнительных средств, что является первым раундом привилегированных акций в контексте SPAC казначейства Биткоина
• 5021 Биткоин в виде взносов в натуральной форме от сообщества Биткоина — первый случай для структур PIPE
• 25 000 Биткоин от учредительных акционеров, консультируемых Blockstream Capital Partners
• До $200 миллионов в взносах CEPO, зависящих от выкупов акционеров

Масштабирование: 4-й по величине публичный казначейский Биткоин

После завершения сделки BSTR начнет с 30 021 Биткоина на балансовом счете, что сделает его четвертым по величине корпоративным держателем Биткоина среди публичных компаний. Эта база обеспечивает немедленную доверие и операционный масштаб для заявленной миссии компании: максимизация Биткоина на акцию при продвижении институционального принятия.

Вклад учредительных акционеров в размере 25 000 Биткоинов демонстрирует уверенность в траектории проекта и создает прочную основу баланса с первого дня.

Руководство, объединяющее криптографию и финансы

Др. Адам Бэк занимает должность Генерального директора, привнося десятилетия криптографических инноваций. Будучи изобретателем Hashcash — механизма доказательства работы, лежащего в основе консенсусного механизма Биткоина — технический опыт Др. Бэка не имеет равных в этой области. Его соучредительская роль в Blockstream дополнительно укрепляет его позицию как моста между разработкой протокола Биткоина и институциональными финансами.

Шон Билл присоединяется в качестве Главного инвестиционного директора, привнося опыт работы с хедж-фондами и финтехом, полученный в ходе внедрения Биткоина в систему государственных пенсионных фондов США. Вместе руководство сочетает криптографический опыт с управленческими навыками портфельного менеджмента.

“Биткоин был создан как надежные деньги, и BSTR создается, чтобы принести ту же целостность в современные рынки капитала,” заявил Др. Бэк. “Обеспечивая финансирование как в фиате, так и в Биткоинах с первого дня — включая первый раунд привилегированных конвертируемых акций, объявленный в рамках слияния с SPAC казначейством Биткоина — мы вкладываем беспрецедентные ресурсы в одну миссию.”

Рыночная стратегия и стратегическое видение

Компания планирует направлять капитал на приобретение дополнительных Биткоинов, одновременно развивая продукты и консультационные услуги, связанные с рынками капитала, основанными на Биткоине. Этот двойной мандат позиционирует BSTR на пересечении накопления и финансовых инноваций.

Участие Cantor Fitzgerald придает институциональную надежность и инфраструктуру рынков капитала. Брэндон Лутник, председатель и генеральный директор Cantor Equity Partners и Cantor Fitzgerald, подчеркнул стратегическую важность: “Эта историческая сделка — еще один шаг к интеграции экономики Биткоина и традиционных финансов.”

Путь к публичным рынкам

После одобрения акционерами ожидается, что BSTR будет торговать под собственным тикером на публичной бирже, предоставляя прямой доступ к владению Биткоином через структуру корпоративного казначейства. Сделка включает стандартные условия закрытия и процессы регуляторного рассмотрения SEC, а также подробные раскрытия, которые будут поданы через регистрационные заявления формы S-4 и документы для голосования.

Совет директоров обеих компаний единогласно одобрил объединение, что свидетельствует о единой поддержке стратегического видения.

Последствия для институционализации Биткоина

Объем привлеченного капитала — около 1,5 миллиарда долларов в фиате и в биткоинах — отражает растущее доверие институциональных инвесторов к роли Биткоина в диверсифицированных портфелях. Вклад сообщества в виде натуральных Bitcoin PIPE подчеркивает поддержку на уровне grassroots наряду с традиционными структурами капитала.

Эта сделка представляет собой важный поворотный момент в том, как стратегии казначейства Биткоина финансируются и масштабируются в рамках регулируемых публичных рынков.