Два высокопрофильных ETF проходят крупную реструктуризацию акций: DRIP и SOXS готовятся к обратному сплиту 1 к 10

Direxion инициировала значительную реструктуризацию двух кредитных обратных ETF, с (DRIP) (Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bear 2X Shares) и (SOXS) (Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares), оба проходящих процедуру обратного слияния. Этот шаг, вступающий в силу после закрытия рынка 25 марта 2022 года, является важной корректировкой портфеля, затрагивающей миллионы акций, находящихся в настоящее время в этих фондах.

Понимание механики обратного слияния

Реструктуризация осуществляется по схеме обратного слияния 1 к 10 для обоих фондов. Это означает, что каждые десять существующих акций объединяются в одну, что сокращает общее количество выпущенных акций примерно на 90% для каждого фонда. Хотя такое резкое уменьшение количества акций может показаться тревожным для розничных инвесторов, рыночная стоимость остается полностью неизменной. Акционер, владеющий 100 акциями по цене $10 каждая ($1,000 всего), после слияния получит 10 акций по той же цене — стоимость останется $1,000.

Ключевое изменение происходит в стоимости чистых активов на акцию $100 NAV( и начальной рыночной цене, которые увеличатся в десять раз, чтобы отразить новую структуру акций. Торговля возобновится на скорректированной по слиянию основе с 28 марта 2022 года на NYSE Arca.

Технические обновления и изменения CUSIP

Административные последствия просты, но важны для учета. CUSIP DRIP перейдет с 25460G658 на 25460G328, а SOXS — с 25460G690 на 25460G336. Эти изменения идентификаторов вступают в силу 28 марта 2022 года, обеспечивая правильное расчетное исполнение и отслеживание портфеля через депозитарную систему.

Дробные акции и налоговые аспекты

Особенность обратных слияний — обработка дробных акций. Поскольку дробные акции не торгуются на NYSE Arca, Direxion выкупит любые дробные позиции у акционеров по скорректированной по слиянию стоимости NAV на момент закрытия рынка 25 марта 2022 года. Следует учитывать, что сама процедура обратного слияния не является налоговым событием, однако выкуп дробных акций может вызвать налоговые обязательства в виде капитальных прибылей или убытков в зависимости от индивидуальной базы стоимости.

Нечетные лоты и помощь участников-эмитентов

Реструктуризация также может привести к появлению «нечетных лотов» — объединений менее 50 000 акций, которые не могут формировать стандартный созидательный блок. Для этого Direxion предоставит участникам-эмитентам однократную возможность выкупа таких лотов по скорректированной по слиянию стоимости NAV на дату выкупа. Эта мера защищает целостность рыночной структуры и предотвращает операционные сбои.

Рамки инвестиционных рисков

И DRIP, и SOXS — это кредитные обратные продукты с использованием заемных средств, предназначенные для активных, убежденных инвесторов, осуществляющих тактические сделки, а не для долгосрочного удержания. Эти фонды используют ежедневное сложение и деривативные инструменты, которые могут значительно отклоняться от своих индексных эталонов при длительном использовании. Обратное слияние не меняет эти базовые профили рисков — инвесторы должны рассматривать их как специализированные тактические инструменты, а не как основные активы.

Direxion, управляющая активами на сумму около 30,8 миллиарда долларов по состоянию на конец 2021 года, зарекомендовала себя благодаря точно настроенным кредитным решениям. Для получения подробной информации о рисках и проспектах инвесторы могут связаться с компанией по телефону 866-301-9214 или посетить direxion.com.