Циклический закон биткоина: от $88.75K к возможностям и рискам следующего раунда рынка

На данный момент цена Bitcoin достигает $88.75K, всего в шаге от исторического максимума $126.08K. В этот момент важно оглянуться на прошедшие четыре цикла бычьего рынка, понять их закономерности — это имеет решающее значение для определения будущих инвестиционных возможностей.

От кризиса банков в Чикаго до первого взрыва в 2013 году

Первый настоящий бычий тренд Bitcoin произошел в 2013 году. Цена взлетела с $145 до $1,200, рост составил 730%. В этот период кризис банков в Кипре подтолкнул инвесторов к поиску альтернативных активов, а Bitcoin как децентрализованный инструмент хранения стоимости впервые вышел на массовый уровень.

Однако крах биржи Mt. Gox в 2014 году охладил рынок, и BTC опустился ниже $300. Этот кризис, хотя и ударил по доверию, также выявил уязвимость инфраструктуры и заложил основы для последующего развития системы.

Ключевое понимание: ранние бычьи тренды часто сопровождаются внешними экономическими событиями и обновлением инфраструктуры.

2017 год: ICO-бум и пробуждение розничных инвесторов

2017 год стал годом настоящего прорыва Bitcoin. Цена выросла с $1,000 до $20,000, рост составил 1,900%. ICO-бума привлекла миллионы розничных инвесторов, дневной объем торгов вырос с $200M до $15B.

Но цена этого бычьего рынка — высокая спекуляция и давление со стороны регуляторов. Китай запретил ICO и биржи, рынок вошел в глубокий медвежий тренд с падением BTC до $3,200. Этот урок показал: рост без регуляторной базы — нестабильный.

Ключевое понимание: розничный ажиотаж поднимает цену, но неопределенность регуляции быстро меняет настроение рынка.

2020-2021 годы: вход институционалов меняет правила

Пандемия вызвала лавинообразный рост ликвидности и сверхнизкие ставки, что заставило институциональных инвесторов пересмотреть отношение к Bitcoin. MicroStrategy, Tesla и другие крупные компании начали накапливать BTC, цена выросла с $8,000 до $64,000 (рост на 700%), достигнув максимумов в $69,000.

Ключевым изменением стало то, что Bitcoin перестал быть только для техногиков и спекулянтов — он стал частью портфелей мейнстримных инвесторов. Ввод фьючерсов и ETF на внебиржевых площадках создал стандартизированные каналы для институциональных инвестиций.

Ключевое понимание: участие институционалов обеспечивает ликвидность и стабильность, а также меняет механизм ценового обнаружения.

2024-25 годы: ETF и рост с $40K до $88.75K

Сейчас мы находимся в четвертом цикле. С начала года цена стартовала с $40K, и за несколько месяцев достигла более $93K. После одобрения в январе 2024 года американского спотового ETF на Bitcoin было привлечено свыше $28 млрд, что даже превысило приток в золотые ETF за тот же период.

Особенности этого этапа:

Развитая инфраструктура: спотовый ETF позволяет традиционным инвесторам (пенсионным фондам, страховым компаниям) напрямую иметь позиции в BTC без необходимости разбираться с приватными ключами и кошельками.

Усиление дефицита: после четвертого халвинга в апреле 2024 года новый выпуск BTC сократился вдвое, а крупные институционалы, такие как MicroStrategy, продолжают накапливать, что уменьшает доступный для обращения объем.

Политические ожидания: дружелюбная позиция правительства Трампа и обсуждение “Стратегического резервного фонда Bitcoin” создают предпосылки для возможных национальных резервов.

Технические обновления: внедрение решений вроде OP_CAT и других обновлений свидетельствуют о переходе Bitcoin от простого “цифрового золота” к многофункциональному активу.

Пять аспектов для распознавания сигнала бычьего рынка

Данные блокчейна говорят сами за себя

Не ограничивайтесь ценой. Обратите внимание на:

• Выводы с бирж: BTC выводится с бирж — крупные держатели и институционалы накапливают.
• Входы стабильных монет: крупные объемы USDT/USDC поступают на биржи — готовность к покупкам.
• Активность кошельков: крупные адреса начинают переводить средства, накапливая позиции.

Текущий показатель — более 55,1 миллиона активных адресов — свидетельствует о рекордной вовлеченности розничных инвесторов.

Значение технических индикаторов

Золотой крест 50-дневной и 200-дневной скользящих средних — классический сигнал силы. Пробой RSI уровня 70 говорит о перекупленности, но также и о возможной перегретости рынка. В ходе этого роста 2024 года эти сигналы появлялись неоднократно, но каждый раз их поднимали новые позитивные новости.

Макроэкономическая обстановка

Политика глобальных центробанков, ожидания по ставкам ФРС, геополитическая ситуация — эти факторы часто определяют направление институциональных инвестиций. После пандемии ликвидность стала более жесткой, однако долговая нагрузка по всему миру продолжает стимулировать спрос на нефинансовые активы.

Изменения в регуляторной политике

От одобрения SEC спотового ETF в США до включения Bitcoin в резервы таких стран, как Сальвадор и Бутан, и до дружелюбных заявлений команды Трампа — регуляция переходит от конфронтации к компромиссу и поддержке. Это самый позитивный сигнал за последние десять лет.

Ограничения по поставкам

Фиксированный лимит в 210 000 BTC — это генетическая особенность Bitcoin. Каждое четвертое халвинг строго ограничивает скорость появления новых монет. Когда спрос со стороны институтов и государств растет, а предложение сокращается, математика поддерживает рост цены.

Текущие риски, которые нельзя игнорировать

Даже при благоприятных фундаментальных факторах Bitcoin остается под угрозой нескольких рисков:

Высокая волатильность: диапазон от $88.75K до исторического минимума $67.81K или до максимума $126.08K — все в одном масштабе. Внезапное событие может вызвать внутридневное падение на 15-20%.

FOMO и ловушки с кредитным плечом: розничные инвесторы часто покупают на пике, особенно с использованием бессрочных контрактов с кредитным плечом. При ликвидации цепная реакция усиливает падение. В 2024 году такие ситуации повторялись неоднократно.

Регуляторные риски: несмотря на текущую благоприятную обстановку, политика может быстро измениться. Обвинения в террорфинансировании, отмывании денег или обострение геополитической ситуации могут привести к новым запретам.

Макроэкономический риск рецессии: при глобальной рецессии Bitcoin, даже как “безопасный актив”, может начать массово продаваться. История показывает, что в кризисных ситуациях бывают исключения.

Энергетические проблемы майнинга: ESG-инвесторы все больше обращают внимание на углеродный след майнинга. Регуляторные изменения в энергетической политике могут ограничить рост вычислительных мощностей.

Как подготовиться к следующему бычьему рынку

Исходя из исторических закономерностей и текущей ситуации, рекомендуется:

Обучайте себя: глубже изучайте технические основы Bitcoin, его экономическую модель и циклы. Не следуйте слепо за толпой — принимайте решения ответственно.

Дробите вход: если верите в долгосрочную перспективу, не вкладывайте все сразу. Используйте стратегию DCA (средневзвешенного инвестирования), покупая по разным ценам, чтобы снизить среднюю стоимость.

Выбирайте надежные платформы: безопасность бирж — приоритет. Проверяйте наличие холодных кошельков, двухфакторной аутентификации, регулярных аудитов.

Рассмотрите аппаратные кошельки: если держите активы более месяца, переносите их на аппаратные кошельки (Ledger, Trezor). В случае банкротства биржи или взлома ваши средства останутся в безопасности.

Следите за ключевыми событиями: следующий халвинг (предположительно 2028 года), данные по притоку ETF, заявления на государственном уровне, технологические обновления — все это потенциальные точки разворота цены.

Устанавливайте стоп-лоссы и тейк-профиты: не поддавайтесь эмоциям. заранее определите целевые уровни, и при достижении — фиксируйте прибыль или ограничивайте убытки. Многие вершины рынка были пропущены из-за жадности.

Диверсифицируйте портфель: несмотря на привлекательность Bitcoin, он не должен составлять 100% портфеля. Распределяйте активы между криптовалютами, акциями, облигациями — это снизит общую волатильность.

Изучая исторические циклы, смотрите в будущее

Первый цикл (2013): зарождение инфраструктуры
Второй цикл (2017): массовый розничный взрыв
Третий цикл (2021): вход институционалов
Четвертый цикл (2024-25): развитие системы

Участники и драйверы каждого цикла разные, но базовая логика едина: дефицит + рост спроса + ограничение предложения = рост цены.

Текущие $88.75K — это середина этой логики. Смогут ли будущие цены побить максимум $126.08K — зависит от скорости притока капитала, стабильности регуляции и макроэкономической ситуации.

Для инвестора важно не только распознавать возможности, но и учитывать риски. История пятнадцатилетней жизни Bitcoin показывает, что долгосрочные держатели получают большую прибыль, чем те, кто торгует часто — их шансы выше.

Перед началом следующего бычьего цикла подготовьтесь: изучайте, сохраняйте спокойствие, планируйте. Тогда, когда появится возможность, вы сможете действовать уверенно, а не поддаваться эмоциям и FOMO.