Рыночные стоп-лоссы и лимитные стоп-лоссы: основные различия и практическое руководство по применению

Современные торговые платформы предоставляют инвесторам разнообразные типы ордеров и инструменты управления рисками, помогая трейдерам выполнять сделки в автоматическом режиме, снижать риски и строить эффективные торговые стратегии. Среди них наиболее важными и широко применяемыми являются рыночный стоп-ордер (market stop order) и лимитный стоп-ордер (limit stop order). Оба типа ордеров срабатывают при достижении активом определенного уровня цены (называемого ценой стоп-лосса), автоматически инициируя сделку, однако их механизмы исполнения существенно различаются. В этой статье подробно сравним эти два механизма, обсудим, когда использовать каждый из них, и поможем трейдерам принимать более обоснованные торговые решения.

Что такое рыночный стоп-ордер?

Рыночный стоп-ордер — это условный ордер, сочетающий механизм срабатывания стоп-лосса и характеристику рыночного ордера. Такой ордер позволяет трейдеру установить условие, при котором он активируется только при достижении ценой актива заданного уровня стоп-цены. Стоп-цена выступает в роли триггера — когда цена достигает этого уровня, ордер переходит из режима ожидания в активный режим.

После срабатывания рыночного стоп-ордера система немедленно исполняет сделку по текущей лучшей рыночной цене. Это означает, что исполнение ордера гарантировано, однако цена сделки может отличаться от первоначальной стоп-цены.

Механизм работы рыночного стоп-ордера

После размещения трейдером рыночного стоп-ордера он остается в режиме ожидания и неактивен. Когда цена актива достигает стоп-цены, ордер активируется и исполняется по лучшей доступной рыночной цене. В условиях высокой ликвидности на спотовом рынке этот процесс обычно происходит мгновенно.

Однако важно учитывать, что из-за изменений рыночной ситуации цена исполнения может отклоняться от стоп-цены. В условиях низкой ликвидности или сильных рыночных колебаний ордер может быть исполнен по следующей лучшей рыночной цене, а не по заданной стоп-цене, что называется проскальзыванием (slippage). Быстрые изменения цен на криптоактивы, высокая волатильность и низкая ликвидность могут привести к тому, что рыночный стоп-ордер исполнится по цене, значительно отличающейся от ожидаемой.

Что такое лимитный стоп-ордер?

Лимитный стоп-ордер — это другой тип условного ордера, сочетающий механизм срабатывания стоп-лосса и характеристику лимитного ордера. Для понимания лимитного стоп-ордера важно разобраться, что такое лимитный ордер.

Лимитный ордер — это ордер на покупку или продажу актива по заданной цене или лучше. В отличие от рыночного ордера, который исполняется немедленно по лучшей доступной цене, лимитный ордер исполняется только при достижении ценой актива заданного лимитного уровня или лучше. Если рынок не достигает лимитной цены, ордер остается в состоянии ожидания до выполнения условия.

Таким образом, лимитный стоп-ордер содержит два уровня цен:

• Стоп-цена: уровень, при достижении которого ордер активируется
• Лимитная цена: максимальная или минимальная цена, по которой допускается исполнение ордера

Лимитный стоп-ордер особенно полезен для трейдеров, торгующих в условиях высокой волатильности или низкой ликвидности. В таких ситуациях цена актива может быстро изменяться между входом и выходом, что может привести к исполнению по невыгодной цене. Установка лимитной цены позволяет трейдеру контролировать цену исполнения и избегать нежелательных проскальзываний.

Механизм работы лимитного стоп-ордера

Когда трейдер размещает лимитный стоп-ордер, он остается в режиме ожидания, пока цена актива не достигнет стоп-цены. После срабатывания стоп-цены ордер преобразуется в лимитный ордер. В этот момент он не исполняется немедленно, а ожидает, пока рыночная цена достигнет или превысит лимитную цену.

Если рынок достигнет или превысит лимитную цену, ордер будет исполнен. Если же цена не достигнет лимитного уровня, ордер останется открытым до его отмены трейдером или изменения рыночных условий.

Рыночный стоп-ордер vs лимитный стоп-ордер: ключевое сравнение

Главное отличие этих двух типов ордеров — способ исполнения после достижения ценой стоп-уровня.

Особенности рыночного стоп-ордера:

• После достижения стоп-цены ордер автоматически превращается в рыночный ордер, что гарантирует его исполнение
• Высокая вероятность исполнения, но цена исполнения не гарантирована
• Подходит для сценариев, когда важно быстро зафиксировать убытки или прибыль
• В условиях быстрого падения рынка возможны проскальзывания

Особенности лимитного стоп-ордера:

• После достижения стоп-цены ордер превращается в лимитный ордер, а не в рыночный
• Исполнение происходит только при достижении или превышении лимитной цены
• Цена исполнения контролируется, но исполнение не гарантировано
• Подходит для трейдеров, желающих иметь контроль над ценой выхода

Выбор между ними зависит от целей торговли и условий рынка. Рыночный стоп-ордер обычно используют для немедленного контроля рисков, а лимитный — для установки конкретных ценовых целей.

Как установить рыночный стоп-ордер на торговой платформе

Большинство современных платформ поддерживают функцию рыночного стоп-ордера. Ниже приведены общие шаги настройки:

Первый шаг: вход в раздел спотовой торговли

Авторизуйтесь в торговом аккаунте, перейдите в раздел спотовой торговли. Для активации расширенных функций ордеров потребуется ввести торговый пароль.

Второй шаг: выбор опции “Рыночный стоп-ордер”

В меню типов ордеров найдите и выберите опцию “Рыночный стоп-ордер” (Market Stop Order).

Третий шаг: настройка параметров ордера

Теперь можно задать параметры. Обычно слева настраиваются ордера на покупку с использованием рыночного стоп-ордера, справа — на продажу. Введите:

• Стоп-цена: уровень цены, при достижении которого активируется ордер
• Количество: объем актива для покупки или продажи

Подтвердите, нажав кнопку “Исполнить” или аналогичную.

Как установить лимитный стоп-ордер на торговой платформе

Процесс настройки лимитного стоп-ордера схож с настройкой рыночного, но добавляется лимитная цена:

Первый шаг: вход в раздел спотовой торговли

Авторизуйтесь и перейдите в раздел спотовой торговли, введите торговый пароль.

Второй шаг: выбор опции “Лимитный стоп-ордер”

В меню ордеров выберите “Лимитный стоп-ордер” (Limit Stop Order).

Третий шаг: настройка параметров

Задайте параметры:

• Стоп-цена: уровень цены, при достижении которого активируется ордер
• Лимитная цена: цена, по которой ордер может быть исполнен
• Количество: объем для покупки или продажи

После ввода всех данных подтвердите и отправьте ордер.

Итог

Рыночный стоп-ордер и лимитный стоп-ордер — это мощные инструменты управления рисками, каждый из которых имеет свои преимущества. Рыночный стоп-ордер обеспечивает гарантированное исполнение при достижении условий, позволяя быстро ограничить убытки или зафиксировать прибыль. Лимитный стоп-ордер дает больше контроля над ценой выхода, особенно в условиях высокой волатильности.

Понимание механизмов и сценариев применения этих ордеров — ключ к повышению эффективности торговли и управлению рисками. Гибко используя оба инструмента, вы сможете строить более устойчивые и продуманные торговые стратегии.

Часто задаваемые вопросы

1. Как определить оптимальные уровни стоп-цены и лимитной цены?

Определение этих ключевых уровней требует комплексного анализа рыночных условий, включая настроение рынка, уровень ликвидности и волатильность. Многие трейдеры используют технический анализ, уровни поддержки и сопротивления, индикаторы и другие инструменты для планирования уровней стоп- и лимитных цен.

2. Какие риски связаны с использованием рыночных и лимитных стоп-ордеров?

В периоды высокой волатильности или при быстром движении цены фактическая цена исполнения может отклоняться от ожидаемой. Особенно это касается рыночных стоп-ордеров, где возможны проскальзывания. Это может привести к тому, что сделка будет выполнена по цене, далекой от запланированной.

3. Можно ли использовать лимитные ордера для установки уровней тейк-профита и стоп-лосса?

Да, лимитные ордера часто применяются для установки целей по прибыли (тейк-профит) и ограничения убытков (стоп-лосс). Трейдеры используют лимитные ордера для фиксации прибыли по желаемым уровням или для ограничения потенциальных убытков, задавая лимитные цены, соответствующие их стратегиям.