Стоп-ордер или лимитный стоп-ордер? Два критически важных различия, которые должен понять трейдер

Любой, кто торгует, знает, что тот же стоп-лосс, а слово хуже в методе исполнения может привести к увеличению прибыли или убытку на вашем счете. Сегодня мы её поставимРыночные стоп-ордеры и лимитные стоп-ордерыЭти два запутанных инструмента были сломаны и раздавлены, чтобы всё было ясно.

Основная логика стоп-лосс-ордера: цена триггера против цены исполнения

Все стоп-лосс-ордера следуют одной и той же основной логике — устанавливают триггерную цену (также известную как стоп-лосс), и когда цена актива достигает этой точки, сделка автоматически выполняется. Но вот вопрос:**По какой цене стоит транзакция после запуска?**Это основное различие между рыночным стоп-ордером и лимитным стоп-ордером.

Проще говоря, после срабатывания стоп-лосса на рынке он будет торгироваться по лучшей цене на рынке; После срабатывания лимитного стоп-ордера нужно дождаться другого условия — дождаться, пока рыночная цена достигнет установленной вами цены сделки, прежде чем его можно будет выполнить. Одна приоритетная сделка, одна приоритетная цена — это самый важный компромисс в торговле.

Стоп-ордер на рынке: Уверенность закрывается, цена скользит

Рабочий процесс для рыночного стоп-ордера прост:

Цена достигает стоп-цены→ ордер активируется → немедленно исполняется по текущей рыночной цене

Преимущества этого сингла:Почти 100% сделок будут завершены。 Вы устанавливаете стоп-лосс на уровне 5000, и когда цена опускается до 5000, заказ срабатывает немедленно; независимо от того, оптимальный ли текущий ордер на покупку — 4950 или 4900, он будет исполнен немедленно. Это особенно полезно, когда рынок резко падает — вы можете быть уверены, что действительно получите шанс поиграть.

А как насчёт стоимости?Проскальзывание。

Чем более волатильен и неликвиден рынок, тем сильнее проскальзывание. Если монета внезапно падает, ваш стоп-лосс на $5,000 может быть выполнен на 4,850. Это часто встречается в экстремальных рыночных условиях, особенно для малых монет или пар с низкой ликвидностью. В крайних случаях, когда цена резко колеблется и на рынке не хватает контрагентов, ваш ордер может быть выполнен по следующей оптимальной цене, значительно отклоняясь от ожидаемой стоп-лосс.

Лимитный стоп-ордер: Контролируйте цену сделки, цена может не быть выполнена

Стоп-лимитные ордеры работают с двумя ценами:

Цена достигает стоп-цены→ когда заказ активирован, и становится лимитным → Ждите, пока цена достигнет или превысит лимитную цену →, прежде чем выполнять

Например, вы устанавливаете стоп-лосс цену 5000 и лимитную цену 4950. Когда цена падает до 5000, заказ активируется, но не выполняется сразу. Система ждёт — этот лимитный ордер будет выполнен только тогда, когда цена отскочит до 4950 или выше.

Преимущества этого следующие:Вы полностью контролируете цену закрытия。 Не будет необъяснимого падения до неприемлемой цены. Это особенно полезно на рынках с высокой волатильностью или низкой ликвидностью — вы можете зафиксировать приемлемую цену выхода.

В чём есть недостатки?Возможно, вы никогда не ждёте сделки。 Если цена опустится ниже 5000 и полностью упадёт, не отскочив до 4950, то ваш лимитный ордер всегда будет зависать и не сможет выйти из них. Это равносильно тому, что вы хотите защитить свой стоп-лосс, но в итоге оказываетесь ещё глубже в ловушке.

Практическое руководство по выбору: когда использовать какой

Сценарии с рыночными стоп-ордерами:

• Рынок быстро меняется, и необходимо убедиться, что вы ушли
• Торговать основными валютами с достаточной ликвидностью (BTC, ETH и др.)
• Можно принять диапазон проскальзывания как «затраты на побег»
• Управление рисками имеет приоритет над контролем цен

Сценарии с лимитными стоп-ордерами:

• Торговля монетами с низкой ликвидностью или непопулярными торговыми парами
• Рынок волатильен и опасается серьёзного проскальзения
• У вас точно такая же психологическая стоп-лосс, и вы не хотите идти на компромиссы
• Готовность торговать риском непроданого исполнения по лучшей цене

Основные сравнения между ними

Как установить оптимальные стоп-и лимит-цены

Не думайте, что стоп-лосс устанавливается по своему желанию. Профессиональные трейдеры смотрят на технические уровни поддержки и сопротивления, а также рыночные настроения, волатильность и объёмы. Некоторые используют переднюю верхнюю и низкую линию K-line как ориентир; некоторые смотрят на скользящие средние и полосы Боллинджера; Другие напрямую смотрят на он-чейн-данные и крупные тенденции капитала.

Ключ в следующем:Цена стоп-лосса должна быть установлена на значимой технической позиции, не так, как тебе нравится. Лимитная цена — не ставьте её слишком далеко от стоп-цены, тогда смысл лимитного ордера потеряется.

Не игнорируйте предупреждение о риске

Как бы умно ни было установлено стоп-лосс, оно не может предотвратить несколько рисков:

Риск проскальзывания: На экстремальных рынках фактическая цена сделки стоп-лосс-ордера может быть значительно ниже триггерной цены. В этот момент «стоп-лосс» превращается в «не могу остановить кровотечение».

Риск без сделок: Если лимитная цена установлена необоснованно, цена может никогда не быть достигнута, и заказ будет размещён навсегда, но убыток увеличится.

Психологические недоразумения: Многие люди испытывают облегчение после установки стоп-лосса, но когда рынок меняется, они вручную отменяют стоп-лосс. Как бы ни были хороши инструменты, бесполезно навязывать дисциплину.

Так что,Лимит против стоп-лимита — это не простой вопрос с выбором выбора, но его следует оценивать исходя из вашего текущего торгового инструмента, рыночной ликвидности и личной толерантности к риску。 Если ликвидности достаточно, рыночные ордера используются для достижения уверенности; Если ликвидность низкая, используйте лимитные ордера, чтобы защитить свою психологическую цену.

Ядро такова:Поскольку вы использовали стоп-лосс, вы должны ему доверять, выполнять его и временно не жалеть。