Токен НеПодлежащий Обмену и Токен Обменяемый: Различия в Экосистеме Blockchain

Цифровая финансы развиваются с головокружительной скоростью, и многим из нас трудно за ней уследить. После того как блокчейн и криптовалюты стали привычными понятиями, мир цифровых активов вступил в новую фазу с появлением невзаимозаменяемых токенов (NFT). Теперь появился новый гибридный тип актива — полузаменяемый токен (SFT), который привлекает все больше внимания криптосообщества. Если вы все еще запутались в этих двух типах токенов, нижеописанная статья поможет вам лучше понять их.

Основные понятия: заменяемый и невзаимозаменяемый актив

Чтобы понять концепцию NFT и SFT, сначала нужно разобраться с характеристикой “взаимозаменяемости” (fungibility) активов.

Заменяемый актив — это актив, который можно обменять 1-1 без потери стоимости. Представьте, что у вас есть один доллар, а у вашего друга — другой доллар. Независимо от состояния купюры (новая или старая), их ценность одинакова, и их можно обменять. Криптовалюты и фиатные деньги — это именно такие активы.

Невзаимозаменяемый актив — это уникальный актив с высокой степенью индивидуальности. Каждый такой актив отличается по характеристикам, стоимости, редкости и популярности. Вы не можете просто обменять два не взаимозаменяемых токена, потому что каждый из них уникален, даже если созданы одним и тем же человеком.

Вкратце: заменяемые активы можно свободно обменивать, а невзаимозаменяемые — нет.

Что такое невзаимозаменяемый токен (NFT)?

NFT — это цифровой актив с уникальной цифровой идентификацией, записанной в блокчейне, которая подтверждает его оригинальность и право собственности. Они могут быть произведениями искусства, музыкой, изображениями, видео, виртуальной недвижимостью или предметами внутри игр.

Каждый NFT уникален, даже если его цена на рынке совпадает с другими. Их невозможно обменять друг на друга, потому что у каждого есть свои уникальные свойства.

NFT разработаны для защиты прав создателей цифрового контента, позволяя им зарабатывать на своих работах без опасений нарушения авторских прав. С 2020 года NFT резко выросли в популярности, а объем торгов достиг миллиардов долларов к концу 2021 года.

История развития NFT

Концепция невзаимозаменяемых токенов имеет гораздо более глубокие корни, чем многие предполагают. В 2012 году Мени Розенфилд представил “colored coins” в блокчейне Bitcoin — странную, но прогрессивную идею о представлении реальных активов в блокчейне. Однако ограничения Bitcoin помешали реализации этой идеи, но она стала основой для дальнейшего развития NFT.

Ключевые вехи:

• 2014: Появление “Quantum” — первого NFT, созданного путём минтинга, — пиксельной шестиугольной фигуры, созданной Кевином Маккой в блокчейне Namecoin.
• 2016: Мемы начали минтиться в виде NFT.
• 2017-2020: Стандарт ERC-721 стал популярным, NFT перешли на Ethereum.
• Созданы Cryptopunks, затем Cryptokitties вызвали ажиотаж и стимулировали развитие NFT.
• 2021: NFT появились на аукционах престижных домов. Картина Биплэя была продана за рекордную сумму.
• Поддержка NFT началась на других блокчейнах (Cardano, Solana, Tezos, Flow).
• NFT стали востребованы в метавселенной, особенно в виртуальной недвижимости.
• Facebook переименовали в Meta, сделав развитие метавселенной приоритетом.

Применение NFT в реальной жизни

На сегодняшний день NFT в основном используются в трёх сферах: игры, искусство и музыка. Однако потенциал NFT не ограничен этими областями — любой реальный актив можно закодировать в виде редкого коллекционного предмета в блокчейне.

Что такое полузаменяемый токен (SFT)?

Полузаменяемый токен — это гибридный актив, который может переключаться между заменяемым и невзаимозаменяемым в зависимости от ситуации.

Пример: Когда вы покупаете билет на концерт, он изначально является заменяемым токеном, потому что его можно обменять на любой другой билет в том же ряду. Но после окончания концерта билет становится уникальным воспоминанием — невзаимозаменяемым активом, который нельзя обменять на другой билет. Его ценность зависит от редкости и популярности события.

SFT создаются на базе стандарта ERC-1155 в Ethereum, что позволяет одному смарт-контракту поддерживать множество SFT, в отличие от ERC-20 (заменяемых токенов) и ERC-721 (невзаимозаменяемых токенов).

Как создавать SFT и кто в авангарде

SFT минтятся в Ethereum по стандарту ERC-1155, объединяя черты ERC-20 и ERC-721.

Enjin и The Sandbox — пионеры, создавшие стандарт ERC-1155 для управления полузаменяемыми токенами в играх, используя один смарт-контракт.

Современное применение SFT

На сегодняшний день SFT в основном используются в индустрии блокчейн-игр, представляя все игровые активы, которые могут быть как заменяемыми, так и невзаимозаменяемыми. Однако растущее понимание SFT и ожидания расширения их применения на другие отрасли вызывают интерес.

Стандарт токенов ERC-404: новейшее инновационное решение

Стандарт ERC-404 — это прорывной подход в Ethereum, объединяющий черты заменяемых (ERC-20) и невзаимозаменяемых (ERC-721) токенов для создания полузаменяемых токенов.

Разработан анонимными создателями “ctrl” и “Acme”, ERC-404 позволяет создавать токены, которые могут функционировать как заменяемые, так и невзаимозаменяемые, в зависимости от условий использования.

Эта гибридная характеристика делает рынок более гибким, повышает ликвидность и облегчает торговлю малыми частями NFT, решая проблемы ликвидности, с которыми сталкивались ранее.

Однако, ERC-404 ещё не прошёл официальную процедуру предложения улучшений Ethereum (EIP). Он лишён тщательной аудиторской проверки, характерной для официальных стандартов. Такой неофициальный выпуск вызывает опасения по поводу безопасности и рисков rug pull.

Несмотря на это, проекты как Pandora, DeFrogs и Rug уже начали исследовать ERC-404, что свидетельствует о растущем интересе к гибридным моделям токенов.

Сравнение: ERC-404 vs. ERC-721 vs. ERC-1155

Стандарт ERC-721

ERC-721 — самый популярный стандарт для NFT. Он определяет функции и возможности токенов, позволяя торговать и создавать NFT. Разработчики могут добавлять новые функции, такие как проверка происхождения, повышение уникальности.

Основные недостатки: один смарт-контракт может отправлять только один NFT за транзакцию. Для отправки 50 NFT потребуется 50 отдельных транзакций — это занимает много времени, создает перегрузку сети Ethereum и увеличивает комиссии.

Стандарт ERC-1155

ERC-1155 — это стандарт мульти-токенов, объединяющий возможности ERC-721 и ERC-20, обеспечивая большую гибкость. Полузаменяемый актив находится посередине, решая ограничения обоих типов.

Преимущества:

• Заменяемый токен: позволяет возвратную торговлю при ошибке отправки.
• Невзаимозаменяемый токен: смарт-контракт может выполнять множество транзакций, снижая комиссии и нагрузку на сеть.

( Чем отличается ERC-404?

ERC-404 вводит новую концепцию: токен может функционировать как заменяемый в одних условиях и как невзаимозаменяемый — в других.

Эта двойная функция создаёт новый тип цифрового актива, сочетающий гибкость заменяемых токенов и уникальность NFT, расширяя возможности использования и повышая ликвидность.

NFT vs. SFT: Полное сравнение

Как работают NFT и SFT

NFT работают в основном в блокчейне )Ethereum###, являясь цифровым представлением уникальных реальных активов. Они служат механизмом аутентификации, подтверждая право собственности и происхождение данных. После минтинга NFT нельзя скопировать, что позволяет художникам, музыкантам и создателям получать точную ценность за свою работу.

SFT более гибки. В играх один токен может начинаться как уникальный NFT, а при сборе — превращаться в внутриигровую валюту (заменяемый токен). Эту валюту можно использовать для покупки оружия или предметов, а затем возвращать в NFT через рынок NFT. Встроенные смарт-контракты, программируемые разработчиками, обеспечивают эти изменения.

Эта возможность помогает “перенести” игры в многопользовательскую онлайн-среду, позволяя разработчикам лучше контролировать активы и экономику игры по сравнению с неконтролируемой инфляцией в прежних MMO.

SFT и токенизация реальных активов (RWA)

Полузаменяемые токены предлагают уникальный подход к токенизации реальных активов (RWA), решая проблему полного взаимозаменяемого или невзаимозаменяемого токена.

SFT обеспечивает гибкость в праве собственности, представляя части исходных активов, которые могут стать невзаимозаменяемыми при определённых условиях, повышая ликвидность и доступность.

Они позволяют эффективно делить активы, снижая барьеры для инвесторов. SFT повышают ликвидность традиционных активов, трудно реализуемых через цифровые платформы, позволяя торговать ими в цифровой среде.

Процесс перехода от заменяемого к невзаимозаменяемому состоянию можно спроектировать так, чтобы он соответствовал нормативам и отслеживал активы, открывая новые финансовые структуры и инвестиционные продукты.

Итог

Токенизация активов быстро становится центральной темой в цифровой экосистеме. Экосистема NFT быстро расширяет сферы применения в различных отраслях.

Блокчейн помогает реализовать и представлять права собственности, а также защищать данные — в unprecedented ways. NFT и SFT создают волну инноваций, переопределяя прибыль для создателей цифрового контента, художников, бизнеса, разработчиков блокчейн-игр и геймеров.

В то время как SFT в настоящее время в основном применяются в игровой индустрии, в ближайшем будущем они найдут применение и в других сферах, расширяя границы цифровых активов.