APY в криптовалютах: что это на самом деле и как это работает

Когда вы начинаете изучать способы заработка на криптовалютных активах, вы обязательно столкнетесь с термином “APY”. Но что именно означает это сокращение и почему оно так важно для вашего портфеля? Давайте разберемся, начиная с самых основ.

Суть годовой процентной доходности

APY (Annual Percentage Yield) - это показатель, который отражает, сколько процентов вы заработаете за год на вложенный капитал, с учетом эффекта компаундинга. Другими словами, это не просто простой процент на вашу основную сумму, а сумма, которая растет благодаря тому, что начисленные проценты сами становятся основой для следующего начисления.

Эффект компаундинга - вот что отличает APY от обычной процентной ставки. Представьте себе снежный ком, который растет не просто прибавлением снега, а тем, что каждый слой снега привлекает все больше нового. Именно так работает компаундинг в финансах.

APY и APR: понимаем разницу

Часто люди путают два похожих термина: APY и APR (Annual Percentage Rate). Но это совсем не одно и то же.

Основное правило: APY учитывает компаундинг, APR - нет. Если вы думаете о долгосрочном инвестировании, APY - ваш показатель. Для краткосрочных операций больше подходит APR.

Как считается APY: формула и пример

Расчет APY производится по формуле, которая принимает во внимание номинальную процентную ставку и количество периодов капитализации:

APY = (1 + r/n)^n - 1

Где:

• r - номинальная процентная ставка (в десятичном виде)
• n - число периодов компаундинга в году

Приведем практический пример. Вы вложили $10,000 под 6% годовых. Если банк начисляет проценты один раз в год, к концу года у вас будет $10,600.

Но что произойдет, если тот же банк рассчитывает проценты ежемесячно? Тогда каждый месяц ваша база растет, и конечная сумма составит $10,616.78. Разница в $16.78 может показаться небольшой, но за 10 лет она превратится в значительный прирост капитала.

Как APY работает в мире криптовалют

В криптовалютном пространстве логика APY остается той же, но есть одно важное отличие: выплаты происходят в самой криптовалюте, которую вы вложили, а не в фиатных деньгах.

Например, если вы получаете 6% APY на 1 Bitcoin, то через год вы получите дополнительно 0.06 BTC. Колебания курса BTC в долларах не влияют на количество биткойнов, которые вы заработаете - это фиксированная величина в криптовалюте.

Это создает интересный эффект:

• На растущих рынках криптовалютная APY может быть намного привлекательнее традиционных инвестиций
• На падающих рынках привлекательность снижается, так как вы зарабатываете в виде монеты, цена которой падает

Методы получения дохода

Криптовалютные платформы предоставляют несколько способов генерировать доход:

• Стейкинг - участие в валидации транзакций блокчейна через сети proof-of-stake и получение вознаграждений в виде новых токенов
• Фарминг ликвидности - предоставление пары токенов децентрализованной бирже для облегчения торговли и получение комиссий
• Кредитование криптовалют - предоставление своих активов для заимствования другими участниками и получение процентов

Что влияет на размер APY для крипто-активов

Инфляция токена

Каждая криптовалютная сеть имеет определенный уровень инфляции - темп введения новых токенов в обращение. Если инфляция превышает APY, то ваша реальная доходность может оказаться отрицательной. Это один из ключевых параметров для оценки истинной прибыльности.

Баланс спроса и предложения

Как и в традиционной экономике, процентные ставки для криптовалют колеблются в зависимости от того, насколько высок спрос на конкретный токен. Когда много кто хочет одолжить токен, процентные ставки растут. Когда предложение превышает спрос, ставки падают.

Частота капитализации

Чем чаще происходит компаундинг, тем выше итоговая APY. Именно поэтому ежедневный или еженедельный компаундинг обычно дает лучший результат, чем годовой.

7-дневная APY: стандарт крипто-индустрии

В традиционных банках проценты начисляются раз в месяц. В криптовалютной индустрии используются более короткие сроки. Наиболее распространенный вариант - 7-дневная APY, когда капитализация происходит раз в неделю.

Такой подход выбран по трем причинам:

1. Высокая волатильность криптовалют требует более частого пересчета, чтобы показатель оставался актуальным
2. Более короткие периоды позволяют инвесторам проверить честность платформы и убедиться в отсутствии манипуляций
3. Новичкам удобнее оценивать доходность на коротких промежутках времени

Почему криптовалютная APY выше, чем в традиционных финансах

Различие впечатляет: традиционные банки предлагают примерно 0.28% на сберегательные счета и 2-3% на некоторые кредиты. Криптовалютные платформы предлагают APY в диапазоне 5-18%, а иногда и выше.

Причины этого:

• Меньше регулирования - крипто-сектор менее подконтролен, чем традиционный банкинг, что позволяет платформам предлагать более высокие ставки
• Больший риск и волатильность - повышенные риски оправдывают более высокие доходы
• Сокращенные издержки - цифровой характер операций снижает операционные затраты
• Концентрация ликвидности - несколько крупных игроков формируют ставки на рынке, и они часто устанавливают их выше, чтобы привлечь капитал

Важный риск: непостоянные убытки

При выборе способа заработка на криптовалютах нельзя забывать об одном явлении - непостоянных убытках (impermanent loss). Пулы ликвидности часто предлагают самый высокий APY, но это связано с риском.

Если вы предоставляете ликвидность в паре токенов, то вкладываете равный объем каждого из них. При значительном изменении соотношения цен между ними вы можете понести убытки, даже если оба токена растут в цене в долларовом выражении.

Заключение

APY - это компас в мире криптовалютного инвестирования. Это показатель, который позволяет сравнивать различные возможности получения дохода и выбирать наиболее перспективные варианты.

Помните, что высокая APY всегда связана с определенным уровнем риска. Перед тем как вложить свои активы, проанализируйте не только сам показатель APY, но и факторы, которые на него влияют: инфляцию токена, спрос на рынке и тип компаундинга.

Сравнивая различные платформы для размещения криптовалют, обращайте внимание на показатель APY и помните, что эта величина постоянно меняется. Регулярное изучение новых образовательных материалов поможет вам оставаться в курсе последних тенденций и принимать обоснованные инвестиционные решения.