Руководство по арбитражу на криптовалютных биржах: как получать стабильную прибыль с помощью торговли на разнице цен

В мире криптовалютных активов многие новички сначала думают о покупке по низкой цене и продаже по высокой. Но что если я скажу, что есть и другие способы получения прибыли? На самом деле, торговля криптовалютами предлагает богатый и разнообразный механизм заработка. Если вас интересует криптообменный арбитраж, но вы запутались в различных торговых терминах и стратегиях управления рисками, то стратегия арбитража между биржами стоит изучить подробнее.

Что такое криптоарбитраж?

Арбитраж — это стратегия получения прибыли за счет разницы в ценах одного и того же актива на разных рынках. Из-за различий в спросе и предложении цена одного и того же криптоактива на разных биржах часто колеблется. Эти ценовые различия предоставляют трейдерам возможность: покупать по низкой цене на одном рынке и продавать по высокой — получая при этом низкорискованный доход.

В отличие от традиционной торговли, арбитраж не требует глубокого технического анализа, фундаментальных исследований или оценки рыночной настроенности. Всё, что вам нужно — быстро реагировать на ценовые различия и немедленно выполнять сделки. Поскольку цена криптоактивов меняется каждую секунду, скорость и бдительность становятся ключевыми для успешного арбитража.

Основные виды арбитражных сделок

Межбиржевой арбитраж: самый распространенный способ получения прибыли

Межбиржевой арбитраж — это использование разницы в ценах одного и того же актива на различных торговых платформах. Этот метод включает несколько криптовалютных платформ с разными ценами.

Стандартная модель арбитража

Это самый прямой способ — одновременно покупать и продавать один и тот же актив на двух разных биржах. Например, вы обнаружили, что Bitcoin на одной бирже стоит:

• Биржа A: BTC по $87,500
• Биржа B: BTC по $88,200

Вы можете купить 1 BTC на бирже A и сразу продать на бирже B, получив разницу в $700 (после учета комиссий). Главное — скорость исполнения сделок, так как эта разница может исчезнуть за несколько минут или даже секунд.

Многие профессиональные арбитражеры держат балансы на нескольких биржах и используют API для автоматизации сделок, чтобы первыми ловить такие возможности. Некоторые опытные трейдеры используют специальные арбитражные роботы для автоматического обнаружения и исполнения сделок.

Механизм регионального арбитража

В разных регионах цены иногда сильно отличаются. Например, в некоторых странах инвесторы проявляют особый интерес к определенным токенам, что повышает их цену на местных биржах. В середине 2023 года премия на токен DeFi-протокола Curve (CRV) в некоторых регионах достигала нескольких раз, в то время как на международных биржах цена была значительно ниже. Умные трейдеры могут зарабатывать на таких ценовых диспропорциях.

Арбитраж на децентрализованных биржах (DEX)

На децентрализованных биржах (DEX) цены определяются автоматическими маркет-мейкерами (AMM) — механизм, который автоматически регулирует цену в зависимости от пропорции активов в пуле ликвидности. Это означает, что цена на DEX может значительно отличаться от цены на централизованных биржах (CEX). Вы можете купить актив на DEX и продать его на CEX (или наоборот), извлекая прибыль из этой разницы.

Одиночный биржевой арбитраж: использование нескольких продуктов внутри одной платформы

Арбитраж внутри одной биржи предполагает получение прибыли за счет различных продуктов, предлагаемых на платформе, например, спотовых и фьючерсных контрактов.

Стратегия арбитража с использованием ставок финансирования

Финансирование в фьючерсных рынках — отличный механизм для арбитража. Трейдеры, открывающие длинные позиции, платят финансирование трейдерам, держащим короткие. Когда ставка финансирования положительна, можно:

1. Купить криптоактив на спотовом рынке
2. Открыть короткую позицию с кредитным плечом 1x на фьючерсном рынке
3. Поддерживать эту хедж-позицию и регулярно получать плату за финансирование

Так вы получаете стабильный доход и полностью избегаете риска ценовых колебаний. Например, при текущей цене Bitcoin $88.56K и ETH $2.97K — независимо от изменений цен, ваша хедж-позиция остается сбалансированной, и вы стабильно получаете плату.

Возможности ценовых различий на P2P-рынках

P2P-платформы позволяют участникам самостоятельно устанавливать цены. Трейдеры могут выставлять цены покупки и продажи в зависимости от ситуации на рынке. Внимательно наблюдая, можно заметить, что разница между ценами покупки и продажи по некоторым активам очень велика. Стать продавцом или покупателем на таких платформах — значит зарабатывать на разнице.

Однако стоит учитывать, что арбитраж на P2P требует значительных средств и аккуратности при выборе контрагентов, чтобы обеспечить безопасность сделок.

Треугольный арбитраж: выбор продвинутых трейдеров

Треугольный арбитраж использует неэффективность цен между тремя разными криптоактивами. Этот способ более сложный и требует глубокого понимания рынка.

Например, можно выполнить цепочку сделок:

1. Купить Bitcoin за стабильную монету
2. Обменять Bitcoin на Ethereum
3. Обменять Ethereum обратно на стабильную монету

Или наоборот. Если в цепочке есть возможность арбитража по обменным курсам, вы можете получить прибыль. Такой тип сделок требует высокой скорости, поэтому многие используют специальные арбитражные роботы для обнаружения и исполнения таких возможностей.

Опционный арбитраж: предсказание отклонений рыночных ожиданий и реальности

Арбитраж с опционами основан на разнице между скрытой волатильностью (рыночными ожиданиями) и фактической волатильностью (реальными колебаниями). Если вы считаете, что реальная волатильность превысит ожидания рынка, можно купить колл-опционы; наоборот — пут-опционы. Точное понимание этой разницы позволяет получать прибыль с ограниченными рисками.

Основные преимущества арбитражных сделок

Быстрый механизм получения прибыли — самое привлекательное в арбитраже — это скорость. Вы можете за несколько минут пройти весь цикл: обнаружить возможность, выполнить сделку и получить доход, что значительно быстрее традиционной торговли.

Множество возможностей — к концу 2024 года в мире насчитывается более 800 криптовалютных бирж, каждая с немного отличающимися ценами. Плюс ежедневно появляются новые проекты, что обеспечивает постоянный поток арбитражных возможностей.

Преимущества на незрелом рынке — криптовалютный рынок все еще развивается, информационный поток недостаточен, а эффективность цен значительно ниже, чем в традиционных финансах. Это создает дополнительные возможности для арбитражеров.

Волатильность как источник возможностей — высокая волатильность криптоактивов означает частое появление ценовых разрывов между биржами и значительные их размеры, что создает богатую почву для арбитража.

Реальные сложности арбитража

Зависимость от автоматизированных инструментов — ручное выполнение сделок зачастую не успевает за исчезновением ценовых разниц. Большинство профессиональных арбитражеров используют роботов для автоматического поиска и исполнения сделок. К счастью, создать базового арбитражного бота не так сложно.

Скрытые издержки — комиссии и сборы — арбитраж включает несколько транзакций: комиссии за сделки, вывод средств, сетевые сборы и т.п. Эти расходы могут съесть большую часть прибыли, особенно при небольшом капитале. Перед началом важно точно рассчитать, есть ли еще прибыль.

Ограниченность прибыли — одна сделка обычно приносит небольшую прибыль, поэтому нужен значительный капитал для получения ощутимых доходов. Маленький капитал легко “съедается” комиссиями.

Ограничения на вывод средств — многие биржи устанавливают лимиты на вывод за сутки. Это значит, что даже заработав деньги, их придется ждать, чтобы вывести.

Почему арбитраж — это стратегия с низким уровнем риска?

По сравнению с другими видами торговли, crypto exchange arbitrage значительно снижает риски. Традиционные трейдеры вынуждены делать технический анализ, фундаментальные исследования и прогнозировать рыночное движение — этот процесс полон неопределенности. Арбитражные трейдеры не делают никаких прогнозов по ценам, они просто используют существующие ценовые разницы.

Весь цикл арбитража обычно занимает всего несколько минут, что минимизирует влияние рыночных колебаний. В отличие от этого, позиции в классической торговле могут держаться часами или днями, и за это время риски накапливаются.

Использование автоматизации для повышения эффективности арбитража

Поскольку возможности арбитража исчезают очень быстро, ручное выполнение сделок — нереально. Современные арбитражеры используют роботов для:

• Мониторинга цен на нескольких биржах в реальном времени
• Автоматического обнаружения арбитражных возможностей
• Мгновенного исполнения сделок
• Отправки уведомлений трейдерам

Эти роботы — это алгоритмы, которые могут обнаружить и использовать рыночные возможности быстрее человека. Многие из них поддерживают полностью автоматическую торговлю — как только появляется подходящая возможность, робот сразу же размещает ордер, без участия человека.

Общая оценка

Криптоарбитраж действительно предлагает быстрый и низкорискованный способ получения прибыли. Он не требует от вас становиться экспертом в рыночном анализе или делать точные прогнозы цен. Вам нужно лишь находить ценовые разницы, выполнять сделки и получать доход.

Однако для успешного арбитража необходимы: достаточный стартовый капитал, продвинутые инструменты, точные расчеты комиссий и острое ощущение рыночных возможностей. Также стоит учитывать преимущества и недостатки стратегий, таких как ставки финансирования и P2P-арбитраж, и выбирать подходящие под свои возможности.

И напоследок — при стремлении к арбитражной прибыли обязательно соблюдайте меры безопасности. Выбирайте платформы с хорошей репутацией, проверяйте личность контрагентов, чтобы не стать жертвой мошенничества.