Что такое IEO? Разблокировка инвестиционных возможностей, предлагаемых первоначальной биржей

Первичные биржевые предложения (IEO) становятся основным способом финансирования криптопроектов. В отличие от традиционных моделей прямого финансирования, IEO проводят размещение токенов через биржевые платформы, предоставляя инвесторам определённый уровень безопасности. Этот механизм сочетает поддержку доверия биржи с инновационным потенциалом команды проекта, создавая относительно стандартизированную экосистему выпуска токенов.

Основной механизм IEO: как биржи участвуют в нём

Первоначальное предложение биржи — это модель сотрудничества между командой проекта и криптовалютной биржей. Биржа проводит продажи токенов от имени проекта, а онлайн-торговля начинается сразу после завершения сделки. Такой процесс не только стандартизирует процесс транзакций, но и обеспечивает мгновенную ликвидность рынка и узнаваемость пользователей для новых проектов.

Суй (SUI)Например, весной и летом 2023 года проект привлёк средства через запуск торговой платформы, привлекая почти 250 000 участников, что полностью демонстрирует преимущества IEO в привлечении капитала и пользователей.

Главное отличие IEO от других методов финансирования

Понимание IEO требует различия между несколькими похожими, но разными моделями финансирования:

Первичное размещение монет (ICO) — Самый ранний инструмент финансирования, который позволял проектам продавать токены напрямую инвесторам, но отсутствие регулирования приводило к частым мошенничествам и серьёзному снижению доверия.

Децентрализованные биржевые предложения (IDO) — Финансирование на платформах DEX, хотя и обеспечивает ликвидность и гибкость в торговле, не обладает регуляторными гарантиями централизованных бирж.

Предложение ценных токенов безопасности (STO) — Токен, представляющий владение реальными активами, сочетающий характеристики традиционных ценных бумаг и криптоактивов.

В отличие от этого, IEO нашла баланс между регулированием и безопасностью, поэтому быстро выросла.

Процесс эволюции IEO становится мейнстримом

Эволюция методов финансирования отражает процесс созревания всей отрасли. В период с 2017 по 2018 год многие страны и регионы ввели жёсткие ограничения и даже запреты на ICO — Китай и Южная Корея запретили сбор средств на ICO в сентябре 2017 года, а Вьетнам, Индия и Боливия впоследствии ввели соответствующие ограничения.

Эта серия регуляторных мер способствовала трансформации отрасли из беспорядка в порядок. Появились IEO, которые значительно снизили риск мошенничества за счёт внедрения механизмов проверки третьими сторонами на биржах. Проект BitTorrent успешно привлёк 7,2 миллиона долларов за 7 дней на основной платформе Launchpad, став примером раннего успеха IEO.

Полный процесс работы IEO

Инвесторы, участвующие в IEO, должны понимать все аспекты процесса:

Шаг 1: Обзор и отбор проекта — Команда проекта подает полную заявку на биржу с бизнес-моделью, технической осуществимостью, опытом команды и подробным белым документом. Биржа проводит комплексную оценку, чтобы убедиться, что проект соответствует нормативным стандартам.

Шаг 2: Постановка целей по финансированию — Проект определяет, является ли он жёстким лимитом (максимальный лимит по сбору средств) или мягким лимитом (минимальная цель по сбору средств).

Шаг 3: Запуск продаж — Открыть покупки токенов для верифицированных пользователей через платформу обмена, при этом все транзакции завершаются внутри платформы, что повышает прозрачность и безопасность.

Шаг 4: Зайдите онлайн для торговли прямо сейчас — После завершения IEO токен обычно становится онлайн для торговли в течение 24 часов, и инвесторы получают немедленную ликвидность.

В этом процессе роль биржи повышается с посредника до гаранта, и она должна нести ответственность за качество проекта, что, в свою очередь, стимулирует её к строгому контролю. Проектные команды должны предоставлять реальные продукты, практические дорожные карты и способность выполнять свои обещания.

Почему IEO продолжают быть более привлекательными для инвесторов

С точки зрения инвестиций IEO предлагают несколько ключевых преимуществ:

Механизм фильтрации рисков — Процесс проверки биржи значительно снижает вероятность риска воздействия на мошеннические проекты, что является самым значительным улучшением по сравнению с предыдущими ICO.

Гарантия ликвидности — Токен можно торговать при запуске, и инвесторам не нужно ждать длительного периода адаптации к рынку, что снижает риск периодов блокировки.

Соблюдение нормативных требований — Основные биржи часто внедряют процедуры KYC (Знай своего клиента) и AML (Борьба с отмыванием денег), обеспечивая дополнительную юридическую защиту инвесторам.

Отбор качества проекта — Из-за риска репутационного ущерба биржам только проекты, прошедшие строгую оценку, могут войти в период выпуска. Polygon успешно привлёк 5 миллионов долларов на платформу и был признан платформой за свои надёжные решения по масштабируемости.

Рыночная экспозиция — С большой пользовательской базой на глобальных биржах новые проекты могут быстро привлечь международное внимание.

Практическое руководство по участию в IEO

Для участия в IEO инвесторам необходимо пройти следующие этапы подготовки:

Проверка аккаунта — Открыть счёт на бирже и пройти проверку KYC, которая обычно требует подтверждения личности и адреса. Этот шаг обязателен и может занять 24-48 часов.

Капитальные резервы — Внесите достаточно криптоактивов на счёт, обычно принимая биткоин (BTC)Или Ethereum (ETH)Как платёжный инструмент.

Возможности оценки рисков — Существует несколько ключевых аспектов оценки, которые нужно понять перед инвестированием.

Как научно оценить проект IEO

Перед тем как принять решение о инвестировании, инвесторам следует создать систематическую систему оценки:

Фундаментальный анализ проекта — Исследовать конкретную проблему, которую нужно решить, степень инновационности решения, размер рынка и конкурентную среду. Белая книга должна чётко показать путь внедрения технологий и перспективы коммерческого применения.

Проверки биографии команды — Проверять опыт работы, историческую работу проектов и профессиональную квалификацию основных членов. Аккаунты членов команды в LinkedIn, GitHub и расшифровки публичных выступлений — все они являются действительными рекомендациями.

Оценка репутации платформы — Исторические показатели, ценные бумаги и рыночное положение бирж, выбирающих предложение IEO. Платформа с долгосрочной стабильной операционной историей имеет большую ценность одобрения.

Анализ токеномики — Изучить общий объем выпуска, долю этого релиза IEO, долю удержания учредительной команды и план выпуска ликвидности. Будьте осторожны с проектами, где команда основателей сильно блокируется, что часто говорит о недостатке уверенности.

Проверка спроса на рынке — Оценить, соответствует ли решение проекту реальным рыночным потребностям, а не чистому хайпу.

Распознавание сигнала красного флага — Обращайте внимание на такие признаки, как преувеличенные обещания, расплывчатые технические описания, отсутствие прозрачности и обход регуляторных обсуждений.

Исторические уроки: последствия для случаев успеха и неудач

Общие знаменатели успешных дел — BitTorrent использует свою большую пользовательскую базу и сильную рыночную привлекательность биржи, чтобы завершить целевое финансирование в очень короткие сроки. Polygon завоевал доверие инвесторов благодаря своей надежной технологии масштабирования уровня 2 и явному рыночному спросу, и токен стабильно показывает результаты после финансирования. У всех этих успешных людей чёткие технические маршруты, реальные сценарии применения и сильное командное исполнение.

Общие черты неудачных проектов — Некоторые проекты IEO испытывают трудности из-за слабой основы проектов, недостатка командных возможностей и неясного позиционирования на рынке. На ранней стадии некоторых проектов доверие инвесторов снижалось из-за недостаточного раскрытия информации и плохой коммуникации с регуляторов. Кроме того, неправильное время работы на рынке также является важным фактором — часто сложно привлечь достаточное внимание в холодный период отрасли.

Риски, которые инвесторы IEO должны понимать

Риск волатильности цен — Первые несколько недель после запуска нового токена обычно волатильны и могут резко или быстро расти в краткосрочной перспективе.

Риск изменений регуляторов — Регуляторная политика в отношении криптоактивов по всему миру продолжает развиваться, и внезапные изменения в политике могут негативно сказаться на стоимости токенов.

Риск истощения ликвидности — Хотя IEO обеспечивают начальную ликвидность, они не могут гарантировать достаточную глубину торговли со временем. Когда объём торгов снижается, инвесторы могут столкнуться с трудностями при продаже по желаемой цене.

Риск выполнения проекта — Команда не выполняет обещанную дорожную карту, разработка продукта застопоривается или уровень признания на рынке ниже ожидаемого.

Ограничения рецензирования — Несмотря на должную проверку, проведённую биржей, всё ещё существуют различия в глубине и качестве проверки, и полностью исключить риск мошенничества нереалистично.

Будущее индустрии IEO

Нормативная база уже установлена — По мере взросления отрасли регуляторы разрабатывают более чёткие рамки, которые повысят нормативный характер IEO, но также могут повысить барьер для участия.

Технологические инновации — Достижения в блокчейн-технологиях поддерживают более сложные механизмы проектирования и распределения токенов, а будущие IEO могут включать более динамичные и многоуровневые экономические модели.

Расширение класса активов — Помимо традиционного utility token, реальный актив (RWA)Токенизация позволит IEO охватывать множество активов, таких как недвижимость, искусство и сырьевые товары.

DeFi-конвергенция — Сочетание децентрализованных платформ финансирования и централизованных бирж создаст гибридную модель финансирования, которая предоставит инвесторам больше возможностей.

Кросс-чейн-эмиссия — Выпуск токенов постепенно выходит за рамки одной цепочки, поддерживая развертывание нескольких цепей и обеспечивая мост ликвидности.

Последний совет по рациональному инвестированию

IEO стали важным каналом финансирования криптопроектов и представляют собой относительно более безопасный способ участия инвесторов. Но «относительная безопасность» не является «полностью безопасной» — любая инвестиция связана с рисками.

Позиция, которую инвесторы должны придерживаться, заключается в том, чтобы использовать преимущества скрининга платформы IEO, но не полагаться на неё для полной проверки. Личные исследования и суждения по-прежнему остаются окончательной основой для принятия решений. Создавая научную систему оценки, диверсифицируя инвестиционное распределение и контролируя коэффициент инвестиций отдельных проектов, можно управлять рисками при участии в возможностях IEO.

Для участников, желающих диверсифицировать свои инвестиционные ассигнования в сфере криптоактивов, IEO предоставляют относительно прозрачный и относительно стандартизированный путь к участию. По мере развития отрасли IEO, вероятно, станут важным мостом между традиционными финансами и миром цифровых активов.