Ethereum ETF: Крипто-ворота для традиционных инвесторов

Ethereum, криптовалюта на рынке занимает второе место после Bitcoin. В то время как Bitcoin считается цифровым золотом, Ethereum предлагает экосистему, поддерживающую децентрализованные приложения (dApp’ы) благодаря смарт-контрактам. Эта ключевая особенность повысила интерес к инвестиционным фондам, основанным на Ethereum, и привлекла внимание аналитиков рынка. Согласно текущим данным, Ethereum торгуется по цене $2.97K и за последние 30 дней вырос на 1.83%.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) после одобрения спотовых инвестиционных фондов по Bitcoin возникла надежда и на заявки на ETF по Ethereum. Grayscale Ethereum Trust и многие другие заявки сейчас находятся на рассмотрении. Одобрение ETF на ETH может ускорить широкое признание Ethereum и привлечь корпоративных инвесторов в этот класс активов.

Что такое Ethereum ETF и как он работает?

Представьте Ethereum ETF как инвестиционный пакет, отражающий рыночную капитализацию Ethereum. Вместо покупки реальных ETH на криптобирже, эти фонды торгуются на традиционных биржах, подобных NYSE. Традиционные инвесторы могут получать экспозицию к ценовым движениям Ethereum через знакомые брокерские счета.

Ethereum ETF позволяет инвесторам избегать необходимости владения токенами напрямую, поскольку управляющий фондом инвестирует в Ethereum или связанные с ним активы. Таким образом, не требуется управление цифровым кошельком или навигация по сложным биржам. Инвесторы могут покупать и продавать акции ETF на традиционных рынках так же, как акции.

Когда цена Ethereum растет, стоимость ETF увеличивается примерно в той же пропорции; при падении — уменьшается. Эта прямая связь с ценой позволяет инвесторам спекулировать на Ethereum.

Основные преимущества Ethereum ETF

Легкий доступ: Те, кто опасается криптосложностей, теперь могут получить доступ к Ethereum через существующие брокерские счета. Не нужно создавать кошелек или разбираться с биржами.

Регуляторная легитимность: Листинг на крупных биржах придает криптоактивам доверие и легитимность. Создает мост между традиционными финансами и цифровым миром.

Улучшенная ликвидность: Участие институциональных и частных инвесторов повышает ликвидность Ethereum, обеспечивая более стабильные сделки.

Безопасность: Исключая необходимость личного криптокошелька, ETF снижает риск взлома. Регулируемые фонды обеспечивают большую прозрачность.

Виды Ethereum ETF: сравнение спотовых и фьючерсных

Спотовый Ethereum ETF

Спотовые ETF держат реальные токены Ethereum, а их стоимость отражает текущую рыночную цену ETH. Управляющий фондом покупает и хранит реальные ETH. Если цена Ethereum увеличивается на 10%, стоимость ETF должна увеличиться примерно на ту же величину (без учета комиссий).

Примеры таких фондов: Purpose Ethereum ETF, CI Galaxy Ethereum ETF, Evolve Ethereum ETF.

Плюсы: точное отслеживание цены, основано на реальных активах

Минусы: требования к хранению активов, влияние спроса и предложения

Фьючерсный Ethereum ETF

Фьючерсные ETF не держат реальные Ethereum, а инвестируют в фьючерсные контракты на ETH. Такие фонды, как ProShares Ethereum Strategy ETF и VanEck Ethereum Strategy ETF, инвестируют в договоры на покупку и продажу Ethereum по заранее оговоренной цене в будущем.

Этот подход похож на спекуляцию на будущую цену, а не на текущую. Он устраняет риски хранения цифровых активов, но при этом могут возникать дополнительные издержки при обновлении контрактов (rollover).

Плюсы: отсутствие риска хранения, работает в регуляторных рамках

Минусы: издержки при обновлении контрактов, сложность, риски производных рынков

Выбор между спотовым и фьючерсным ETF

Риск-профиль: спотовые ETF обеспечивают прямую экспозицию, фьючерсные — связаны с рисками производных инструментов.

Понимание рынка: спотовые проще и понятнее; фьючерсные ориентированы на опытных инвесторов.

Инвестиционные цели: для долгосрочных инвестиций — спотовый; для спекуляций — фьючерсный.

Ethereum ETF vs Bitcoin ETF: что выбрать?

Bitcoin ETF: Bitcoin — лидер крипторынка, считается цифровым золотом и демонстрирует стабильные ценовые движения. Текущие данные показывают, что Bitcoin торгуется около $88.69K и имеет рыночную капитализацию $1.77 трлн. Подходит для инвесторов, ищущих надежное убежище в нестабильные периоды.

Ethereum ETF: Известный как “программируемый блокчейн”, Ethereum поддерживает инновационные приложения, такие как децентрализованные финансы (DeFi) и NFT. Это подходящий выбор для тех, кто интересуется технологическим прогрессом и ростом.

За последние 24 часа Ethereum вырос на 1.52%, а за 30 дней — на 1.83%, что показывает более высокую волатильность по сравнению с более стабильным Bitcoin. Это означает потенциально большие прибыли, но и повышенные риски.

Критерии выбора:

• Ищете стабильность или рост
• Вашу толерантность к рискам
• Предпочитаете хранение цифровых ценностей или платформу для инноваций

Стратегия BlackRock и влияние на рынок

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock в ноябре 2023 года подал заявку на спотовый Ethereum ETF в SEC, что стало важным этапом признания криптовалюты на институциональном уровне. Срок рассмотрения заявки — 240 дней, до мая 2024.

Широкий эффект: участие BlackRock может стать катализатором для более широкого принятия криптовалют. Другие крупные финансовые институты могут последовать примеру.

Увеличение ликвидности: ресурсы BlackRock могут обеспечить необходимую ликвидность на рынке, снизив волатильность крупных сделок. В качестве долгосрочного институционального игрока, компания может стабилизировать рынок.

Потенциальное влияние: одобрение Ethereum ETF может стимулировать и другие заявки, ускоряя развитие инновационных финансовых продуктов, связанных с криптовалютой.

Последствия одобрения Ethereum ETF

Одобрение спотового Ethereum ETF может привести к значительным изменениям на рынке:

• Расширение принятия: доступ через ETF способствует более широкому внедрению Ethereum.

• Институциональные инвестиции: регламентированный путь инвестирования привлекает крупные капиталы, делая рынок более зрелым.

• Удобство для частных инвесторов: существующие брокерские счета позволяют легко инвестировать в Ethereum и диверсифицировать портфель.

• Легитимизация рынка: регуляторное одобрение повышает доверие к криптоактивам и создает более стабильную и ликвидную среду.

• Регуляторная ясность: одобрение способствует формированию четких правил и правовой базы для криптоинвестиций.

• Развитие индустрии: эффект домино может ускорить создание новых инновационных финансовых продуктов и услуг.

Пять ключевых значений Ethereum ETF

1. Открытие дверей для всех: те, кто опасается сложных бирж, теперь могут получить доступ через стандартные брокерские счета. Листинг на крупных биржах повышает доверие к крипторынку.

2. Ликвидность и стабильность: участие различных инвесторов увеличивает торговую ликвидность Ethereum и способствует балансировке цен.

3. Защита инвесторов: регламентированные ETF снижают риски владения криптоактивами и упрощают налоговые и соответствующие процедуры.

4. Диверсификация портфеля: Ethereum ETF предоставляет инвесторам новый класс активов, снижая общий риск портфеля.

5. Стимул для инноваций: рост интереса и инвестиций может ускорить развитие смарт-контрактов и децентрализованных приложений в экосистеме Ethereum.

Итог: будущее инвестиций в цифровые активы

Потенциальное одобрение Ethereum ETF знаменует собой переломный момент на рынке криптовалют. Эти фонды, уже доступные в Канаде, ожидают одобрения SEC в США. Если оно произойдет, Ethereum ETF станет важным мостом между традиционными финансами и криптомиром.

Расширенное признание и участие крупных инвесторов через ETF могут способствовать зрелости рынка и снижению волатильности. Одобрение в США может стимулировать аналогичные процессы в других регионах, ускоряя глобальное принятие Ethereum и криптовалют в целом.

Ветер перемен дует. Ethereum ETF, по всей видимости, займет центральное место в будущем цифровых инвестиций.