Что такое OTC? Полное руководство по внебиржевому рынку для инвесторов

Исследуйте OTC - Рынок внебиржевой торговли

Помимо крупных бирж, таких как HOSE, HNX или Upcom, которые инвесторы обычно знают, в мире финансов развивается другой рынок: это рынок OTC. Но что такое OTC и чем он отличается от традиционных бирж? Давайте подробно разберемся в этом особом рынке.

OTC — это сокращение от “Over-the-counter” (торговля у стойки), термин, отражающий суть этого рынка. Это децентрализованный рынок, где цены устанавливаются через прямые переговоры между покупателями и продавцами, а не управляются централизованной биржей. В Вьетнаме этот рынок также называют сетью, рынком свободных ценных бумаг или электронным котировочным рынком.

Особенности работы рынка OTC

В отличие от традиционных бирж, которые имеют фиксированные места, сделки на рынке OTC — что это обычно происходят через сеть брокеров, инвесторов или онлайн-платформ, таких как телефон, email и веб-сайты. Торговая деятельность не связана с конкретным местом, что дает участникам большую гибкость.

Механизм работы OTC основан на сети агентов, брокеров и инвесторов, а не на фиксированной бирже. Участники самостоятельно договариваются о цене ценных бумаг или активов перед сделкой, которая осуществляется у брокерских или банковских окон. Изначально OTC выступал как вторичный рынок, но сегодня он превратился в высококлассный рынок, управляемый профессиональными брокерами.

Сравнение рынка OTC и централизованных бирж

Чтобы инвесторы легко различали, ниже приведены основные отличия:

Преимущества рынка OTC

Разнообразие инвестиционных возможностей

Рынок OTC открывает доступ к активам, которых нет на централизованных биржах. В Вьетнаме традиционные инвесторы могут вкладывать только в акции или фьючерсы VN30, а на OTC — получать доступ к деривативам, CFD, опционам и другим продуктам, что помогает оптимизировать портфель.

Деривативные продукты для поддержки рынка

Развитие деривативов на OTC показывает их сильную привлекательность. С момента появления фьючерсных контрактов на Bitcoin в 2017 году их рыночная капитализация превысила 30% от общей капитализации Bitcoin. Данные 2021 года показывают, что объем торгов деривативами даже превысил объем спотовых Bitcoin, что отражает растущий тренд этих продуктов на OTC.

Повышенные стандарты безопасности

Сегодня рынок OTC оптимизирован и автоматизирован с множеством уровней защиты, сопоставимых с централизованными биржами. Многие OTC-брокеры имеют лицензии от авторитетных финансовых организаций, что позволяет инвесторам участвовать в сделках с уверенностью.

Усиление с помощью кредитного плеча

Одним из главных преимуществ OTC является предоставление высокого кредитного плеча для увеличения прибыли. В то время как HOSE и HNX ограничивают плечо максимум 2 раза, а некоторые брокеры даже не предоставляют плечо для Upcom, рынок OTC позволяет использовать плечо до сотен раз.

Рынок OTC в Вьетнаме

По статистике, в Вьетнаме насчитывается около 683 600 предприятий, но только 1 575 из них имеют листинг акций на трех крупных биржах (HOSE, HNX, Upcom), что составляет менее 0,2%. Именно поэтому рынок OTC становится важным каналом привлечения капитала для компаний, не соответствующих строгим требованиям централизованных бирж.

В последние годы внутренний рынок OTC не так активен, как раньше, но остается привлекательным для инвестиций с высокой доходностью. Биржи OTC и брокеры, такие как SanOTC, VN-Direct, Vietstock, зарекомендовали себя благодаря предоставлению разнообразной информации о OTC и стабильной работе. Однако эти платформы в основном сосредоточены на внутреннем рынке OTC и пока не предлагают международных продуктов.

Для инвесторов, желающих расширить возможности, например, Bitcoin с кредитным плечом или OTC-акции международных компаний, важно выбирать надежных брокеров с международными лицензиями, работающих в крупных финансовых регионах.

Риски при торговле на OTC

Несмотря на множество возможностей, рынок OTC требует осторожности и применения разумных стратегий управления рисками.

Ограничения при торговле акциями с низким объемом

Акции с очень низким объемом торгов связаны с высоким риском ликвидности. При отсутствии контрагента инвестор может столкнуться с трудностями при покупке или продаже, что приведет к заморозке капитала или невозможности вернуть активы.

Диверсификация портфеля

Не стоит вкладывать все средства в один актив. Распределение капитала по разным активам помогает снизить систематические риски, независимо от рынка.

Осторожное использование кредитного плеча

Хотя высокое плечо может быстро увеличить капитал, оно также может привести к полной потере средств. Использование плеча должно основываться на аналитике и опыте инвестора, избегайте злоупотреблений без полного понимания продукта.

Итог

Что такое OTC — это просто децентрализованный рынок, предоставляющий множество возможностей, но также сопряженный с рисками. Для эффективной торговли инвесторам необходимо хорошо понимать его механизм, преимущества и ограничения, чтобы принимать взвешенные и соответствующие своим возможностям решения.