Полное руководство: Основы фондового рынка для начинающих

Рынок ценных бумаг стал одним из самых динамичных финансовых площадок в последние годы. Когда производственная и торговая деятельность сталкивается с трудностями, инвестиции в ценные бумаги открывают множество возможностей для получения прибыли и привлекают миллионы инвесторов. Чтобы добиться успеха на этом рынке, новички (F0) должны обладать прочными базовыми знаниями о ценных бумагах. Эта статья поможет вам понять правила игры, основные понятия и эффективные торговые стратегии.

Что такое ценные бумаги? Определение и виды

Согласно Закону о ценных бумагах № 70/2006/QH1, ценные бумаги — это документы или доказательства, подтверждающие законные права и интересы владельца в отношении активов или доли в организации-эмитенте.

К основным видам ценных бумаг относятся:

• Акции, облигации, паевые сертификаты — наиболее распространённые инвестиционные инструменты
• Производные ценные бумаги — контракты, основанные на базовых активах
• Опционы, права на покупку акций, депозитарные сертификаты — инструменты правового характера
• Другие виды ценных бумаг, регулируемые государством

Акции — Наиболее популярный инвестиционный инструмент

Акции — это ценные бумаги, о которых знают большинство инвесторов. Они подтверждают право собственности на часть доли компании или предприятия-эмитента. Есть два основных вида:

• Обычные акции: связаны с результатами деятельности компании, дивиденды не фиксированы заранее
• Привилегированные акции: включают привилегированные дивиденды и привилегированные голосовые акции

Акции могут выпускаться в виде бумажных (наименованных документов, с указанием названия компании, номинальной стоимости, года выпуска) или в электронном виде (с информацией, хранящейся в компьютерной системе).

Облигации — Инструмент заимствования

Облигация (долговая расписка) подтверждает права владельца и обязательства по погашению долга эмитента (компании, организации или правительства). По сути, облигация — это займ, при котором эмитент обязуется выплатить номинальную стоимость и проценты в установленный срок. Покупатель облигации получает фиксированный доход независимо от результатов использования капитала и не участвует в управлении.

Паевые сертификаты — Право собственности в инвестиционном фонде

Паевой сертификат — это ценные бумаги, подтверждающие право инвестора на долю в паевом инвестиционном фонде. Такой фонд собирает средства у множества инвесторов для совместных инвестиций в ценные бумаги или другие активы с целью получения прибыли. При инвестировании в такой фонд необходимо приобретать паевой сертификат, подтверждающий вклад.

Производные ценные бумаги — Расширенные торговые инструменты

Согласно пункту 9, статье 4 Закона о ценных бумагах 2019 года, производные ценные бумаги — это контракты, определяющие права и обязанности сторон. Их стоимость зависит от одного или нескольких базовых активов (ценных бумаг, индексов…). Виды контрактов включают: опционы, фьючерсы, форварды.

Особенности производных ценных бумаг:

• Торговля на специализированных рынках деривативов
• Неограниченный объем выпуска
• Расчёты в определённое будущее время
• Ежедневный расчет прибыли

Опционы и права на покупку акций

Гарантированные опционы — это ценные бумаги с обеспечением, выпускаемые брокерскими компаниями, обычно с привязкой к базовой ценной бумаге. Владельцы опциона имеют право купить базовую ценную бумагу по установленной цене в дату истечения.

Права на покупку акций — это ценные бумаги, выпускаемые компанией для приоритетных акционеров, дающие право приобрести дополнительные акции по цене ниже рыночной. Каждая находящаяся в обращении акция сопровождается правом на покупку, количество которых меняется в зависимости от выпуска.

Депозитарные сертификаты — Международные инструменты

Депозитарные сертификаты создаются при предполагаемой сделке с акциями иностранной компании, зарегистрированной в депозитарии. После этого депозитарий выпускает сертификаты, количество и цена которых зависят от соотношения между предполагаемым выпуском сертификатов и количеством базовых акций.

Рынок ценных бумаг — инфраструктура торгов

Понятие рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (биржа) — это место, где инвесторы совершают сделки купли-продажи ценных бумаг на биржевой площадке или через брокерские компании. Рынок делится на два типа:

• Первичный рынок: место первичного размещения акций для привлечения капитала
• Вторичный рынок: после размещения акции торгуются между инвесторами. Эти сделки меняют право собственности, не привлекая новых средств.

Важность рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг играет важнейшую роль в экономике страны:

• Стимулирование развития бизнеса: через распространение информации, оценку стоимости, гарантии и размещение ценных бумаг, привлечение инвесторов
• Обеспечение критериев оценки: помогает инвесторам отслеживать и оценивать развитие компаний
• Высокая ликвидность: обеспечивает быстрые и лёгкие сделки
• Привлечение внешних инвестиций: помогает правительству и бизнесу привлекать иностранные средства через выпуск облигаций и акций

Основные термины и понятия о ценных бумагах

Терминология рынка ценных бумаг

• Листинг компании: компания размещает акции на бирже
• IPO (Initial Public Offering): первичное размещение ценных бумаг
• Рыночная капитализация: общая стоимость компании на основе выпущенных акций
• Цена предложения: цена первичного размещения акций на рынке
• Портфель ценных бумаг: совокупность кодов акций в инвестиционном счёте
• Доходность или рентабельность: общий дивидендный доход, получаемый инвестором
• Годовой отчёт: ежегодный отчёт компании
• Коэффициент Альфа: доходность с учётом риска
• Коэффициент Бета: показатель риска акции или портфеля
• Price to Book Ratio: соотношение рыночной цены и балансовой стоимости акции
• Коэффициент банкротства: оценка риска и вероятности банкротства
• Дивидендная доходность: отношение полученных дивидендов к стоимости покупки акции

Терминология торговых приказов

• Лимитный приказ (LO): покупка/продажа по установленной или лучшей цене
• Рыночный приказ (MP): покупка по самой низкой цене продажи или продажа по самой высокой текущей цене
• **Приказ ATO (на Хо Ши Мин): определяет цену открытия, до 9:15
• **Приказ ATC (на обеих биржах): определяет цену закрытия в 14:45
• **Приказ PLO (на Ханое): покупка/продажа по цене закрытия после ATC
• Break: резкий рост цены акции выше определённого уровня
• Цена исполнения: цена, по которой инвестор размещает сделку
• Long/Short: торговля на повышение/понижение в производных ценных бумагах
• Фильтрация акций: подбор акций по критериям (рост, накопление, капитализация, ликвидность)
• Страховая маржа: разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью

Терминология цен на ценные бумаги

• Номинал: сумма, указанная на акции или облигации при выпуске
• Рыночная цена: фактическая цена покупки/продажи на бирже
• Цена листинга: цена акции в первый день торгов
• Цена открытия: цена закрытия предыдущего дня
• Ценовой минимум: минимальная цена за сессию
• Ценовой максимум: максимальная цена за сессию
• Дата расчёта: T+3 (3 дня после сделки, без учёта праздников) при торговле ценными бумагами
• Тренд цены: три типа — рост (Uptrend), снижение (Downtrend), боковое движение (Sideway)

Основные определения при торговле ценными бумагами

• Индекс (Индекс ценных бумаг): статистика по списку акций по определённому коэффициенту. Например, Vnindex — индекс, представляющий акции на HOSE, Vn30 — индекс 30 крупнейших по капитализации и ликвидности.
• Маржа (Торговля с кредитным плечом): инвестор берёт кредит у брокера для покупки ценных бумаг
• Объём торгов: количество ценных бумаг, совершённых за определённый период (например, за один день)
• Шортинг: продажа ценных бумаг без владения, заимствование у другого лица и последующая продажа
• Колебания цены: на HOSE ±7%, на HNX ±10% относительно цены предыдущего закрытия (цены закрытия предыдущего дня)

Основные участники рынка ценных бумаг

Эмитент: организация, выпускающая ценные бумаги для привлечения капитала.

Инвестор: лицо, совершающее сделки купли-продажи ценных бумаг. Включает:

• Частных инвесторов: физические лица с собственным капиталом, желающие получать дополнительный доход
• Организационных инвесторов: крупные структуры, такие как инвестиционные компании, страховые компании, финансовые корпорации, коммерческие банки

Брокерская компания: организация, оказывающая услуги по управлению, консультациям, брокерским сделкам, гарантии размещения.

Связанные организации: Государственная комиссия по ценным бумагам, биржевые площадки, компании по оценке кредитного рейтинга, компании по предоставлению компьютерных услуг для рынка.

Принципы работы рынка ценных бумаг

Десять основных принципов, которые должен знать инвестор:

• Конкурентный принцип: эмитенты конкурируют за продажу ценных бумаг; инвесторы — за покупку по выгодной цене и с высокой доходностью
• Принцип справедливости: все участники рынка обязаны соблюдать единые правила
• Принцип прозрачности: эмитенты обязаны регулярно, открыто и полно предоставлять информацию о своих ценных бумагах
• Принцип посредничества: сделки между инвесторами и эмитентами осуществляются через брокерские компании
• Принцип централизованности: торговля ценными бумагами происходит только на бирже, под строгим контролем государственных органов

Время работы бирж

Биржи Хошимина, Ханоя и UPCOM работают с 9:00 до 11:30 и с 13:00 до 15:00, с понедельника по пятницу (без учёта выходных и праздников).

Как читать таблицу цен на ценные бумаги

Таблица цен — очень важная часть, которую должен знать любой новичок (новичок):

• Зелёный цвет: цена выросла по сравнению с ценой предыдущего закрытия
• Красный цвет: цена снизилась
• Жёлтый цвет: цена осталась без изменений

Как покупать и продавать акции

Инвестор может размещать ордера двумя способами:

• Самостоятельно через торговое программное обеспечение
• Через брокерскую компанию

Как открыть счёт для торговли ценными бумагами

Для начала инвестору нужно выбрать брокерскую компанию с подходящими комиссиями. Также важно учитывать уровень маржи и процент по кредиту.

Можно открыть счёт в брокерской компании, в банке или через брокера. Необходимая информация: постоянный адрес, email, номер телефона, банковский счёт.

После открытия счёта компания предоставит номер счёта и инструкции по внесению средств для начала торговли. Счёт с балансом свыше 500 тысяч вьетнамских донгов позволяет начать торговлю акциями.

Важные советы при торговле ценными бумагами

Вьетнамский рынок включает три основные биржи: HOSE (HOSE), HNX (HNX) и Upcom (для непубличных компаний). Также работают международные биржи, каждая со своими плюсами и минусами.

Выбирая площадку, отдавайте предпочтение надёжным брокерам с долгой историей работы, регулируемым национальными или международными органами (ASIC, FCA, SEC, CySEC…).

Новичкам рекомендуется ознакомиться с тремя базовыми ордерами: ATO, ATC, LO. Затем можно изучать более сложные — MP, MTL, MOK, MAK…

Итог

Базовые знания о ценных бумагах — необходимая основа для новичков, входящих на рынок. Для достижения успеха в инвестициях важно постоянно расширять свои знания и накапливать опыт, чтобы быстро реагировать на рыночные изменения. Начинайте с малого, управляйте рисками аккуратно и постоянно совершенствуйте свои торговые навыки.