Полное руководство: овладейте знаниями о ценных бумагах от основ до практики

В последние годы фондовый рынок пережил бум с участием миллионов новых инвесторов. Когда производственная и торговая деятельность сталкивается с трудностями, инвестиции в ценные бумаги становятся привлекательным выбором для увеличения дохода. 2022 год ознаменовал активное развитие этого рынка, и чтобы войти на биржу с пониманием дела, новым инвесторам необходимо всесторонне подготовить знания о фондовом рынке для начинающих.

Что такое ценные бумаги? Определение и основные виды

Согласно Закону о ценных бумагах № 70/2006/QH1, ценные бумаги определяются как документы или свидетельства, подтверждающие законные права и интересы владельца в отношении активов или доли в организации-эмитенте.

Разнообразие видов ценных бумаг включает:

• Акции: Самый распространённый вид ценных бумаг, подтверждающий право собственности на часть доли компании. Делятся на два основных типа: обычные акции (, связанные с результатами деятельности, без предварительно установленной дивидендной ставки) и привилегированные акции (, с фиксированным дивидендом или правом голоса с приоритетом). Акции могут быть в виде бумажных сертификатов с информацией о компании, номинальной стоимости, году выпуска или в электронном виде, хранящемся в системе.

• Облигации: Инструмент займа, при котором эмитент обязуется выплатить основную сумму и проценты в установленный срок. Покупатели облигаций получают фиксированный доход независимо от результатов деятельности заемщика, но не имеют права участвовать в управлении.

• Инвестиционные сертификаты: Подтверждают право собственности при вложении капитала в публичный фонд. Этот фонд собирает средства у множества инвесторов для совместных инвестиций в ценные бумаги или другие активы с целью получения общей прибыли.

• Производные ценные бумаги: Контракты, определяющие права и обязанности сторон, стоимость которых зависит от базового актива (ценных бумаг, индексов). Включают опционы, фьючерсы и форвардные контракты.

• Варранты: Ценные бумаги с обеспечением, предоставляющие право купить базовые ценные бумаги по определённой цене на дату погашения.

• Права на покупку акций: Предоставляют существующим акционерам приоритетное право купить новые акции по цене ниже рыночной.

• Депозитарные расписки: Выпускаются при хранении акций иностранных компаний в депозитарных банках, с количеством и ценой по установленным пропорциям.

Фондовый рынок: структура и экономическая роль

Концепция фондового рынка для начинающих

Фондовый рынок — это пространство для покупки и продажи ценных бумаг на биржах или через брокерские компании. Рынок делится на два сегмента:

• Первичный рынок: Организации или фонды привлекают капитал через первичное размещение акций.

• Вторичный рынок: После выпуска акции торгуются между инвесторами. Эти сделки не создают новых денег, а лишь передают право собственности между сторонами.

Стратегическая роль фондового рынка

Фондовый рынок играет важную роль в экономике:

• Способствует развитию предприятий через раскрытие информации, оценку стоимости, распределение ценных бумаг и привлечение капитала от инвесторов.

• Предоставляет критерии оценки развития бизнеса.

• Обладает высокой ликвидностью, что облегчает покупку и продажу для инвесторов.

• Помогает правительству и компаниям привлекать иностранный капитал через выпуск облигаций и акций.

Основные термины и понятия в торговле ценными бумагами

Базовая терминология фондового рынка

• Листинговая компания: Компания, выпускающая акции на бирже.

• IPO (Initial Public Offering): Первичное публичное размещение ценных бумаг.

• Капитализация: Общая рыночная стоимость всех находящихся в обращении акций.

• Цена предложения: стартовая цена при первичном размещении.

• Портфель ценных бумаг: Все акции в счёте инвестора.

• Доходность/Рентабельность: Общая сумма дивидендов, полученных инвестором за владение акциями.

• Годовой отчёт: Финансовый отчёт компании за год.

• Коэффициент Альфа: Доходность с учётом риска.

• Коэффициент Бета: Мера волатильности акции или портфеля.

• Коэффициент Price to Book: Соотношение рыночной цены к балансовой стоимости акции.

• Дивидендная доходность: Отношение полученных дивидендов к стоимости инвестируемых акций.

Распространённые торговые ордера

• Лимитный ордер (LO): Покупка/продажа по определённой или лучшей цене.

• Рыночный ордер (MP): Покупка по самой низкой цене или продажа по самой высокой текущей цене.

• Lệnh ATO: Сделка по цене открытия, применяется до 9:15 (только на рынке ТПХМ).

• Lệnh ATC: Сделка по цене закрытия в 14:45 (на обоих рынках Ханой и ТПХМ).

• Lệnh PLO: Покупка/продажа по цене закрытия после сессии ATC (только на рынке Ханой).

• Break: Значительный рост цены акции, превышающий определённый уровень.

• Long/Short: Торговля на повышение или понижение в производных ценных бумагах.

• Фильтрация акций: Использование критериев, таких как рост, накопление, капитализация для поиска подходящих кодов.

• Безопасный диапазон: Разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью.

Уровни цен на ценные бумаги

• Номинальная стоимость: Сумма, указанная на ценной бумаге при выпуске.

• Рыночная цена: Цена покупки/продажи на торговой площадке.

• Листинговая цена: Первая цена, установленная при размещении.

• Цена сделки: Цена, по которой размещается ордер.

• Цена открытия: Цена предыдущей торговой сессии.

• Цены «предел»/«минимум»: Минимальная/максимальная цена за сессию.

• Дата расчёта (T+3): Три дня после сделки, происходит передача денег/акций.

• Тенденция цены: Три основных типа — рост (Uptrend), падение (Downtrend), боковое движение (Sideway).

Основные понятия о торговле

• Индекс (Index): Статистика по списку акций по определённому критерию. Например, VNIndex — индекс всего рынка HOSE, VN30 — индекс 30 крупнейших по капитализации.

• Маржинальная торговля (Margin): Заёмные средства у брокера для покупки ценных бумаг.

• Объём торгов: Количество акций, проданных за определённый период.

• Шортинг: Продажа ценных бумаг без владения, через заимствование у другого лица.

• Колебания цены: На HOSE ±7%, на HNX ±10% относительно цены предыдущего дня.

Основные участники рынка

• Эмитент: Выпускает ценные бумаги для привлечения капитала.

• Физические инвесторы: Лица с капиталом, желающие получить дополнительный доход.

• Организационные инвесторы: Инвестиционные компании, страховые, финансовые организации, банки с крупным капиталом.

• Брокерские компании: Поддержка, консультации, брокерские услуги, гарантии выпуска.

• Связанные организации: Государственная комиссия по ценным бумагам, биржи, кредитные агентства, поставщики инфраструктуры.

Основные принципы работы фондового рынка для начинающих

Девять базовых принципов, которые должен знать инвестор:

• Принцип конкуренции: Эмитент конкурирует за продажу ценных бумаг, инвестор — за покупку по выгодной цене и с высокой прибылью.

• Принцип справедливости: Все участники должны соблюдать общие правила.

• Принцип прозрачности: Эмитент обязан регулярно, открыто и полно предоставлять информацию.

• Принцип посредничества: Сделки между инвестором и эмитентом осуществляются через брокерские компании.

• Принцип централизованности: Сделки проходят только на бирже под строгим контролем государственных органов.

Торговый график

Биржи (Хошимин, Ханой, UPCOM) работают с 9:00 до 11:30 и с 13:00 до 15:00 с понедельника по пятницу (без учета выходных и праздничных дней).

Чтение таблицы цен

Таблица цен — важный инструмент для новичков:

• Зелёный цвет: Цена выросла по сравнению с ценой предыдущего дня.

• Красный цвет: Цена снизилась.

• Жёлтый цвет: Цена осталась без изменений.

Как осуществлять покупку и продажу акций

Инвестор может выбрать два способа размещения ордера:

• Самостоятельно через торговое приложение.

• Через брокерскую компанию.

Руководство по открытию счёта

Перед открытием счёта необходимо:

• Изучить и выбрать брокера с подходящими комиссиями.

• Обратить внимание на маржинальные ставки и проценты по займам.

Счёт можно открыть в:

• Брокерской компании напрямую.

• Партнёрском банке.

• Брокерской фирме.

Для открытия потребуется предоставить постоянный адрес, email, номер телефона, а также банковские реквизиты. После открытия счёта компания выдаст номер и инструкцию по внесению средств для начала торговли. При остатке от 500 тысяч вьетнамских донгов инвестор может начать покупать и продавать акции.

Важные советы при торговле

• Выбор надёжной биржи: Вьетнам имеет три основные — HOSE (Хошимин), HNX (Ханой), UPCOM (не котируемые компании). Также есть международные площадки, но рекомендуется выбирать проверенные с долгой историей, управляемые национальными органами или международными организациями, такими как ASIC, FCA, SEC, CySEC.

• Знание базовых ордеров: Новичкам важно понять три основные ордера — ATO, ATC, LO — перед изучением более сложных, таких как MP, MTL, MOK, MAK.

Итог

Освоение базовых знаний о фондовом рынке — первый шаг к участию в нём с пониманием. Однако для развития торговых навыков и получения стабильной прибыли необходимо продолжать учиться, накапливать практический опыт и отслеживать рыночные изменения. Инвестиционный путь — это не только знания, но и дисциплина, управление рисками и способность адаптироваться к постоянно меняющейся среде рынка.