Базовые знания о фондовом рынке от А до Я для новичков

В последние годы фондовый рынок стал одним из самых привлекательных каналов инвестирования. Когда производственная и торговая деятельность сталкивается с трудностями, многие обращают взгляд на рынок ценных бумаг как на возможность увеличить доходы. Миллионы новых инвесторов вошли на рынок за последние несколько лет, и эта тенденция продолжает сохраняться в 2022 году. Чтобы участвовать эффективно, начинающим инвесторам (и впервые) необходимо вооружиться базовыми знаниями о том, как функционирует рынок, виды торговых продуктов и подходящие стратегии инвестирования.

Что такое ценные бумаги? Основные понятия

Согласно законодательству, ценные бумаги — это документы или электронные подтверждения, удостоверяющие законные права и интересы владельца в отношении активов или доли в организациях-эмитентах.

Основные виды ценных бумаг включают:

• Акции, облигации, паевые сертификаты
• Производные ценные бумаги
• Вариации, опционы, сертификаты на покупку доли, депозитарные расписки
• Другие виды ценных бумаг, регулируемые государством

Акции — самый распространённый вид ценных бумаг

Акции — наиболее широко известный вид ценных бумаг. Они подтверждают право собственности на часть доли в компании/предприятии-эмитенте. Есть две структуры:

Обыкновенные акции: связаны с результатами деятельности компании, без заранее установленной дивидендной ставки

Привилегированные акции: включают акции с правом на приоритетные дивиденды или особым правом голоса

Акции могут быть в виде бумажных носителей с указанием имени компании, номинальной стоимости, года выпуска или в виде электронных акций с информацией, хранящейся в компьютерной системе.

Облигации — инструмент заимствования

Облигации (или долговые расписки) — ценные бумаги, подтверждающие права владельца и обязательства по возврату долга со стороны эмитента (компании, организации, власти). Проще говоря, облигация — это форма займа, при которой эмитент обязуется выплатить проценты и основную сумму в установленный срок.

Покупатели облигаций получают фиксированный доход независимо от эффективности использования капитала, но не имеют права участвовать в управлении заемщиком.

Паевые сертификаты — доли инвестиционного фонда

Паевые сертификаты подтверждают право инвестора на долю в публичном инвестиционном фонде. Этот фонд собирает средства от множества инвесторов для совместных инвестиций в ценные бумаги или другие активы с целью получения прибыли. При участии в публичном фонде инвестор должен приобрести сертификат, подтверждающий внесение вклада.

Производные ценные бумаги — продвинутый инструмент

Производные ценные бумаги — это контракты, определяющие права и обязанности сторон. Их стоимость зависит от одного или нескольких базовых активов, таких как ценные бумаги, рыночные индексы. Виды контрактов включают: опционы, фьючерсы, форварды.

Особенности, отличающие производные ценные бумаги от базовых активов:

• Торговля на специализированных рынках деривативов
• Неограниченный объем выпуска
• Расчёты в конкретный момент в будущем
• Ежедневный расчет прибыли

Вариации — гарантированное право покупки

Гарантированные опционы — это ценные бумаги с обеспечением, выпускаемые брокерскими компаниями. Каждый опцион обычно связан с уникальным базовым активом. Владельцы опциона имеют право купить базовую ценную бумагу по цене, определенной на дату истечения.

Право покупки акций — преимущество для акционеров

Право покупки акций — это ценные бумаги, выпускаемые компанией по очереди, с приоритетом для существующих акционеров, которые имеют право приобрести новые акции по цене ниже номинальной. Каждая находящаяся в обращении акция сопровождается правом покупки, количество которого может меняться при выпуске новых акций.

Депозитарные расписки — международный торговый инструмент

Депозитарные расписки создаются, когда акции иностранной компании или предприятия помещаются в депозитарий. После этого банк выпускает расписки, количество и стоимость которых зависят от обменного курса между расписками и базовыми акциями.

Фондовый рынок — место торговли

Как работает фондовый рынок?

Фондовый рынок (или биржа) — это пространство, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги на биржах или через брокерские компании.

Рынок делится на две основные части:

Первичный рынок: место, где организации или фонды привлекают капитал через первичное размещение акций. Здесь создаются новые акции.

Вторичный рынок: после первичного размещения инвесторы продолжают торговать акциями, не создавая новых денег, а лишь передавая права собственности между участниками.

Значение фондового рынка

Фондовый рынок оказывает глубокое влияние на экономику:

• Стимулирует развитие акционерных компаний через раскрытие информации, оценку стоимости, гарантии и распределение ценных бумаг, привлечение инвестиций
• Предоставляет критерии для оценки развития предприятий
• Обеспечивает высокую ликвидность, позволяя быстро покупать и продавать
• Помогает правительству и бизнесу привлекать иностранный капитал через выпуск облигаций и акций

Важные понятия и термины фондового рынка

Начинающим инвесторам важно усвоить следующие понятия:

Терминология рынка

• Листинг компании: компания предлагает акции широкой публике (акции будут котироваться на бирже и в депозитарии)
• IPO (Initial Public Offering): первичное размещение ценных бумаг
• Капитализация: общая стоимость компании на основе выпущенных акций
• Цена размещения: цена акции при первичном размещении
• Портфель ценных бумаг: совокупность всех кодов акций в инвестиционном счете
• Доходность/Рентабельность: общий дивидендный доход, полученный инвестором
• Годовой отчет: ежегодный отчет компании-эмитента
• Коэффициент Альфа: доходность с учетом риска
• Коэффициент Бета: показатель риска акции или портфеля
• Коэффициент Price-to-Book: соотношение рыночной цены к балансовой стоимости
• Коэффициент вероятности банкротства: помогает оценить риск и прогнозировать возможное банкротство
• Дивидендная доходность: отношение дивиденда к стоимости акции

Терминология торговых приказов

• Лимитный приказ (LO): покупка/продажа по заданной или лучшей цене
• Рыночный приказ (MP): покупка по минимальной цене или продажа по максимальной
• Приказ ATO: торговля по цене открытия сессии (до 9:15)
• Приказ ATC: торговля по цене закрытия сессии (14:45)
• Приказ PLO: покупка/продажа по цене закрытия после завершения ATC
• Break: резкий рост цены акции, превышающий определенный диапазон
• Цена исполнения: цена, по которой инвестор размещает сделку
• Long (длинная позиция) / Short (короткая позиция): виды сделок на производных инструментах
• Фильтрация акций: подбор по критериям роста, накопления, капитализации, ликвидности
• Страховочный диапазон: разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью акции

Терминология цен на ценные бумаги

• Номинал: сумма, указанная на акции или облигации при выпуске
• Рыночная цена: цена покупки/продажи на бирже
• Цена листинга: цена акции при первом размещении
• Цена открытия: цена предыдущего закрытия
• Ценовой лимит (сейл-цена): минимальная цена за сессию
• Ценовой потолок (макс. цена): максимальная цена за сессию
• Дата расчетов (T+3): три рабочих дня после сделки (без учета праздников). При покупке деньги переводятся на счет через 3 дня; при продаже — на банковский счет через 3 дня
• Тенденции цен: три типа — рост (Uptrend), падение (Downtrend), боковое движение (Sideway)

Основные определения торговых операций

• Индекс (Index): статистика по списку акций по определенной доле. Например, VNIndex — индекс всех акций на HOSE, VN30 — индекс 30 крупнейших по капитализации и ликвидности
• Маржа (Кредитное плечо): торговля с заемными средствами от брокера для покупки акций
• Объем торгов: количество акций, совершенных за определенный период (например, за один день)
• Шортинг: продажа ценных бумаг, которых у вас нет, заимствованных у другого, с ожиданием выкупа по более низкой цене
• Колебания цен: ограниченные диапазоны цен; на HOSE ±7%, на HNX ±10% относительно цены предыдущего закрытия (цены закрытия предыдущей сессии)

Участники рынка

• Эмитент: выпускает ценные бумаги для привлечения капитала
• Инвестор: осуществляет сделки покупки и продажи ценных бумаг
  • Частные инвесторы: физические лица с капиталом, ищущие дополнительный доход
  • Институциональные инвесторы: инвестиционные компании, страховые компании, финансовые корпорации, коммерческие банки с крупным капиталом
• Брокерская компания: предоставляет услуги управления, консультаций, брокерских операций, гарантии выпуска
• Связанные организации: государственные органы, фондовые биржи, рейтинговые агентства, технологические компании

Принципы работы фондового рынка

Пять основных принципов, которые должен знать инвестор:

• Конкуренция: эмитент конкурирует за продажу ценных бумаг, инвестор — за покупку по выгодной цене и с высокой прибылью
• Справедливость: все участники обязаны соблюдать единые правила
• Публичность: эмитент обязан регулярно и полно предоставлять информацию о ценных бумагах
• Посредничество: сделки между инвесторами и эмитентами осуществляются через брокерские компании
• Централизация: сделки происходят только на официальных биржах под контролем государственных органов

Время работы фондовой биржи

Биржи (Хошимин, Ханой, UPCOM) работают по следующему графику:

• Утро: 9:00 — 11:30
• День: 13:00 — 15:00
• Дни: с понедельника по пятницу (без выходных и праздничных дней)

Как читать таблицу цен

Таблица цен — важнейший инструмент для новичков (F0). Необходимо знать цветовые коды:

• Зеленый: цена выросла по сравнению с ценой предыдущего закрытия
• Красный: цена снизилась
• Желтый: цена осталась без изменений

Покупка и продажа акций — два способа

Инвестор может осуществлять сделки двумя способами:

• Самостоятельно выставляя ордера через торговое приложение
• Через брокерскую компанию

Открытие брокерского счета — первый шаг

Перед началом торговли необходимо выбрать подходящую брокерскую компанию. Важные критерии:

• Конкурентные комиссии
• Условия маржинальной торговли
• Процент по займам

Можно открыть счет напрямую в брокерской компании, банке или через брокера. Требуемая информация: постоянный адрес, email, телефон, банковские реквизиты.

После открытия счета компания предоставит номер счета и инструкции по внесению средств. Минимальный депозит — 500 000 VND, что позволяет начать торговлю акциями.

Важные советы при торговле

Выбор биржи

На вьетнамском рынке есть три основные биржи:

• Биржа Хошимина (HOSE)
• Биржа Ханоя (HNX)
• UPCOM (для непубличных компаний)

Также работают международные биржи, действующие во Вьетнаме. При выборе биржи убедитесь, что она:

• Имеет хорошую репутацию и долгую историю
• Подконтрольна национальным или международным регулирующим органам

Знание базовых ордеров

Новичкам рекомендуется сосредоточиться на трех основных ордерах: ATO, ATC, LO. Затем можно развивать навыки, осваивая MP, MTL, MOK, MAK.

Итог

Базовые знания о рынке ценных бумаг — фундамент, который должен усвоить начинающий инвестор. Для успешных и устойчивых доходов необходимо продолжать учиться, накапливать опыт и развивать чуткость к рыночным изменениям. Быстрое действие, обдуманные решения и грамотное управление рисками — ключи к успеху в торговле ценными бумагами.