Что такое производные инструменты? Полное руководство по торговле производными инструментами и способам получения прибыли

Что такое производные инструменты - Основы современного финансового рынка

Производный (дериватив) — это финансовый инструмент, стоимость которого определяется на основе цены базового актива. В отличие от сертификатов на владение активом напрямую, производные позволяют инвесторам участвовать в колебаниях цен без необходимости владения самим активом.

Базовые активы производных могут быть:

• Товары: нефть, золото, серебро, сельскохозяйственная продукция
• Финансовые активы: акции, облигации, криптовалюты
• Индексы и процентные ставки: рыночные индексы, банковские ставки

Несмотря на то, что производные не являются новой концепцией (контракты будущего появились еще во II тысячелетии до н.э. в Месопотамии), они начали активно развиваться с 1970-х годов с появлением современных методов оценки.

Риски и возможности при торговле производными

Прежде чем рассматривать различные виды производных, инвесторам важно понять их природу и связанные с ними риски:

Основные риски:

• Значительные колебания цен, ведущие к быстрым убыткам
• Более сложная оценка стоимости по сравнению с другими финансовыми инструментами
• Производные часто рассматриваются как спекулятивные инструменты, требующие навыков и опыта
• Цены могут меняться непредсказуемо

Однако при разумном использовании производные предоставляют множество возможностей:

• Хеджирование рисков: защита портфеля от ценовых колебаний
• Повышение эффективности рынка: балансировка цен между спотовым рынком и производными
• Доступ к сложным активам: такие инструменты, как свопы процентных ставок, позволяют получать доступ к более выгодным финансовым условиям
• Двусторонняя прибыльность: возможность получать прибыль как при росте, так и при падении рынка

Основные виды производных инструментов

Рынок производных включает четыре основных типа контрактов, каждый со своими особенностями:

1. Фьючерсные контракты (Futures)

Это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в будущем. Такой контракт торгуется в внебиржевом сегменте (OTC).

Особенности:

• Расчеты осуществляются в дату истечения
• Нет централизованного регулирующего органа
• Участники не платят официальных торговых сборов
• Риск: одна из сторон может не выполнить обязательства

2. Контракты на фьючерсы (Futures)

Аналогичны фьючерсам, но стандартизированы и котируются на бирже, что обеспечивает более строгий контроль.

Особенности:

• Цена обновляется ежедневно в соответствии с рынком
• Участники должны внести маржу на бирже для обеспечения расчетов
• Более высокая ликвидность по сравнению с фьючерсами
• Меньший риск контрагента благодаря контролю биржи

3. Опционы (Options)

Этот инструмент дает инвестору право, но не обязательство купить (call) или продать (put) актив по определенной цене в течение установленного срока.

Особенности:

• Опционы имеют собственную стоимость, торгуются как отдельный актив
• Покупатель имеет право, а не обязанность
• Цена определяется по сложной формуле оценки
• Обычно торгуются на централизованных площадках

4. Свопы (Swaps)

Контракт между двумя сторонами о обмене денежными потоками на основе заранее определенных условий.

Особенности:

• Торгуются вне централизованных бирж
• Являются индивидуальными контрактами между конкретными сторонами
• Не могут свободно обмениваться как другие инструменты на бирже

Два основных способа торговли производными

OTC-торговля (внебиржевыми)

Производные OTC — это контракты, заключенные напрямую между двумя сторонами без официального регулирования.

Преимущества: низкие издержки за счет отсутствия посредников
Недостатки: риск невыполнения обязательств со стороны контрагента

Торговля на регулируемой бирже (

Ценные бумаги производных должны пройти предварительную проверку перед листингом.

Преимущества: защита прав участников, гарантия расчетов
Недостатки: более высокие комиссии, ограниченность ассортимента

CFD и опционы — два наиболее популярных инструмента

На практике наиболее широко используются CFD )Контракт на разницу цен( и опционы.

CFD )Контракт на разницу цен(: Это соглашение о выплате разницы в стоимости актива между моментом открытия позиции и ее закрытием. Этот инструмент наиболее популярен на OTC-рынке, так как представляет собой контракт между инвестором и поставщиком.

Опционы:
Позволяют трейдеру иметь право, но не обязательство купить или продать актив по заранее определенной цене в течение установленного срока. Это самый современный инструмент, торгующийся на бирже.

Сравнение CFD и опционов:

Процесс начала торговли производными

Чтобы начать торговать производными, инвестору необходимо выполнить следующие шаги:

Шаг 1: Выбор надежной биржи

Очень важно выбрать регулируемую платформу, чтобы избежать рисков. Идеально — выбрать брокера, регулируемого финансовыми органами.

Шаг 2: Открытие торгового счета

Пройти процедуру идентификации и настроить свой торговый аккаунт.

Шаг 3: Внесение стартового капитала

Пополнить счет маржой. Размер зависит от:

• количества активов, которыми планируется торговать
• используемого кредитного плеча
• предполагаемого размера позиции

Шаг 4: Совершение сделок

Размещать ордера на покупку )Long( или продажу )Short( на основе своих прогнозов. Можно использовать мобильное приложение или веб-версию.

Шаг 5: Управление позициями

Следить за открытыми позициями, определять точки фиксации прибыли и ограничения убытков.

Практический пример: торговля золотом через CFD

Допустим, вы предполагаете, что цена на золото снизится после стабилизации экономики, хотя не владеете реальным золотом. Вы решаете торговать CFD на золото, чтобы заработать на этом прогнозе.

Открытие короткой позиции:

Вы продаете по текущей цене $1683/oz. Когда цена падает согласно прогнозу, закрываете позицию, покупая по более низкой цене )например, $1660/oz(.

Использование кредитного плеча 1:30:

Поскольку цена высокая, вы применяете кредитное плечо 1:30, чтобы снизить стартовые вложения в 30 раз:

• Необходимый капитал для 1 унции золота: $56.1 )вместо $1683(

Сценарий прибыли:

Если цена снизится как ожидается:

• При использовании плеча 1:30: прибыль )= 41% прибыли
• Без плеча: прибыль $1660 = 1.36% прибыли

Сценарий убытков:

Если цена вырастет:

• При использовании плеча 1:30: убыток $23 = -30% капитала
• Без плеча: убыток $23 = -1% капитала

Этот пример показывает, что кредитное плечо может как увеличить прибыль, так и увеличить риск.

Кто должен торговать производными?

Ключевые группы участников:

• Компании, добывающие товары $1700 нефть, золото, Bitcoin…(:
  Могут фиксировать цены через фьючерсы или свопы для защиты от ценовых колебаний своих активов.
• Инвестиционные фонды и торговые компании:
  Используют производные для оптимизации портфеля, хеджирования рисков или использования кредитного плеча.
• Трейдеры и частные инвесторы:
  Используют производные для спекуляций на движениях цен и увеличения прибыли за счет кредитного плеча.

Значение производных в современной финансовой системе

Производные — не чужой инструмент. Они играют важную роль в глобальной финансовой системе:

• Хеджирование рисков: позволяют организациям и частным лицам защищать свои позиции
• Эффективное ценообразование: помогают определить справедливую цену базового актива
• Балансировка рынков: создают условия для равновесия между различными сегментами
• Гибкий доступ: открывают возможности для получения лучших финансовых условий

Понимание что такое производные и способов их торговли — первый шаг для инвесторов к принятию обоснованных решений на этом рынке. Цель — использовать инструменты разумно, управлять рисками и разрабатывать стратегии, соответствующие целям и уровню терпимости к рискам.