Советы от А до Я: Основы акций для новичков

В последние годы фондовый рынок стал центром внимания инвестиционного сообщества Вьетнама. Когда производственная деятельность и торговля испытывают трудности, возможности получения прибыли на фондовом рынке все больше привлекают миллионы инвесторов. Чтобы участвовать эффективно, новые инвесторы (F0) должны хорошо понимать основные понятия о ценных бумагах — от определения, классификации до правил торговли.

Что такое ценные бумаги? Основные понятия, которые нужно знать

Согласно Закону о ценных бумагах № 70/2006/QH1, ценные бумаги — это документы, подтверждающие законные права и интересы владельца в отношении активов или доли в организации-эмитенте.

Ценные бумаги включают следующие основные виды:

• Акции, облигации, паевые сертификаты
• Производные ценные бумаги
• Варианты, права на покупку акций, депозитарные сертификаты
• Другие виды ценных бумаг, регулируемые государством

Акции — самый распространённый вид ценных бумаг

Акции — наиболее известный вид ценных бумаг, подтверждающий право собственности на часть доли компании/предприятия. Есть 2 основные типа:

• Обычные акции: связаны с результатами деятельности, дивиденды не фиксированы
• Привилегированные акции: включают акции с фиксированным дивидендом и акции с привилегией голосования

Акции могут выпускаться в виде бумажных (с указанием названия компании, номинальной стоимости, года выпуска) или в электронном виде (с данными, хранящимися в компьютерной системе).

Облигации — инструмент заимствования компаний

Облигации — ценные бумаги, подтверждающие права владельца и обязательства по погашению долга эмитентом. Эмитент обязуется выплатить как основную сумму, так и проценты в установленный срок.

Покупатели облигаций получают фиксированный доход, не зависящий от результатов деятельности компании, и не имеют права участвовать в управлении капиталом.

Паевые сертификаты — групповые инвестиции

Паевые сертификаты подтверждают право собственности инвестора при вложении капитала в публичный инвестиционный фонд. Этот фонд объединяет средства многих инвесторов для совместных инвестиций в ценные бумаги или другие активы с целью получения прибыли.

Производные ценные бумаги — продвинутый инструмент

Производные ценные бумаги — это контракты, определяющие права и обязанности сторон. Их стоимость зависит от базового актива (ценных бумаг, индексов…). Виды включают опционы, фьючерсы, форвардные контракты.

Особенности:

• Торговля на рынке производных инструментов
• Неограниченный объем выпуска
• Расчёты в определённое время в будущем
• Прибыль определяется ежедневно

Право на покупку, опционы, депозитарные сертификаты

Гарантированные опционы — это ценные бумаги с обеспечением, выпускаемые брокерскими компаниями, обычно сопровождаемые базовой ценностью и позволяющие инвестору купить базовые ценные бумаги по цене, определённой на дату погашения.

Право на покупку акций даёт акционерам преимущественное право приобретать дополнительные акции по цене ниже рыночной.

Депозитарные сертификаты создаются при депонировании иностранных акций в депозитарий, после чего банк выпускает сертификаты, цена которых зависит от соответствующего соотношения.

Фондовый рынок — место проведения сделок

Понятие фондового рынка

Фондовый рынок (биржа) — это место, где инвесторы совершают сделки купли-продажи, обмена акциями на бирже или через брокерские компании.

Делится на 2 типа:

• Первичный рынок: место, где организации/фонды привлекают капитал через первичное размещение акций
• Вторичный рынок: акции, выпущенные впервые, торгуются между инвесторами; эти сделки только меняют право собственности, не создавая новых денег

Важность фондового рынка

Фондовый рынок играет ключевую роль в экономике:

• Способствует развитию акционерных компаний через распространение информации, оценку стоимости, распределение ценных бумаг, привлечение инвестиций
• Предоставляет критерии оценки развития бизнеса
• Обладает высокой ликвидностью
• Помогает правительству и компаниям привлекать иностранные инвестиции

Основные понятия и термины о ценных бумагах

Терминология фондового рынка

• Листинг компании: компания размещает акции на рынке
• IPO (Initial Public Offering): первичное размещение ценных бумаг
• Рыночная капитализация: общая стоимость компании с выпущенными акциями
• Цена первичного предложения: цена размещения акций при первичном выпуске
• Портфель ценных бумаг: все коды акций в инвестиционном счёте
• Доходность/рентабельность: совокупный дивиденд и прибыль, полученные инвестором
• Годовой отчёт: ежегодный отчёт компании
• Коэффициент Альфа: доходность с учётом риска
• Коэффициент Бета: показатель риска акции или портфеля
• Коэффициент Price to Book: соотношение рыночной цены и балансовой стоимости
• Коэффициент вероятности банкротства: оценка риска, прогноз банкротства
• Дивидендная доходность: отношение полученного дивиденда к стоимости акции

Терминология торговых приказов

• Лимитный ордер LO: покупка/продажа по заданной или лучшей цене
• Рыночный ордер MP: покупка по минимальной цене или продажа по максимальной
• Ордер ATO: сделка по цене открытия, до 9:15 (только на бирже ТПХМ)
• Ордер ATC: сделка по цене закрытия в 14:45 (на биржах Ханой и ТПХМ)
• Ордер PLO: покупка/продажа по цене закрытия после ATC (только на бирже Ханой)
• Break: резкий рост цены акции по сравнению с определённым диапазоном
• Цена сделки: цена, определённая при торговле на рынке
• Long/Short: торговля на повышение/понижение в производных ценных бумагах
• Фильтрация акций: подбор акций по критериям роста, накопления, капитализации, ликвидности
• Безопасная маржа: разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью

Терминология цен на ценные бумаги

• Номинальная стоимость: сумма, указанная на акции/облигации при выпуске
• Рыночная цена: цена покупки/продажи на торговой площадке
• Цена листинга: цена акции при первом размещении
• Цена сделки: цена при выполнении ордера
• Цена открытия: цена предыдущего закрытия
• Ценовой лимит снизу: минимальная цена в торговой сессии
• Ценовой лимит сверху: максимальная цена в торговой сессии
• Дата расчёта: T+3 (3 дня после сделки); деньги и акции переводятся через 3 дня
• Тенденция цены: рынок может быть в 3 состояниях — рост (Uptrend), падение (Downtrend), боковое движение (Sideway)

Основные определения торговых операций

• Индекс (показатель): статистика по списку акций по определённому соотношению; например, Vnindex — индекс всего рынка HOSE, Vn30 — индекс 30 крупнейших по капитализации компаний
• Маржа: торговля с использованием заемных средств — инвестор занимает деньги у брокера для покупки акций
• Объём торгов: количество акций, проданных за определённый период
• Шортинг: продажа ценных бумаг без их владения путём заимствования и последующего возврата
• Колебания цены: на HOSE ±7%, на HNX ±10% относительно цены референса

Участники фондового рынка

• Эмитент: выпускает ценные бумаги для привлечения капитала
• Частный инвестор: человек с капиталом, желающий получать дополнительный доход
• Институциональный инвестор: крупные сделки (инвестиционные компании, страховые, финансовые, банковские)
• Брокерская компания: поддержка, консультации, брокерские услуги, гарантии
• Связанные организации: Государственная комиссия по ценным бумагам, биржи, рейтинговые агентства

Принципы работы рынка

Инвесторам необходимо соблюдать 5 основных принципов:

• Конкуренция: эмитент конкурирует за продажу ценных бумаг, инвестор — за покупку по выгодной цене
• Справедливость: все участники обязаны соблюдать общие правила
• Прозрачность: эмитент регулярно и полно предоставляет информацию о ценных бумагах
• Посредничество: сделки между инвесторами и эмитентами осуществляются через брокерские компании
• Централизация: сделки проходят только на бирже, за ними следит государственный контроль

Время работы бирж

Биржи Хошимина, Ханоя и UPCOM работают с 9:00 до 11:30 и с 13:00 до 15:00, с понедельника по пятницу (без учёта праздников).

Как читать таблицу цен акций

Таблица цен — важнейший раздел, который должен знать новичок:

• Зелёный цвет: цена выросла по сравнению с референсной
• Красный цвет: цена снизилась
• Жёлтый цвет: цена равна референсной

Как покупать и продавать акции

Инвестор может размещать ордера двумя способами:

• Самостоятельно через торговое приложение
• Через брокерскую компанию

Как открыть счёт для торговли акциями

Перед открытием счёта инвестор должен выбрать брокера с подходящими комиссиями, обратить внимание на маржу и процент по кредиту.

Можно открыть счёт напрямую в брокерской компании, банке или через брокера. Необходимая информация: постоянный адрес, email, телефон, банковский счёт.

После открытия счёта компания предоставит номер счёта и инструкции по внесению средств. Счёт с балансом от 500 тысяч вьетнамских донгов позволяет начать торговлю.

Важные моменты при торговле ценными бумагами

Вьетнамский рынок включает 3 основные биржи: HOSE (Хошимин), HNX (Ханой), Upcom (торговая площадка для компаний без листинга). Также работают международные биржи, действующие во Вьетнаме, с разными преимуществами и недостатками.

Независимо от выбранной биржи, инвестор должен выбирать надёжную, с долгой историей деятельности, управляемую национальными или международными органами регулирования.

Новичкам рекомендуется знать 3 основных типа ордеров: ATO, ATC, LO. Затем можно изучить другие — MP, MTL, MOK, MAK.

Итог

Основные понятия о ценных бумагах, изложенные выше, являются базой для любого новичка на рынке. Для получения прибыли инвестору необходимо постоянно учиться, накапливать опыт, сохранять спокойствие и быстро реагировать на рыночные изменения. Только настойчивость, непрерывное обучение и соблюдение правил управления рисками обеспечат долгосрочный успех на фондовом рынке.