От А до Я: Освойте базовые знания, чтобы начать путешествие в мир акций

Почему важно изучать акции?

В последние годы экономическая ситуация меняется быстро, производственная и торговая деятельность сталкивается с множеством вызовов. Именно поэтому инвестиции в акции стали популярным способом расширения возможностей получения прибыли, которым интересуются миллионы людей. В 2022 году и в последующие годы этот рынок продолжает активно расти, особенно привлекая новых инвесторов (F0). Однако для эффективного участия необходимо тщательно изучить акции — от базовых понятий до механизмов работы рынка.

Что такое акции? Определение и классификация

Основные понятия

Согласно Закону о ценных бумагах № 70/2006/QH1, акции — это документы или электронные свидетельства, подтверждающие законные права и интересы владельца в отношении активов или доли в организации-эмитенте. Это не абстрактное понятие, а реальный актив, который имеет ценность и может торговаться на рынке.

Акции включают различные формы:

• Акции, облигации, паевые сертификаты
• Производные ценные бумаги
• Варианты, опционы, депозитарные сертификаты
• Другие виды ценных бумаг согласно законодательству

Акции — самый распространённый инвестиционный инструмент

Акции — наиболее широко известный вид ценных бумаг. Они подтверждают право собственности на часть уставного капитала компании или предприятия. Есть два основных типа:

Обычные акции: связаны с результатами деятельности, дивиденды не фиксированы заранее. Привилегированные акции: включают привилегированные дивиденды (инвесторы получают приоритетные дивиденды) и привилегированные голосовые акции.

Акции могут выпускаться в виде бумажных (наименование компании, номинальная стоимость, год выпуска) или в электронном виде (хранятся в системе компьютеров).

Облигации — инструмент заимствования

Облигация (долговая расписка) — это ценная бумага, подтверждающая права владельца и обязательство эмитента (компании, организации, власти) выплатить долг. По сути, облигация — это займ, при котором эмитент обязуется выплатить как основной долг, так и проценты в установленный срок.

Ключевое отличие: покупатель облигации получает фиксированный доход, не зависящий от финансовых результатов компании, и не участвует в управлении капиталом.

Паевые сертификаты — коллективные инвестиции

Паевой сертификат — это ценная бумага, подтверждающая право собственности инвестора при вложении в коллективный инвестиционный фонд. Этот фонд собирает средства многих инвесторов для совместных инвестиций в акции или другие активы с целью получения прибыли. При инвестировании в фонд необходимо приобрести паевой сертификат, подтверждающий вклад.

Производные ценные бумаги — расширенные инструменты

Согласно Закону о ценных бумагах 2019 года, производные ценные бумаги — это контракты, определяющие права и обязанности сторон. Их стоимость зависит от одного или нескольких базовых активов (ценных бумаг, индексов…). Виды контрактов включают опционы, фьючерсы, форварды.

Особенности: торги на рынке деривативов, неограниченный объем выпуска, расчет в будущем, прибыль определяется ежедневно.

Варианты и право покупки акций

Гарантированные опционы: ценные бумаги с обеспечением, выпускаемые брокерскими компаниями. Обычно каждый опцион связан с базовой ценностью, позволяя инвестору право купить базовую ценность по определенной цене в дату истечения.

Право покупки акций: выпускается компанией по очереди для приоритетного приобретения существующими акционерами перед выпуском новых акций по более низкой цене, чем рыночная. Каждая находящаяся в обращении акция сопровождается правом покупки.

Депозитарные сертификаты

Депозитарные сертификаты создаются при залоге акций иностранных компаний в депозитарных банках. Банк выпускает сертификаты в зависимости от количества и стоимости, пропорциональных базовым акциям.

Как работает рынок ценных бумаг?

Понятие рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (или биржа) — это место, где инвесторы совершают сделки купли-продажи ценных бумаг на биржевой площадке или через брокерские компании. Рынок делится на два типа:

Первичный рынок: место, где организации или фонды привлекают капитал через первичное размещение акций (IPO - Initial Public Offering).

Вторичный рынок: акции, уже выпущенные, торгуются между инвесторами. Такие сделки не создают новых денег, а лишь меняют владельца.

Важность рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг играет важнейшую роль в экономике:

• Стимулирование развития предприятий: предоставление информации, оценка стоимости, привлечение капитала (методы привлечения средств).
• Оценочные критерии: помогает инвесторам отслеживать и оценивать развитие компаний.
• Высокая ликвидность: облегчает покупку и продажу активов.
• Привлечение иностранных инвестиций: позволяет государству и компаниям выпускать облигации и акции для международного финансирования.

Основные термины, которые нужно знать

Основные понятия рынка

• Листинг: размещение компании на бирже (включение в список).
• Капитализация: общая стоимость компании, основанная на количестве выпущенных акций.
• Цена предложения: цена первичного размещения акций.
• Портфель ценных бумаг: совокупность кодов акций в счете инвестора.
• Доходность/Рентабельность: общий доход в виде дивидендов и прибыли, полученной инвестором.
• Годовой отчет: ежегодный отчет компании-эмитента.
• Коэффициент Альфа: доходность с учетом риска.
• Коэффициент Бета: показатель риска акции или портфеля.
• Price to Book Ratio: отношение рыночной цены к бухгалтерской стоимости.
• Дивидендная доходность: соотношение дивиденда к стоимости акции.

Виды торговых ордеров

• Лимитный ордер (LO): покупка/продажа по заданной или лучшей цене.
• Рыночный ордер (MP): покупка по минимальной цене или продажа по максимальной.
• Lệnh ATO: сделка по цене открытия перед 9:15 (для биржи Хошимин).
• Lệnh ATC: сделка по цене закрытия в 14:45 (для обеих бирж).
• Lệnh PLO: покупка/продажа по цене закрытия после завершения сессии ATC (только для Ханоя).
• Break: резкий рост цены акции за пределы определенного диапазона.
• Long/Short: торговля на повышение или понижение на деривативах.
• Фильтрация акций: подбор по критериям, таким как рост, накопление, капитализация.

Виды цен на ценные бумаги

• Номинал: номинальная стоимость, указанная на акции при выпуске.
• Рыночная цена: цена покупки/продажи на бирже.
• Цена листинга: цена первичного размещения.
• Цена сделки: цена при выполнении ордера.
• Цена открытия: цена предыдущего закрытия.
• Цены «снизу»/«сверху»: минимальная/максимальная цена за сессию.
• Дата расчетов: T+3 (3 дня после сделки, без учета праздников).
• Тенденции цен: Uptrend (рост), Downtrend (падение), Sideway (боковое движение).

Важные понятия перед началом торговли

• Индекс (Index): статистика по списку акций по определенному критерию (например: VNIndex — индекс всего рынка HOSE, VN30 — индекс 30 крупнейших по капитализации).
• Маржа/Кредитное плечо: заемные средства у брокера для покупки акций.
• Объем торгов: количество акций, проданных за определенный период (например: за один день).
• Шортинг: продажа ценных бумаг, которых у вас нет, заимствовав у другого и перепродав.
• Колебания цен: изменение цены относительно базового уровня (HOSE — +/- 7%, HNX — +/- 10%).

Участники рынка ценных бумаг

Эмитент: организация, выпускающая ценные бумаги для привлечения капитала.

Инвестор: лицо, совершающее сделки купли-продажи. Делится на частных инвесторов (с собственным капиталом для дополнительного дохода) и институциональных — (инвестиционные компании, страховые, финансовые, банковские).

Брокерская компания: поддержка, консультации, брокерские услуги, гарантии выпуска.

Связанные организации: Государственная комиссия по ценным бумагам, биржи, рейтинговые агентства, поставщики технологических услуг.

Основные принципы рынка ценных бумаг

Есть 5 правил, которые должен помнить инвестор:

1. Принцип конкуренции: Эмитент конкурирует за продажу ценных бумаг, инвестор — за покупку по выгодной цене и с высокой прибылью.

2. Принцип справедливости: Все участники рынка должны соблюдать общие правила.

3. Принцип прозрачности: Эмитент обязан регулярно, открыто и полно предоставлять информацию о ценных бумагах.

4. Принцип посредничества: Сделки между инвестором и эмитентом осуществляются через брокерскую компанию.

5. Принцип централизованности: Сделки проходят только на бирже, под строгим контролем государственных органов.

График торгов ценных бумаг

Торговые площадки TP.HCM, Ханой и UPCOM работают с 9:00 до 11:30 утра и с 13:00 до 15:00 дня, с понедельника по пятницу (без учета выходных и праздников).

Как читать таблицу цен акций

Таблица цен — важнейший элемент, который должен знать каждый новичок. Цвета показывают:

• Зеленый: цена выросла по сравнению с базовой.
• Красный: цена снизилась.
• Желтый: цена осталась без изменений.

Покупка и продажа акций: два способа

Инвестор может торговать двумя способами:

• Самостоятельно выставляя ордера через торговое приложение брокера.
• Через посредника (консультанта компании).

Как открыть брокерский счет

Подготовка к открытию счета

Первый шаг — выбрать подходящую брокерскую компанию. Нужно сравнить:

• Комиссии за сделки
• Маржинальную ставку
• Процент по кредиту
• Репутацию и опыт компании

Где открыть счет

Можно открыть счет в:

• Прямом брокерском офисе
• Коммерческом банке
• Партнерской брокерской компании

Какие документы подготовить

• Постоянный адрес проживания
• Электронную почту
• Телефон для связи
• Банковские реквизиты

Следующий шаг

После открытия счета компания предоставит номер счета и инструкцию по внесению средств. При минимальном остатке свыше 500 тысяч вьетнамских донгов вы готовы начать торговлю акциями.

Три биржи вьетнамского рынка

• Sàn HOSE (ТП.Хошимин): основная биржа
• Sàn HNX (Ханой): вторая по величине
• Sàn UPCOM: площадка для компаний, не прошедших листинг

Также в Вьетнаме работают международные биржи, каждая со своими плюсами и минусами. Выбирая площадку, важно доверять проверенным, с долгой историей, под контролем национальных или международных регуляторов (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Важные советы для новичков

При первых шагах в изучении рынка ценных бумаг необходимо:

• Освоить 3 базовых ордера: ATO, ATC, LO. Затем можно углубиться в изучение других, таких как MP, MTL, MOK, MAK.
• Хорошо понять работу выбранной биржи.
• Регулярно отслеживать новости о компаниях-эмитентах.
• Не торопиться вкладывать крупные суммы без опыта.

Итог

Данная статья — сборник базовых знаний о рынке ценных бумаг для новичков. Изучение этого направления — важный шаг, чтобы участвовать в рынке уверенно и эффективно.

Для успеха в инвестициях необходимо постоянно учиться и накапливать опыт. Хорошо разбираться в рыночных колебаниях, улавливать тренды и разрабатывать подходящие стратегии — ключ к стабильной прибыли на рынке ценных бумаг.