Для инвесторов: 6 методов управления рисками с помощью хеджирования на фондовом рынке

В условиях необычных колебаний рынка из-за макроэкономических факторов защита портфеля — не опция, а обязательное требование. Хеджирование (от защиты от рисков) — это техника, при которой трейдеры используют деривативы для минимизации потенциальных потерь. Те, кто хорошо владеет методами хеджирования, смогут лучше защищать активы и поддерживать стабильную эффективность в течение рыночных циклов.

Что такое хеджирование и как оно работает

Хеджирование — это финансовый термин, обозначающий использование трейдерами инструментов защиты, таких как фьючерсы, опционы или CFD, для противодействия внезапным рыночным колебаниям. Суть хеджирования заключается в открытии позиций, противоположных текущим активам.

На примере 2022 года: при резком обострении геополитической ситуации между Россией и Украиной рынок акций оказался в состоянии неопределенности. Если в вашем портфеле есть длинные позиции (покупка) акций, эффективной защитой будет создание коротких позиций (продажа) некоторых активов или индексов с высокой корреляцией. Когда риск реализуется, прибыль от коротких позиций компенсирует убытки по длинным.

Однако сложность при использовании хеджирования — правильное определение пар активов с обратной корреляцией. Без тщательного анализа оба положения могут одновременно понести убытки, что противоречит первоначальной цели стратегии.

###Преимущества и недостатки хеджирования

Популярные инструменты хеджирования и их особенности

Рынок предлагает множество инструментов для хеджирования, каждый из которых подходит для разного уровня риска и объема активов.

Деривативы (Фьючерсы, опционы, CFD) — дорогие, используются при высоком потенциальном риске и могут вызывать сильные колебания. Подходят для любых активов — от товаров до валют.

Диверсификация портфеля — низкая стоимость, подходит при умеренном риске. Включает безопасные активы, такие как золото, государственные облигации и защитные акции.

Стратегия Long - Short — средняя стоимость, подходит для краткосрочного риска и активов с высокой внутридневной волатильностью, таких как валюты или криптовалюты.

Использование CFD в стратегии хеджирования

CFD (Contract for Difference) — популярный инструмент, позволяющий торговать без владения физическим активом. Например, долгосрочный инвестор в AAPL может опасаться инфляции из-за повышения ставок FED. Вместо продажи акций он может купить CFD на золото для хеджирования, не храня физическое золото.

###Два способ применения CFD для хеджирования

Способ 1: Длинная - короткая позиция по индексам

Вы держите акции Tesla на сумму $1,000, но ожидаете, что инфляция снизит индекс NASDAQ. Решаете открыть короткую позицию по CFD NASDAQ с $10 (кредитным плечом 1:200) для защиты портфеля.

Результаты с октября 2021 года:

• TSLA снизился на -15.68%, потеря $156.8
• Короткая позиция по NASDAQ выросла на 3,808%, прибыль $380.8
• Итоговая прибыль: +$224 прибыль

Способ 2: Длинная позиция по активам-убежищам

Держите акции Tesla, одновременно открываете длинную позицию по CFD на золото с $10 (кредитным плечом 1:100). Золото выросло на 7.36%, прибыль $73.6, что частично компенсирует убытки по Tesla, снижая общий убыток портфеля до -$83.2.

###CFD vs Фьючерсные контракты

CFD подходят для частных инвесторов благодаря низкому порогу входа, гибкости по срокам и возможности торговать на различных платформах.

6 комплексных методов хеджирования для портфеля акций

( 1. Продажа коротких позиций по деривативам

Когда есть риск, что он реализуется, но не хочется терять длинную позицию, самый простой способ — короткая продажа CFD, фьючерсов или опционов на индекс или акции, которые могут быстро снизиться. Например, по NASDAQ — короткая позиция полностью компенсировала убытки.

) 2. Хеджирование с помощью валют

Доллар США ###USD###, швейцарский франк (CHF) и японская йена (JPY) — так называемые «валюты-убежища». В 2022 году во время напряженности между Россией и Украиной доллар вырос, поскольку считается активом-убежищем. Обратная корреляция между фондовым индексом и силой USD делает покупку валютных пар с USD эффективной стратегией хеджирования перед политическими рисками.

( 3. Формирование диверсифицированного портфеля

Обладание активами с низкой или обратной корреляцией помогает снизить общую волатильность. Акции и золото часто движутся в противоположных направлениях. Например, при инвестировании в S&P 500 добавление валют и облигаций снижает общий риск благодаря их защитным свойствам.

) 4. Наличие наличных как защитный механизм

Наличные — надежный способ защиты от рисков. В условиях волатильности все финансовые активы колеблются. Портфель с высоким процентом наличных понесет меньшие потери при крахе рынка.

5. Инвестирование в Inverse ETF###

Это более новый инструмент, созданный для получения обратной доходности по сравнению с базовым индексом. Работает через короткую продажу, фьючерсы и использование кредитного плеча. При падении рынка Inverse ETF растет в цене. Преимущество — возможность торговать на обычном брокерском счете, однако важно тщательно следить за тем, чтобы он точно отслеживал индекс.

6. Покупка индекса волатильности (VIX)

Индекс VIX ###Индекс волатильности( растет при кризисных ситуациях. Можно покупать фьючерсы, ETF или опционы на VIX. В условиях внезапных скачков волатильности эти инструменты растут при падении цен на акции. Покупка ETF на VIX при исторически низком уровне — эффективный способ защиты.

Итог

Политические риски и политика — факторы, находящиеся вне контроля любого инвестора. Поэтому хеджирование — это, по сути, инструмент выживания в сложных рыночных условиях. Хотя оно может снизить прибыль при благоприятных условиях, оно служит надежной защитой при наступлении рисков.

Однако не все стратегии хеджирования гарантированно успешны. Если риск не реализуется, вы понесете убытки по защитным позициям. Поэтому для эффективности хеджирования необходимо проверять его на практике и тестировать разные методы перед внедрением в реальный портфель.