Фьючерсные контракты и контракты на разницу: Какие инструменты подходят для вьетнамских инвесторов?

Почему важно понимать производные контракты?

С тех пор как Вьетнамская фондовая биржа в 2018 году включила в список фьючерсы на индекс VN30, этот инструмент постепенно стал выбором опытных инвесторов. Однако большинство вьетнамских инвесторов по-прежнему недостаточно хорошо понимают механизм работы, реальные преимущества и потенциальные риски. Глубокое понимание фьючерсных контрактов и контрактов на разницу — первый шаг к выбору подходящих инвестиционных инструментов.

Как работают фьючерсные контракты?

Фьючерсы возникли из практической необходимости: торговцы нуждаются в защите от колебаний цен на товары. Например, авиакомпании постоянно покупают авиационное топливо, и цены на нефть постоянно меняются. Чтобы избежать убытков из-за повышения цен в будущем, они заключают фьючерсные контракты с поставщиками, фиксируя текущую цену.

Основной механизм: Long и Short

В фьючерсных контрактах у инвестора есть два подхода:

• Покупка (Long): вы соглашаетесь купить актив при истечении контракта, надеясь, что цена вырастет.
• Продажа (Short): вы обязуетесь продать актив при истечении контракта, ожидая снижения цены.

Практический пример: если вы предполагаете, что цена на нефть Brent вырастет к концу октября, вы можете открыть позицию Long, чтобы купить 1000 баррелей по цене $43. Если 20/10 цена повысится $44 и вы решите зафиксировать прибыль, вы заработаете $1,000.

Обратная ситуация: если вы откроете позицию Short (продажа) по цене $43 и цена снизится $42 к 20/10, вы также получите прибыль $1,000 при выкупе контракта.

Основные особенности фьючерсных контрактов на рынке деривативов

Абсолютная стандартизация: каждый фьючерсный контракт четко регламентирован по типу актива, объему, цене сделки и дате истечения. Это обеспечивает прозрачность и безопасность.

Листинг и гарантийное обеспечение: биржа деривативов выступает третьей стороной, гарантирующей обязательства обеих сторон, снижая риск неплатежа.

Механизм маржинальных требований и ежедневного клиринга: инвестор платит только часть стоимости контракта — (начальный маржинальный взнос). Каждый день счет пересчитывается с учетом прибыли или убытка по рыночной цене. При значительных убытках потребуется внести дополнительные средства.

Высокий финансовый рычаг: это самое привлекательное качество. Для начала торговли достаточно внести около 5-10% от стоимости контракта. При колебаниях актива на 5% ваша прибыль может увеличиться в 4-5 раз.

Какие риски нельзя игнорировать

Риск, связанный с рычагом: хотя рычаг увеличивает прибыль, он также увеличивает убытки. При использовании соотношения 1:10 и движении цены на 5% в противоположную сторону вы потеряете 50% от начального маржинального взноса.

Ежедневное клирингование и давление на денежные потоки: при неблагоприятном движении контракта счет сразу фиксирует убыток. Необходимы достаточные средства для внесения дополнительных гарантийных взносов, иначе позиция будет принудительно закрыта.

Высокая спекулятивность: фьючерсы не создают реальной стоимости (в отличие от инвестиций в бизнес). Это торговый инструмент с высоким риском и быстрыми ценовыми колебаниями.

Сравнение: фьючерсные контракты и CFD (Контракты на разницу)

Помимо фьючерсов, инвесторы могут выбрать CFD — другой вид производных ценных бумаг, сочетающий особенности фьючерсов и обычных акций. CFD позволяют торговать разнообразными активами, такими как золото, валюты, биткоин, без необходимости их фактического владения.

Как выбрать подходящий инструмент?

• CFD подходит рискованным инвесторам с небольшим капиталом, желающим короткосрочно спекулировать с высокой ликвидностью.
• Фьючерсы — для крупных инвесторов, планирующих реальную торговлю активами или хеджирование ценовых рисков.

Итог

Фьючерсные контракты и контракты на разницу (CFD) — мощные производные инструменты, требующие высокого уровня управления рисками. Стандартизация и гарантия биржи делают фьючерсы более безопасными, тогда как CFD обеспечивают гибкость и доступность. Перед началом инвестиций важно понять механизм, оценить свою готовность к рискам и выбрать наиболее подходящий инструмент для достижения своих целей.