Что такое торговля производными инструментами? Зарабатывайте на рынке производных ценных бумаг — подробное руководство

Производные ценные бумаги - Современные финансовые инструменты

Когда речь идет о что такое производные ценные бумаги, это финансовый инструмент, полностью зависящий от колебаний стоимости другого базового актива. Базовым активом может быть реальный товар (нефть, золото, серебро, сельскохозяйственная продукция), или финансовые активы (акции, облигации, фондовые индексы, процентные ставки).

История этого инструмента довольно древняя. Еще в Месопотамии до нашей эры появились форвардные контракты. Однако настоящее развитие рынка производных началось в 1970-х годах, когда были изобретены передовые методы оценки. Сегодня ни одна современная финансовая система не может существовать без этого инструмента.

Когда базовый актив меняет цену, соответствующие производные ценные бумаги также колеблются. Поэтому оценка производных инструментов сложнее, чем традиционных финансовых активов.

Путь торговли производными: два основных варианта

Инвестор имеет два основных канала для осуществления сделок:

Торговая платформа OTC (Централизованный рынок): Это контракты, заключенные напрямую между двумя сторонами без контроля регулирующих органов. Стоимость ниже за счет отсутствия посредников, но риск относительно высок — другая сторона может не выполнить контракт по истечении срока.

Регулируемая платформа: Производные ценные бумаги здесь проходят строгую проверку перед листингом. Хотя издержки выше, права сторон полностью защищены.

Распространенные виды производных контрактов

Форвардный контракт (Forward)

Это соглашение о покупке-продаже базового актива по заранее определенной цене, реализуемое в дату истечения. Особенности:

• Оплата происходит по согласованному графику
• Без участия посредников
• Без дополнительных сборов для сторон

Контракт на будущее (Future)

Стандартизированная версия форвардного контракта, торгуемая на официальных биржах:

• Более ликвиден, чем форвард
• Обе стороны должны внести гарантийное обеспечение на бирже
• Цена переоценивается ежедневно по рыночным данным

Опционный контракт (Option)

Этот инструмент дает право (но не обязывает) держателя купить или продать базовый актив по установленной цене в определенный период:

• Единственный финансовый инструмент, предоставляющий право, а не обязательство
• Цена опциона зависит от текущей стоимости базового актива
• Широко торгуется на официальных площадках

Своп (Swap)

Торговля между двумя сторонами, включающая обмен денежными потоками, основанная на согласованных принципах:

• Обычно осуществляется вне официальных рынков
• Индивидуальные контракты, адаптированные под нужды
• Невозможно купить или продать своп как обычные ценные бумаги

Два наиболее популярных инструмента

CFD - Контракт на разницу

CFD — это соглашение о выплате разницы в цене актива между моментом открытия и закрытия позиции. Это самый популярный инструмент на OTC-площадках, так как контракт заключается напрямую между инвестором и брокером.

Особенности CFD:

• Контракт не имеет срока истечения, его можно закрыть в любой момент
• Можно применять к более чем 3000 активов
• Позволяет использовать высокий кредитный плечо, требуя небольшого начального капитала
• Очень низкие транзакционные издержки по сравнению с опционами

Опционы

Этот инструмент дает право ###но не обязывает( трейдера купить или продать актив по установленной цене в определенный срок, без обязательства выполнить сделку.

Особенности опционов:

• Контракт имеет срок, его можно закрыть только до или в дату истечения
• Только для регулируемых активов заключаются опционы
• Размер сделки большой, комиссии выше
• Цена рассчитывается по сложным формулкам оценки

Сравнение: Как и опционы, CFD позволяют трейдерам делать ставки на рост или падение рынка. Однако, цена CFD всегда ближе к стоимости базового актива, тогда как изменение цены в опционе не всегда пропорционально движению базового актива.

Процесс начала торговли производными

) Шаг 1: Выбор и открытие счета

Выбор надежной биржи — важнейший первый шаг. Надежная платформа поможет избежать риска, что другая сторона не выполнит контракт. Проверьте лицензию и репутацию перед регистрацией.

( Шаг 2: Внесение гарантийного взноса

В зависимости от количества активов и уровня кредитного плеча, которое вы планируете использовать, внесите соответствующий гарантийный взнос на счет. Эти деньги служат залогом платежеспособности по контракту.

) Шаг 3: Размещение ордера и выполнение сделки

После внесения достаточного залога вы можете разместить ордер на покупку ###Long( или продажу )Short(, основываясь на прогнозе рыночных тенденций. Ордер можно оформить через мобильное приложение или веб-версию.

) Шаг 4: Управление позицией и выход из сделки

Постоянно отслеживайте свою позицию, определяйте точки фиксации прибыли и ограничения убытков для защиты капитала. Это решающий фактор успеха или неудачи трейдера.

Практическая иллюстрация: как зарабатывать на колебаниях цены золота

Допустим, цена золота сейчас составляет $1683/oz, и, основываясь на вашем опыте и анализе, вы прогнозируете сильное снижение цены при стабилизации экономики. Хотя у вас нет физического золота, вы можете воспользоваться инструментом CFD, основанным на цене золота.

Создание короткой позиции: Поскольку ожидаете снижение, откройте позицию Short $23 продажа( по цене $1683/oz. Когда цена золота снизится согласно прогнозу, закройте позицию )купив$17 по более низкой цене, например $1660/oz.

Использование кредитного плеча: При кредитном плече 1:30 для торговли 1 oz золота потребуется всего $56.1 вместо $1683. Это способ максимизировать прибыль:

• Если цена снизится до $1660, вы получите прибыль (= 41% прибыли )с учетом плеча
• Без плеча прибыль составит всего 1.36%

Однако, кредитное плечо увеличивает и риски:

• Если цена вырастет до $1700, вы потеряете = 30% капитала с учетом плеча
• Без плеча — всего 1% убытка

Преимущества рынка производных ценных бумаг

Не случайно этот инструмент широко торгуется на большинстве мировых финансовых рынков:

Хеджирование рисков: Изначально создан для защиты сторон от ценовых колебаний. Инвесторы могут покупать активы, цена которых движется противоположно их текущим активам, компенсируя убытки.

Оценка активов: Спотовая цена фьючерсного контракта может отражать рыночную цену товара, помогая определить справедливую стоимость.

Эффективность рынка: Используя производные ценные бумаги для копирования выплат по активам, цены базовых активов и производных стремятся к равновесию, ограничивая возможности арбитража.

Доступ к нематериальным активам: Через свопы по процентным ставкам компании могут получать более выгодные условия кредитования, чем при прямом займе.

Потенциальные риски

Как и любой финансовый продукт, торговля производными связана с существенными рисками:

Высокая волатильность цен: Сложная конструкция контрактов делает оценку производных очень сложной, иногда невозможной. Высокий риск — неотъемлемая характеристика этого инструмента.

Спекулятивный характер: Из-за высокой волатильности и риска цены производных трудно точно предсказать. Неправильные спекулятивные решения могут привести к крупным потерям.

Финансовый риск контрагента: В случае OTC-торговли вы рискуете, что контрагент не выполнит обязательства по контракту по истечении срока. Регулируемые биржи снижают этот риск.

Группы участников рынка производных

Этот инструмент служит разным группам:

Компании, добывающие сырье: Нефтяные, золотодобывающие компании и другие используют фьючерсы для фиксации цен и защиты от ценовых колебаний.

Хедж-фонды и торговые компании: Используют производные для получения кредитного плеча или хеджирования позиций, укрепляя управление портфелем.

Трейдеры и частные инвесторы: Используют производные для спекуляций на трендах активов, могут применять кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли.

Понимание что такое производные и механизмов их работы — залог становления опытным трейдером, что поможет принимать взвешенные решения и эффективно управлять рисками.