Путешествие по рынку акций для новичков

В последние годы фондовый рынок переживает бум с привлекательными возможностями получения прибыли. Когда традиционный бизнес сталкивается с трудностями, инвестиции в акции становятся выбором миллионов инвесторов. Чтобы войти в эту игру умно, новичкам необходимо хорошо знать базовые знания о ценных бумагах — от основных понятий до правил торговли.

Что такое ценные бумаги? Понимание через юридические определения

Согласно Закону о ценных бумагах № 70/2006/QH1, ценные бумаги — это документы или доказательства, подтверждающие право собственности и законные интересы владельца в отношении активов или доли в организации-эмитенте.

Ценные бумаги существуют в различных формах:

• Акции, облигации, инвестиционные сертификаты
• Производные ценные бумаги (derivatives)
• Вариации, опционы, депозитарные сертификаты
• Другие виды ценных бумаг, регулируемые государством

Распространённые виды ценных бумаг, которые должен знать инвестор

Акции — наиболее популярный инвестиционный инструмент

Акции — самый распространённый вид ценных бумаг, подтверждающий право собственности на часть уставного капитала компании или предприятия. Покупая акции, вы становитесь акционером этой компании.

Существует два основных типа акций:

• Обыкновенные акции: связаны с результатами деятельности, дивиденды не фиксированы
• Привилегированные акции: приоритет в получении дивидендов или голосовании

Акции могут выпускаться в виде (бумаги с напечатанным названием компании, номинальной стоимостью, годом выпуска) или в электронном виде (хранятся в компьютерных системах).

Облигации — надёжная форма займа

Облигации — это ценные бумаги, подтверждающие право владельца на получение дохода и обязательство эмитента (компании, организации, власти). Они похожи на займ, но эмитент обязуется выплатить как основную сумму, так и проценты в установленный срок.

При покупке облигаций вы получаете фиксированную ставку дохода, не зависящую от результатов деятельности эмитента. Также вы не участвуете в управлении компанией.

Инвестиционные сертификаты — коллективные инвестиции

Сертификаты подтверждают ваше право собственности при вложении в коллективный инвестиционный фонд. Этот фонд собирает капитал от множества инвесторов для совместных инвестиций в ценные бумаги или другие активы с целью получения прибыли.

Каждый раз, инвестируя в публичный фонд, вы покупаете сертификат, подтверждающий вашу долю.

Производные ценные бумаги — расширенные инвестиционные инструменты

Производные ценные бумаги — это контракты, определяющие права и обязанности сторон. Их стоимость зависит от одного или нескольких базовых активов (акций, индексов и т.д.).

Типы контрактов включают:

• Опционы (Options)
• Фьючерсы (Futures)
• Форварды (Forwards)

Отличие от базовых ценных бумаг в том, что сделки происходят на рынке деривативов, объем выпуска не ограничен, расчёты — в будущем, а прибыль определяется ежедневно.

Гарантированные права — право покупки с гарантией

Гарантированные права — это ценные бумаги с обеспечением активами, обычно выпускаемые брокерскими компаниями. Каждое право связано с базовой ценностью и позволяет купить соответствующую ценную бумагу по установленной цене в дату погашения.

Право на покупку акций — преимущество для акционеров

Право на покупку акций — это выпускаемый поэтапно ценный бумага, предоставляющая текущим акционерам приоритет в покупке дополнительных акций по цене ниже рыночной. Каждая существующая акция сопровождается правом на покупку.

Депозитарные сертификаты — мост для международных сделок

Депозитарные сертификаты создаются при депонировании акций иностранных компаний в депозитарных банках. Эти банки выпускают сертификаты, количество и стоимость которых зависят от соотношения между выпущенными сертификатами и базовыми акциями.

Фондовый рынок — финансовая площадка

Основные понятия

Фондовый рынок (биржа) — это место, где инвесторы совершают сделки купли-продажи ценных бумаг через биржевые площадки или брокерские компании.

Фондовый рынок делится на два типа:

• Первичный рынок: организации и фонды привлекают капитал через первичное размещение акций
• Вторичный рынок: ранее выпущенные акции продолжают торговаться между инвесторами, меняется только право собственности, новые деньги не привлекаются

Значение фондового рынка

Фондовый рынок играет ключевую роль в национальной экономике:

• Способствует развитию акционерных компаний через распространение информации, оценку стоимости, эмиссионное сопровождение и привлечение инвесторов
• Предоставляет инвесторам критерии оценки деятельности предприятий
• Обеспечивает высокую ликвидность, облегчая покупку и продажу активов
• Помогает правительству и бизнесу привлекать иностранные инвестиции через выпуск облигаций или акций

Основные термины для новичков на фондовом рынке

Основные понятия рынка

• Листинг компании: компания размещает акции на бирже, проходя процедуру листинга
• IPO (Initial Public Offering): первичное публичное размещение ценных бумаг
• Рыночная капитализация: общая стоимость компании по текущей цене акций
• Цена первичного размещения: цена акции при первичном выпуске
• Портфель ценных бумаг: совокупность кодов акций в инвестиционном счёте
• Доходность / Технический доход: общий дивиденд, полученный инвестором
• Годовой отчёт: ежегодный отчёт компании
• Коэффициент Альфа: доходность с учётом риска
• Коэффициент Бета: показатель риска акции или портфеля
• Price to Book Ratio (P/B): соотношение рыночной цены и балансовой стоимости
• Коэффициент банкротства: оценка риска и вероятности банкротства компании
• Дивидендная доходность: отношение полученных дивидендов к цене покупки акции

Основные торговые ордера

• Lệnh LO (Limit Order): ордер на покупку/продажу по определённой или лучшей цене
• Lệnh MP (Market Order): ордер на покупку по самой низкой цене или продажу по самой высокой текущей цене
• Lệnh ATO: ордер для определения цены открытия, действует до 9:15 (только для HOSE)
• Lệnh ATC: ордер для определения цены закрытия в 14:45 (для HN и HOSE)
• Lệnh PLO: ордер на покупку/продажу по цене закрытия после сессии ATC (только для Ханоя)
• Break: сильный рост цены акции, значительно превышающий определённый диапазон
• Long (длинная позиция) / Short (короткая позиция): тип сделок на производных инструментах
• Фильтрация акций: подбор акций по критериям роста, накопления, капитализации или ликвидности
• Запас безопасности: разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью

Виды цен на ценные бумаги

• Номинал: сумма, указанная на акции или облигации при выпуске
• Рыночная цена: фактическая цена покупки/продажи на бирже
• Цена листинга: цена акции при первом размещении
• Цена по сделке: цена, по которой совершается сделка
• Цена открытия: цена предыдущего закрытия
• Цена минимальная: минимальная цена за сессию
• Цена максимальная: максимальная цена за сессию
• Дата расчёта: T+3, то есть через 3 дня после сделки (без учёта праздников). При покупке деньги переводятся через 3 дня; при продаже — деньги поступают через 3 дня
• Тенденция цены: рынок может быть в трёх состояниях — рост (Uptrend), падение (Downtrend), боковое движение (Sideway)

Другие важные определения

• Индекс (Index): показатель фондового рынка, рассчитываемый по списку акций с определённым весом. Например, VNIndex — индекс всего рынка HOSE, VN30 — индекс 30 крупнейших по капитализации и ликвидности акций
• Маржа (Кредитное плечо): торговля с использованием заемных средств от брокера для покупки акций
• Объём торгов: количество акций, проданных за определённый период
• Шортинг: продажа ценных бумаг без их владения, с последующим выкупом
• Колебания цен: на HOSE ±7%, на HNX ±10% относительно цены предыдущего закрытия (цены вчерашнего закрытия)

Участники фондового рынка

• Эмитент: выпускает ценные бумаги для привлечения капитала
• Инвестор:
  • Частный инвестор: со своим капиталом для получения дополнительного дохода
  • Институциональный инвестор: инвестиционные компании, страховые компании, финансовые организации, коммерческие банки с крупным капиталом
• Брокерская компания: помогает управлять, консультировать, осуществлять сделки и выпускать ценные бумаги
• Связанные организации: Государственная комиссия по ценным бумагам, биржи, рейтинговые агентства, компании по предоставлению информационных технологий для рынка

Принципы работы фондового рынка

Для устойчивого развития рынка необходимо соблюдать 5 основных принципов:

• Конкуренция: эмитенты конкурируют за продажу ценных бумаг, инвесторы — за покупку по выгодной цене и с высокой прибылью
• Справедливость: все участники должны соблюдать одни и те же правила
• Прозрачность: эмитенты обязаны регулярно и полно предоставлять информацию о ценных бумагах
• Посредничество: сделки между инвесторами и эмитентами осуществляются через брокерские компании
• Централизация: сделки происходят только на официальных биржах под строгим контролем государства

Время работы бирж

Биржевые площадки (HOSE, HNX, UPCOM) работают по следующему графику:

• Утро: 9:00 - 11:30
• День: 13:00 - 15:00
• Рабочие дни: с понедельника по пятницу (без учёта выходных и праздников)

Как читать таблицу цен

При торговле таблица цен — важнейший инструмент для новичков:

• Зелёный цвет: цена выросла по сравнению с ценой предыдущего закрытия
• Красный цвет: цена снизилась
• Жёлтый цвет: цена осталась без изменений

Процедура покупки и продажи акций

Инвестор может осуществлять сделки двумя способами:

• Самостоятельно через торговое программное обеспечение
• Через брокера

Как открыть брокерский счёт

Перед началом торговли необходимо: Выбрать подходящую брокерскую компанию

• Сравнить комиссии за сделки
• Проверить маржу и ставки по кредитам
• Выбрать надёжную компанию с долгой историей

Где открыть счёт Можно открыть счёт:

• В брокерской компании
• В коммерческом банке
• Через брокерскую фирму

Что подготовить

• Постоянный адрес проживания
• Электронную почту
• Телефон, который часто используете
• Банковские реквизиты

Процедура после открытия счёта Брокерская компания выдаст вам:

• Номер счёта
• Инструкции по пополнению
• Счёт будет готов к торговле при сумме от 500 000 VND и выше

Важные советы при торговле ценными бумагами

Понимать структуру рынка

Вьетнам имеет 3 основные биржи:

• HOSE (HOSE): торговля обычными акциями
• HNX (HNX): торговля более ранними выпусками
• UPCOM: площадка для компаний, не прошедших листинг

Также есть международные биржи, действующие во Вьетнаме. Каждая имеет свои плюсы и минусы, но независимо от выбора, необходимо:

• Выбирать надёжную биржу с долгой историей
• Проверять, управляется ли биржа национальными или международными органами (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…)

Освоить основные ордера

Новичкам рекомендуется сосредоточиться на трёх базовых ордерах:

• ATO (At the Opening)
• ATC (At the Closing)
• LO (Limit Order)

После освоения можно изучать более сложные, такие как MP, MTL, MOK, MAK…

Продолжать учиться и обновлять знания

Чтобы получать прибыль на рынке ценных бумаг, необходимо:

• Углублять знания
• Накопить практический опыт
• Быстро реагировать на рыночные изменения
• Следить за экономической информацией, политикой и состоянием компаний

Следующие шаги для новичков

Базовые знания о ценных бумагах — важная основа, но практика — ключ к успеху. Начинайте с небольших сделок, изучайте каждую компанию, в которую хотите инвестировать, и разрабатывайте собственную стратегию торговли.

Ваш путь на фондовом рынке откроет множество возможностей для стабильной прибыли, если у вас есть знания, дисциплина и твёрлая психология.