От базового к продвинутому: Руководство по рынку акций для новичков

В последние годы фондовый рынок стал ключевым элементом экономики, особенно когда традиционные производственные отрасли сталкиваются с трудностями. Миллионы инвесторов переключились на эту сферу в поисках возможностей получения прибыли. Если вы новичок на этом рынке, знание основных понятий о ценных бумагах поможет вам понять правила игры и выстроить разумную стратегию торговли.

Что такое ценные бумаги? Основные понятия

Согласно Закону о ценных бумагах № 70/2006/QH1, ценные бумаги — это документы или свидетельства, подтверждающие законные права владельца на активы или долю в организации-эмитенте. Иными словами, это финансовые инструменты, позволяющие компаниям привлекать капитал, а инвесторам — участвовать в росте этих организаций.

Виды ценных бумаг включают:

• Акции, облигации, паевые сертификаты
• Производные ценные бумаги
• Вариации, опционы, депозитарные сертификаты
• Другие виды ценных бумаг, регулируемые государством

Акции - Самый популярный инвестиционный инструмент

Акции — наиболее широко используемый на рынке вид ценных бумаг. Они подтверждают право собственности на часть капитала компании или предприятия-эмитента. Есть два основных типа:

Обычные акции: связаны с результатами деятельности компании, дивиденды по ним не фиксированы заранее.

Привилегированные акции: включают дивидендные привилегированные акции и акции с правом голосования, предоставляя преимущества по сравнению с обычными акциями.

Акции могут существовать в виде бумажных носителей с названием компании, номинальной стоимостью, годом выпуска или в электронном виде, с информацией, хранящейся в компьютерной системе.

Облигации — инструмент для осторожных инвесторов

Облигации (или долговые расписки) — это ценные бумаги, подтверждающие права владельца и обязательства по выплате долга эмитентом. Проще говоря, это форма займа, при которой эмитент обязуется вернуть сумму займа и проценты в установленный срок.

Покупая облигации, инвестор получает фиксированную ставку дохода, которая не зависит от результатов использования заемных средств, но при этом не участвует в управлении капиталом.

Паевые сертификаты — возможность коллективных инвестиций

Паевые сертификаты — это свидетельство о праве собственности инвестора при вложении в коллективный фонд. Коллективный фонд — это инвестиционный фонд, в который вкладывают множество инвесторов для инвестирования в ценные бумаги или другие активы с целью получения общего дохода.

При инвестировании в такой фонд вы покупаете паевой сертификат, подтверждающий ваше право собственности.

Производные ценные бумаги — расширенные инструменты

Производные ценные бумаги — это контракты, определяющие права и обязанности сторон. Их стоимость зависит от базовых активов, таких как ценные бумаги или индексы.

Основные виды контрактов:

• Опционы
• Фьючерсы
• Форварды

Производные отличаются от базовых ценных бумаг тем, что торгуются на рынке деривативов, не ограничены по объему выпуска, расчет происходит в определенное время в будущем, а прибыль определяется ежедневно.

Вариации — гарантированные права

Гарантированные вариации — это ценные бумаги с обеспечением активами, выпускаемые брокерскими компаниями. Каждая вариация обычно связана с базовой ценой, позволяя владельцу купить базовую ценную бумагу по определенной цене в дату погашения.

Право на покупку акций — привилегия для инвесторов

Это ценные бумаги, выпускаемые компанией по очереди, чтобы дать существующим акционерам право предварительной покупки дополнительных акций по более низкой цене, чем рыночная. Каждая существующая акция сопровождается правом покупки, которое меняется при новых выпусках.

Депозитарные сертификаты — мост для международных сделок

Депозитарные сертификаты создаются, когда акции иностранных компаний депонируются в депозитарии. Этот депозитарий выпускает сертификаты, количество и стоимость которых зависит от соотношения между предполагаемым выпуском сертификатов и количеством базовых акций.

Понимание рынка ценных бумаг

Что такое рынок ценных бумаг?

Рынок ценных бумаг (или фондовая биржа) — это место, где инвесторы совершают сделки купли-продажи ценных бумаг на бирже или через брокерские компании.

Этот рынок делится на два основных типа:

Первичный рынок: место, где организации или инвестиционные фонды привлекают капитал через первичное размещение ценных бумаг.

Вторичный рынок: после первичного размещения ценные бумаги продолжают торговаться между инвесторами. Эти сделки не создают новых денег, а лишь меняют владельца.

Значение фондового рынка

Фондовый рынок играет важнейшую роль в экономике страны:

• Стимулирование развития бизнеса: через распространение информации, оценку стоимости компаний, гарантии и распределение ценных бумаг, привлекая капитал от миллионов инвесторов.

• Инструменты оценки: инвесторы получают дополнительные средства для мониторинга и оценки деятельности компаний.

• Высокая ликвидность: возможность быстро конвертировать ценные бумаги в деньги.

• Привлечение иностранных инвестиций: помогает правительству и компаниям выпускать облигации и акции для международного привлечения капитала.

Основные понятия и термины

Терминология рынка ценных бумаг

• Листинг: компания размещает акции на бирже, проходя процедуру листинга.

• IPO (Initial Public Offering): первичное размещение ценных бумаг.

• Капитализация: общая стоимость компании/предприятия на основе выпущенных акций.

• Цена первичного предложения: цена акции при первичном размещении на рынке.

• Портфель ценных бумаг: совокупность кодов акций в инвестиционном счете.

• Доходность/Рентабельность: общий дивидендный доход, полученный инвестором за владение акциями.

• Годовой отчет: отчет, публикуемый компанией-эмитентом ежегодно.

• Коэффициент Альфа: доходность с учетом риска.

• Коэффициент Бета: показатель уровня риска акции или портфеля.

• Price to Book Ratio (Коэффициент рыночной цены к балансовой стоимости): сравнение рыночной цены и балансовой стоимости акции.

• Коэффициент банкротства: помогает инвестору оценить риск и прогнозировать вероятность банкротства компании.

• Дивидендная доходность к стоимости акции: отношение полученных дивидендов к стоимости приобретенной акции.

Терминология торговых ордеров

• Лимитный ордер (LO): ордер на покупку/продажу по определенной или лучшей цене.

• Рыночный ордер (MP): ордер на покупку по минимальной цене или продажу по текущей максимальной цене.

• LTO: ордер, определяющий цену открытия, действует до 9:15 утра.

• LTC: ордер, определяющий цену закрытия в 14:45.

• PLO: ордер на покупку/продажу по цене закрытия после окончания торговой сессии.

• Break: сильный рост цены акции, значительно превышающий предыдущий диапазон.

• Цена сделки: цена, по которой инвестор совершает сделку на рынке.

• Long (длинная позиция)/Short (короткая позиция): торговля деривативами с целью получения прибыли от тренда роста или падения.

• Фильтрация акций: подбор акций по критериям роста, накопления, капитализации или ликвидности.

• Страховка: разница между рыночной ценой и внутренней стоимостью акции.

Терминология цен на ценные бумаги

• Номинал: сумма, указанная на ценной бумаге при выпуске.

• Рыночная цена: цена покупки/продажи акции на бирже.

• Цена листинга: цена акции при первом размещении на бирже.

• Цена открытия: цена закрытия предыдущего торгового дня.

• Ценовой лимит: минимальная цена акции за сессию.

• Ценовой потолок: максимальная цена акции за сессию.

• Дата расчетов: обычно T+3 (3 рабочих дня после сделки), без учета праздников. При покупке деньги переводятся через 3 дня; при продаже — также через 3 дня.

• Тренд цены: рынок может иметь 3 типа тренда: восходящий (Uptrend), нисходящий (Downtrend) или боковой (Sideway).

Основные определения по сделкам

• Индекс (Индекс ценных бумаг): статистика по списку акций по определенной весовой схеме. Например, Vnindex — индекс всего рынка на HOSE, а Vn30 — индекс 30 крупнейших по капитализации и ликвидности.

• Маржа (Торговля с кредитным плечом): способ, при котором инвестор занимает деньги у брокера для покупки ценных бумаг.

• Объем торгов: количество акций, проданных за определенный период, например за день.

• Шортинг: продажа ценных бумаг, которых у продавца нет, с целью последующего выкупа по более низкой цене.

• Колебания цен: на HOSE — +/- 7%, на HNX — +/- 10% относительно цены предыдущего дня.

Участники рынка ценных бумаг

• Эмитенты: организации, выпускающие ценные бумаги для привлечения капитала.

• Инвесторы: лица, совершающие сделки купли-продажи ценных бумаг. Включают частных инвесторов (людей с капиталом, желающих получать дополнительный доход) и институциональных инвесторов (инвестиционные компании, страховые, финансовые организации, коммерческие банки с крупным капиталом).

• Брокерские компании: организации, обеспечивающие управление, консультации, брокерские услуги, гарантии выпуска.

• Связанные организации: Государственная комиссия по ценным бумагам, фондовые биржи, компании по оценке кредитных рейтингов, компании по обслуживанию компьютерных систем ценных бумаг.

Принципы работы рынка

Есть 5 основных принципов, которые должен знать инвестор:

• Конкуренция: эмитенты конкурируют за продажу ценных бумаг, инвесторы — за покупку по выгодной цене и с высокой прибылью.

• Справедливость: все участники должны соблюдать единые правила.

• Прозрачность: эмитенты обязаны регулярно, открыто и полно предоставлять информацию о выпущенных ценных бумагах.

• Посредничество: сделки между инвесторами и эмитентами осуществляются через брокерские компании.

• Централизация: сделки проводятся только на бирже и строго контролируются государственными органами.

Время торговых сессий

Биржи Хошимина, Ханоя и UPCOM работают с 9:00 до 11:30 и с 13:00 до 15:00 по будням с понедельника по пятницу (без учета выходных и праздников).

Как читать таблицу цен

Таблица цен — важнейший инструмент для новичков. Обратите внимание на цвета:

• Зеленый: цена выросла по сравнению с ценой предыдущего закрытия.
• Красный: цена снизилась.
• Желтый: цена осталась без изменений.

Покупка и продажа ценных бумаг

Инвестор может осуществлять сделки двумя способами:

• Самостоятельно через торговое программное обеспечение.
• Через брокерскую компанию.

Как открыть брокерский счет

Перед открытием счета инвестор должен выбрать брокера с подходящими тарифами. Также важно учитывать маржинальную ставку и процент по кредиту.

Можно открыть счет напрямую в брокерской компании, банке или через брокера. Необходимая информация: постоянный адрес, email, телефон, банковский счет.

После открытия счета компания предоставит номер счета и инструкции по внесению средств. При остатке свыше 500 тысяч вьетнамских донгов можно начать торговлю акциями.

Важные советы при торговле

Выбор биржи:

Вьетнам имеет 3 основные биржи: HOSE (Хошимин), HNX (Ханой) и Upcom (площадка для компаний, не прошедших листинг). Также работают международные биржи, каждая со своими плюсами и минусами.

Выбирая биржу, отдавайте предпочтение надежным с долгой историей, управляемым национальными или международными регуляторами (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…).

Что касается ордеров:

Новичкам рекомендуется сначала освоить 3 базовых типа ордеров: ATO, ATC, LO. После этого можно изучать более сложные, такие как MP, MTL, MOK, MAK.