Что такое OTC-акции? Полное руководство для начинающих инвесторов

Расшифровка понятия OTC - Рынок внебиржевой торговли

Когда речь идет о инвестициях в ценные бумаги в Вьетнаме, большинство людей думают о крупных биржах, таких как HOSE или HNX. Однако рядом с этими площадками существует другой рынок, который развивается все быстрее — внебиржевой рынок (Over-The-Counter), или, как его еще называют, рынок торгов на внебиржевом рынке.

Что такое OTC акции? Проще говоря, это ценные бумаги, торгующиеся вне официальных бирж. Вместо того чтобы проходить через централизованную систему торгов, инвесторы ведут переговоры напрямую друг с другом через различные каналы — это может быть на стенде брокерской компании, в банке или даже через онлайн-платформы и по телефону.

Суть OTC акций заключается в механизме гибкого ценообразования. Вместо того чтобы цена акций определялась автоматической системой сопоставления ордеров, стороны сделки договариваются и согласовывают цену самостоятельно. Это дает большую гибкость, но также повышает риски.

Как работает рынок OTC?

В отличие от механизма работы HOSE или HNX, рынок OTC не базируется на одном конкретном месте или единой системе сопоставления ордеров. Он функционирует через широкую сеть, включающую брокеров, инвесторов, информационные системы, онлайн-сообщества и тематические форумы.

На этом рынке брокеры выступают одновременно и как поставщики ликвидности, и как формирователи цен. Они не только помогают связать покупателя и продавца, но и активно покупают или продают ценные бумаги из своих портфелей, создавая ликвидность для рынка.

Изначально что такое OTC акции рассматривались как вторичный рынок, предназначенный для торговли ценными бумагами, не допущенными к листингу на основных биржах. Но сегодня он превратился в полноценную инфраструктуру с современными технологиями, управляемую профессиональными брокерами и соответствующую международным стандартам.

Сравнение: OTC и традиционные биржи

Чтобы лучше понять, что такое OTC акции, сравним его с централизованными биржами:

По времени торгов: Системы HOSE и HNX работают в фиксированные часы — HOSE с 9:00 до 14:45 (с понедельника по пятницу), HNX с 9:00 до 15:00 (в те же дни). В отличие от них, рынок OTC может работать 24/7, позволяя инвесторам торговать в любое время по мере необходимости.

По типам ценных бумаг: Если официальные биржи торгуют только зарегистрированными акциями и фьючерсами, то рынок OTC предлагает более широкий спектр продуктов — от незарегистрированных акций, деривативов, CFD до контрактов по индивидуальному заказу.

По гибкости: На рынке OTC контракты могут полностью настраиваться по требованиям сторон, тогда как на централизованных биржах предлагаются стандартизированные контракты. Кроме того, сроки расчетов более гибкие — возможна сделка T+0 вместо T+2, как на официальных биржах.

Почему OTC акции привлекают инвесторов?

Есть множество причин, почему рынок OTC становится все более популярным:

Разнообразие инвестиционных возможностей: OTC открывает двери для инвесторов, желающих получить доступ к незарегистрированным активам или особым финансовым продуктам. Вместо ограничений только на акции или фьючерсы VN30, инвесторы могут участвовать в торговле деривативами, опционами и другими финансовыми инструментами.

Развитие деривативного рынка: Например, с Bitcoin — с момента появления деривативных продуктов на Bitcoin в 2017 году капитализация этих контрактов выросла значительно, превысив 30% от общей рыночной стоимости. Бывали случаи, когда объем торгов деривативами превышал объем прямых сделок, что свидетельствует о популярности этих инструментов.

Улучшенная безопасность: Благодаря развитию технологий, современная инфраструктура OTC оптимизирована, автоматизирована и защищена многоуровневыми системами безопасности. Крупные брокеры сейчас имеют лицензии и находятся под контролем авторитетных финансовых регуляторов, что делает уровень безопасности сопоставимым с централизованными биржами.

Мощь за счет кредитного плеча: Рынок OTC позволяет использовать значительно более высокое кредитное плечо по сравнению с традиционными биржами. В то время как HOSE или HNX предоставляют максимум 2-кратное плечо (даже не предоставляя его для некоторых незарегистрированных акций), рынок OTC может разрешать использование сотен раз, что помогает инвесторам увеличивать прибыль с небольшим капиталом.

Рынок OTC в Вьетнаме — текущее состояние и перспективы

По данным Общего статистического управления, к концу 2020 года в Вьетнаме насчитывалось около 683,6 миллиона действующих предприятий. Однако только 1.575 новых компаний имели право выводить акции на три крупные биржи — HOSE, HNX и Upcom, что составляет всего 0,2% от общего числа. Этот показатель показывает значительный пробел на рынке ценных бумаг.

Именно поэтому рынок OTC выступает как важное альтернативное решение. Он позволяет тысячам малых и средних предприятий привлекать капитал без необходимости соответствовать строгим требованиям централизованных бирж. Некоторые крупные компании также предпочитают держать свои акции на рынке OTC вместо выхода на официальную биржу.

За последние годы, несмотря на снижение активности внутреннего OTC-рынка, акции OTC остаются привлекательным каналом инвестиций с высокой доходностью. Рынок значительно вырос, расширившись на платформы веб-сайтов и мобильные приложения, управляемые профессиональными компаниями, соответствующими стандартам, не уступающим стандартам официальных бирж.

Важные моменты при инвестировании на рынке OTC

Несмотря на множество возможностей, рынок OTC также связан с определенными рисками. Вот рекомендации от экспертов:

Избегайте ценных бумаг с низкой ликвидностью: Одним из главных рисков на рынке OTC является риск ликвидности. Если объем торгов по акции очень низкий, инвестор может столкнуться с трудностями при покупке или продаже, и деньги могут застрять на длительный срок. Поэтому перед инвестированием необходимо тщательно проверить историю торгов и ликвидность ценных бумаг.

Диверсифицируйте портфель: Не стоит вкладывать все средства в один актив или одну акцию. Распределите капитал между разными ценными бумагами, чтобы снизить системные риски. Такой подход помогает защитить активы, если одна из инвестиций потерпит неудачу.

Используйте кредитное плечо с осторожностью: Хотя высокое кредитное плечо может быстро увеличить прибыль, оно — острый нож. Если рынок пойдет против ожиданий, убытки также увеличатся пропорционально. Поэтому используйте кредитное плечо только при наличии глубоких знаний о продукте и четком плане управления рисками.

Постоянно обновляйте информацию: Рынок OTC быстро меняется, поэтому инвесторам необходимо регулярно следить за новостями, анализировать рынок и обновлять знания о новых правилах. Это поможет принимать более взвешенные торговые решения.

Итог

Что такое OTC акции — это не только экономический термин, но и возможность и вызов для современного инвестора. Благодаря развитию технологий и повышению прозрачности регулирования, рынок OTC становится все более легитимным выбором для тех, кто хочет диверсифицировать свой портфель. Однако успех на этом рынке требует глубоких знаний, навыков управления рисками и терпения в обучении и совершенствовании своей инвестиционной стратегии.