Валютный рынок в последние дни немного сводит с ума — биткойн упорно держится около 87 000 долларов и колеблется, а волатильность мусорных монет пугающе велика, действительно на рынке нет ликвидности. Вместо того чтобы тут тянуть время, я недавно решил обратить внимание на рынок американских акций.

Недавно я купил на 10 000 долларов акции Micron Technology (MU), текущая цена около 286 долларов, недавно достигла исторического максимума. Почему я выбрал именно её? Всё очень просто — спрос на высокопроизводительную память (HBM) для дата-центров AI растет взрывными темпами. Micron, будучи одним из трёх крупнейших поставщиков HBM в мире, конкурирует с Samsung и SK Hynix, их продукты HBM3E и HBM4 уже серьёзно не справляются с спросом. Производственные мощности на 2025 год уже распроданы, а заказы на 2026 год практически полностью размещены.

Производство HBM требует в три раза больше чипов по сравнению с обычным DDR5, что напрямую вызывает серьёзные узкие места в поставках всего рынка DRAM, и недавние цены на спотовом рынке выросли более чем на 30%.

С финансовых данных последнего отчета Micron — это рекордный квартал: выручка 13,6 миллиарда долларов, EPS 4,78 доллара, оба показателя значительно превзошли ожидания. А ещё более впечатляюще — прогноз на следующий квартал: выручка 18,7 миллиарда долларов, EPS 8,42 доллара, почти в два раза превышает ожидания Уолл-стрит. Генеральный директор на конференции по итогам отчета ясно заявил, что дефицит памяти продлится как минимум до 2026 года, и даже при удовлетворении потребностей крупных клиентов компания сможет обеспечить лишь 50-70% их спроса.

От цепочки поставок до финансовых данных — эта возможность Micron действительно заслуживает особого внимания. В криптомире всё ещё колеблется около 80 000 долларов, а на рынке акций происходит переоценка из-за дефицита цепочек поставок.