Что такое OTC-рынок? Всё, что инвесторам нужно знать

Многие начинающие инвесторы в финансовый мир обычно знают только о традиционных биржах, таких как HOSE, HNX или Upcom. Однако за пределами этих бирж существует другой рынок с огромным потенциалом, но мало замечаемый общественностью — это рынок OTC.

OTC — что это? Основные понятия, которые нужно знать

Что такое OTC? OTC — это сокращение от “Over-the-counter” (гражданский обмен), формы внебиржевой торговли с механизмом ценообразования, основанным в основном на переговорах и соглашениях между брокером и инвестором.

В отличие от централизованных бирж, рынок OTC не работает в фиксированном месте. Вместо этого сделки происходят через торговые точки в банках, брокерских компаниях или онлайн по телефону, электронной почте и цифровым платформам. Брокеры на рынке OTC самостоятельно договариваются о цене активов и затем совершают сделки, создавая гибкую сеть торговых связей.

Изначально OTC рассматривался как вторичный рынок, обслуживающий вспомогательные сделки. Сегодня он стал элитным рынком, управляемым профессиональными брокерами и функционирующим на отдельных биржах.

Четкое различие: OTC и традиционные биржи

Чтобы лучше понять рынок OTC, сравним его с характеристиками централизованных бирж (HOSE, HNX):

Почему рынок OTC становится все более привлекательным для инвесторов?

Безграничные возможности выбора

Рынок OTC открывает разнообразные инвестиционные возможности, которых нет на централизованных площадках. В то время как вьетнамские инвесторы на традиционных биржах ограничиваются акциями или фьючерсами VN30, на OTC можно получить доступ к деривативам, CFD, опционам и другим инструментам, что позволяет диверсифицировать портфель.

Взрывной рост деривативных продуктов

Деривативные продукты на OTC не только дополняют, но и превосходят спотовый рынок (spot). Например, с 2017 года деривативы по Bitcoin занимают более 30% рыночной стоимости. Даже в июне 2021 года объем торгов деривативами превысил объем спотовых сделок, что свидетельствует о все возрастающей привлекательности этих продуктов.

Постоянное повышение уровня безопасности

Современный рынок OTC уже оптимизирован и автоматизирован с множеством уровней защиты, сопоставимых с централизованным рынком. Более того, профессиональные OTC-брокеры имеют лицензии от авторитетных финансовых организаций, что повышает доверие инвесторов.

Увеличение кредитного плеча для повышения капитала

На биржах HOSE или HNX инвесторы получают максимум 2-кратное кредитное плечо. Даже акции Upcom или не листинговые акции вообще не имеют плеча. В отличие от этого, OTC позволяет использовать кредитное плечо до сотен раз, значительно увеличивая прибыль.

Рынок OTC в Вьетнаме — текущая картина

По данным Общего статистического управления Вьетнама, к концу 2020 года было зарегистрировано около 683 600 предприятий. Однако только 1 575 из них (0,2%) торгуют акциями на трех крупных площадках: HOSE, HNX и Upcom.

Эти цифры показывают, почему OTC стал ключевым каналом для привлечения капитала предприятиями без необходимости соответствовать строгим требованиям централизованных бирж. Несмотря на снижение активности, акции OTC остаются привлекательным инвестиционным каналом с высокой доходностью.

Национальные платформы и уважаемые брокеры включают SanOTC, VN-Direct, Vietstock. Эти платформы предоставляют разнообразную информацию о OTC с стабильной деятельностью, сосредоточенной на внутренних акциях. Однако для доступа к международным продуктам или торговле Bitcoin с кредитным плечом инвесторам нужно обращаться к лицензированным брокерам.

Какие риски нужно учитывать при инвестициях в OTC

Несмотря на большие возможности, инвесторам следует учитывать потенциальные риски:

Риск ликвидности: акции с низким объемом торгов легко вызывают “застревание капитала”. Трудно купить или продать актив без подходящей стороны, что мешает своевременному возврату инвестиций.

Злоупотребление кредитным плечом: высокий уровень плеча — это меч с двумя острицами. Если рынок пойдет против, счет может “сгореть” мгновенно. Использование плеча должно зависеть от анализа и глубокого понимания продукта.

Риск концентрации: вкладывать все средства в один актив — большая ошибка. Инвесторам рекомендуется диверсифицировать портфель, чтобы снизить риски.

Советы для инвесторов OTC

Чтобы успешно торговать на рынке OTC, важно придерживаться трех золотых правил:

Первое — избегать акций с минимальным объемом торгов, так как это чревато проблемами с ликвидностью.

Второе — диверсифицировать портфель. Не складывайте все яйца в одну корзину — это золотое правило инвестирования.

Третье — разумно использовать кредитное плечо. Цены на OTC могут сильно колебаться, поэтому перед применением высокого плеча необходимо тщательно взвесить риски.

Что такое рынок OTC? Это рынок возможностей для тех инвесторов, кто готов учиться и управлять рисками научным подходом.