Как безопасно и выгодно покупать облигации? Практическое руководство для вьетнамских инвесторов

Что такое облигация? Почему она привлекательна?

В мире финансовых инвестиций, помимо акций, покупка облигаций является одним из популярных путей для инвесторов благодаря более высокой безопасности. Не все готовы рискнуть ради акций; для тех, у кого есть свободные средства, облигации приносят спокойствие и стабильный доход.

Согласно рыночным данным, с 2016 по 2020 год рынок корпоративных облигаций Вьетнама рос в среднем на 35% в год. Эта цифра показывает значительный интерес к этому инвестиционному инструменту. Однако многие до сих пор не полностью понимают этот вид ценных бумаг, особенно вопрос “инвестировать в облигации или акции?”

Простое определение: Облигация — это вид долговых ценных бумаг, выпускаемых (государственными органами, банками, предприятиями). Покупая облигацию, инвестор становится кредитором эмитента. Периодически он получает обещанную процентную ставку и в конце — возврат основной суммы.

Три основных характеристики облигаций

1. Имеют конкретный срок и установленную ставку – В отличие от бессрочных акций, облигации всегда имеют определённую дату погашения.

2. Разнообразные формы выпуска – Могут быть в виде сертификатов, записей на счетах или электронных данных.

3. Комбинация трёх факторов: доходность, риск и ликвидность.

Два популярных вида облигаций в Вьетнаме

Государственные облигации vs. Облигации предприятий

Общее: Оба вида — долговые сертификаты, инвесторы получают более высокий доход по сравнению с депозитами, минимальный срок — 1 год, возможна обмен и передача.

Условия покупки облигаций в Вьетнаме

Чтобы купить облигацию, достаточно иметь счёт в брокерской компании Вьетнама. Такие компании, как VPS, MBS, Vndirect, SSI, предоставляют эту услугу. Процесс прост — открыть счёт можно за несколько минут.

Классификация облигаций: для более глубокого понимания

По источнику выпуска

• Облигации предприятий: выпускаются ООО или акционерными компаниями для привлечения капитала.
• Государственные облигации: выпускаются государством для привлечения свободных средств населения.
• Банковские облигации: выпускаются финансовыми организациями для увеличения операционного капитала.

По доходности

• Фиксированная ставка: доход определяется по определённому проценту.
• Плавающая ставка: доход меняется в зависимости от периода и учитывает колебания ставок.
• Безпроцентные: покупатель не получает процентов, но покупает по цене ниже номинала.

По уровню гарантии

• Обеспеченные облигации: выпускатель использует активы в качестве залога; при дефолте можно взыскать активы.
• Необеспеченные облигации: без залога.

По форме

• Безымянные: не указывается имя покупателя.
• Именные: указывается имя владельца в реестре.

По характеру

• Конвертируемые: имеют право быть преобразованными в акции компании.
• Облигации с правом покупки акций: дают право приобретения акций.
• Облигации с обратным выкупом: выпускатель может выкупить их при наступлении срока.

Облигации vs. Акции — что выбрать?

Вывод: Облигации подходят инвесторам, предпочитающим безопасность, тогда как зарубежные акции привлекают молодых инвесторов, желающих получать двунаправленный доход с меньшими вложениями.

Два способа покупки облигаций в Вьетнаме

Способ 1: Прямое инвестирование

Процесс из 3 шагов:

1. Подписать договор купли-продажи облигации с эмитентом.
2. Перевести деньги по установленному графику, получить сертификат собственности.
3. Получить проценты при наступлении срока погашения.

Обратите внимание на расходы:

• НДФЛ
• Комиссии за передачу (договор, печать сертификата и т.п.)
• Комиссия за перевод денег

Место проведения: напрямую у эмитента или через брокеров.

Способ 2: Инвестирование через фонд

Процесс из 3 шагов:

1. Открыть счёт для торговли и зарегистрироваться для покупки паёв фонда.
2. Размещать заявки на покупку/продажу по правилам фонда.
3. Держать или торговать по необходимости.

Обратите внимание на расходы:

• НДФЛ
• Комиссии за сделки
• Управляющие сборы
• Штрафы за досрочную продажу

Место проведения: через фонды облигационных инвестиций.

Важные термины при покупке облигаций

Критерии выбора подходящей облигации

При покупке облигации необходимо учитывать:

✓ Репутацию эмитента: предпочтение государству, крупным банкам и прозрачным компаниям.

✓ Для предприятий: выбирайте лидирующие компании, с хорошими конкурентными преимуществами и стабильным развитием.

✓ Финансовое состояние: выбирайте организации с прозрачной и здоровой финансовой отчётностью.

✓ Руководство: обращайте внимание на надёжность руководства, сосредоточенность на традиционном бизнесе.

✓ Обеспечение: отдавайте предпочтение облигациям с залогом активов.

✓ Аудит: выбирайте компании, прошедшие аудит у крупных аудиторских фирм.

Часто задаваемые вопросы

1. В какие облигации лучше инвестировать?

Выбор зависит от вашей оценки рынка. Если цените безопасность — государственные облигации с фиксированным доходом и почти полным сохранением капитала. Облигации предприятий более гибкие, но рискованнее.

2. Безопасно ли покупать банковские облигации?

Очень безопасно. Банковские облигации — это способ привлечения капитала банков, они надёжны, контролируются и имеют хорошую репутацию. Лучше выбирать крупные банки.

3. Лучше ли инвестировать в облигации или акции?

Оба варианта привлекательны, но по-разному. Облигации — более безопасный инструмент, акции — с высоким потенциалом прибыли. Для новичков с небольшим капиталом и желанием быстрого дохода — тщательно взвесьте решение.

4. Сколько нужно денег для инвестирования в облигации?

Прямое инвестирование: примерно 100 миллионов вьетнамских донгов. Через фонд — от 5-10 миллионов.

5. Какие основные риски при покупке облигаций?

• Кредитный риск (невозврата долга): эмитент не выплатит проценты или сумму при погашении.
• Риск досрочного погашения: облигация может быть выкуплена раньше срока, что снизит доход.
• Риск изменения ставок: колебания рыночных ставок могут повлиять на цену облигации.

Итог

Рынок облигаций сложен, особенно для новичков. Чтобы успешно купить облигацию в Вьетнаме, важно знать основные термины, базовые показатели и тщательно оценивать риски.

Минимальный срок — 1 год, что делает облигации менее привлекательными для молодых инвесторов, предпочитающих краткосрочные сделки. Однако при долгосрочных планах и необходимости стабильного дохода облигации остаются привлекательным инструментом.

Надеемся, эти знания помогут вам принимать обоснованные инвестиционные решения. Удачи!