Экономика от облигаций: Полное руководство для новичков-инвесторов во Вьетнаме

В мире фондового рынка, помимо акций, облигации являются более безопасным каналом получения дохода. Особенно когда у вас есть свободные деньги, и вы хотите, чтобы они «работали», не подвергаясь слишком большим рискам.

На практике в Вьетнаме рынок корпоративных облигаций растет в среднем на 35% в год в период 2016-2020 годов, но все еще много людей не полностью понимают механизм их работы. Эта статья поможет вам разобраться от А до Я в облигациях: от базового определения до способов где купить облигации и важных моментов, на которые стоит обратить внимание.

Что такое облигация? Почему стоит обратить внимание?

Проще говоря, облигация — это займ, который вы предоставляете организации (правительства, банка или компании), и которая периодически выплачивает вам проценты. Владельцем облигации является кредитор, а не собственник.

Основные характеристики облигации:

• Имеет четкий срок и заранее определенную ставку процента
• Может выпускаться в различных формах: сертификат, электронный реестр
• Обеспечивает доходность, имеет определенные риски и ликвидность

В Вьетнаме наиболее распространены два типа облигаций: государственные облигации (выпускаемые государством, с очень низким риском) и корпоративные облигации (выпускаемые частными компаниями, с более высокой доходностью, но и рисками).

Виды облигаций, которые стоит знать

Классификация по эмитенту

• Корпоративные облигации: выпускаются компаниями для привлечения капитала на развитие бизнеса
• Государственные облигации: выпускаются государством для пополнения бюджета или реализации общественных проектов
• Банковские облигации: используют финансовые организации для увеличения операционного капитала

Классификация по механизму выплаты процентов

• Фиксированная ставка: вы всегда получаете установленный изначально процент
• Плавающая ставка: процент меняется в зависимости от рыночных условий
• Безпроцентные: нет выплат процентов, но покупаете по цене ниже номинала

Классификация по уровню обеспечения

• Обеспеченные облигации: выпускаются с залогом активов, при дефолте вы можете претендовать на эти активы
• Необеспеченные облигации: без залога, зависят от кредитоспособности эмитента

Облигации или акции? Что подходит именно вам?

Это вопрос, с которым сталкиваются многие начинающие инвесторы.

Облигации приносят стабильный доход, имеют фиксированный срок, низкий риск, но и доходность не очень высокая. Подходят тем, кто предпочитает «спокойствие» и избегает волнений.

Акции — это острый перец — шанс получить большую прибыль, но и риск высок. Подходят для инвесторов, готовых к колебаниям.

Иностранные акции (например, американские: AAPL, GOOGL) — отличаются меньшим стартовым капиталом, возможностью получать прибыль в обе стороны (рост или падение — оба варианта выгодны), но риск выше.

Если вы начинающий инвестор с ограниченным капиталом и хотите быстро заработать, иностранные акции более привлекательны. Но если вы ищете стабильный, долгосрочный канал инвестиций, не желаете «переживать каждый день», то внутренние облигации — разумный выбор.

Где покупать облигации? Пошаговая инструкция

Необходимые условия

Чтобы купить облигации в Вьетнаме, достаточно открыть торговый счет в надежной брокерской компании, такой как VPS, MBS, Vndirect, SSI и др. Процесс открытия занимает всего несколько минут.

Два способа покупки облигаций

1. Прямое инвестирование:

• Шаг 1: заключить договор купли-продажи облигаций с эмитентом
• Шаг 2: перевести деньги в срок и получить сертификат собственности
• Шаг 3: получать проценты регулярно до погашения, затем вернуть основную сумму

Обратите внимание на расходы: налог на доходы физических лиц, сбор за передачу, сбор за перевод средств.

2. Инвестирование через облигационный фонд:

• Шаг 1: открыть счет и зарегистрироваться для покупки паев фонда
• Шаг 2: выставлять ордера на покупку или продажу по правилам
• Шаг 3: держать или перепродавать по необходимости

Обратите внимание на расходы: налог на доходы физических лиц, сбор за передачу, управленческие сборы фонда, штрафы за досрочную продажу.

Обязательные термины, которые нужно знать

• Дата выпуска: дата начала обращения облигации и начисления процентов
• Дата погашения: дата окончания срока, когда вы получаете обратно основной долг
• Купон: размер процентов, выплачиваемых периодически по облигации
• Номинал: базовая сумма для расчета процентов (обычно 100 000₫ или 1 000 000₫ в Вьетнаме)
• Период выплаты процентов: сколько раз в году вы получаете проценты
• NAV: расчетная стоимость активов фонда
• CAGR: среднегодовая норма доходности

Как выбрать облигацию умно

• Отдавайте предпочтение надежным организациям: правительству, крупным банкам, ведущим компаниям
• Для корпоративных облигаций выбирайте компании с явными конкурентными преимуществами и стабильным бизнесом
• Проверяйте финансовое состояние эмитента по публичным отчетам
• Предпочитайте облигации с залогом
• Выбирайте компании, прошедшие аудит у крупных аудиторских фирм

Какие риски стоит учитывать

Кредитный риск (невозврата): Эмитент не сможет выплатить проценты или основную сумму при погашении. В последнее время в Вьетнаме фиксируются случаи, такие как компании An Đông, группа Vạn Thịnh Phát, группа Tân Hoàng Minh.

Риск досрочного погашения: облигации могут быть погашены раньше срока, что значительно снизит получаемую прибыль.

Риск изменения процентных ставок: изменение рыночных ставок влияет на цену облигаций.

Сколько нужно инвестировать?

• Прямое инвестирование: в среднем 100 миллионов вьетнамских донгов
• Через фонд: меньше, от 5-10 миллионов вьетнамских донгов

Итог

Рынок облигаций сложен, но если вы хорошо усвоите базовые понятия, узнаете где купить облигации и будете понимать риски, он может стать полезным каналом инвестиций. Облигации подходят для опытных инвесторов с хорошим капиталом, ищущих стабильность. Начинайте с государственных или крупных банковских облигаций, чтобы набраться опыта перед вложениями в корпоративные облигации.

Желаем успешных инвестиций!