Топ-тенденции Pantera Capital на 2026 год: рынки прогнозов, мульти-цепочные AMM и интеграция стейблкоинов

Кратко

Джей Ю из Pantera Capital предсказывает, что к 2026 году рынки криптовалюты увидят рост в области капиталосберегающего кредитования, торговли с помощью ИИ, Privacy-as-a-Service, внедрения мультицепочных стейблкоинов и расширения рынков прогнозирования и платежей.

Джей Ю, младший партнер инвестиционной компании Pantera Capital, выпустил отчет, в котором представил двенадцать прогнозов для рынка криптовалют к 2026 году. Он отметил, что капиталосберегательное потребительское кредитование ожидает стать следующим крупным развитием в области криптовалютного кредитования, интегрируя передовые модели кредитования на цепочке и вне цепочки, модульные конструкции, управление залогами и анализ поведения пользователей с помощью ИИ, все это будет предоставляться через доступные приложения.

Джей Ю также предсказал, что рынки прогнозирования будут развиваться по двум основным направлениям: финансовому и культурному. Ожидается, что финансовые рынки прогнозирования станут более интегрированными с децентрализованными финансами (DeFi), предлагая более легкий доступ к кредитному плечу, ликвидному стекингу и более тонким инструментам, похожим на опционы. Культурные рынки, напротив, скорее всего, привлекут более широкую общественную заинтересованность, продемонстрируют больше локальных вариаций и привлекут долгосрочных энтузиастов.

Агентский коммерческий обмен, использующий платформы такие как x402, ожидается, расширится на большее количество сервисов. Хотя микроплатежи останутся ключевой функцией, предполагается, что x402 будет использоваться для регулярных платежей, аналогично Apple Pay, при этом некоторые сайты могут генерировать более половины своих транзакционных объемов именно через этот метод. Solana, по прогнозам, превзойдет Base по объему транзакций x402 на уровне центов.

Предполагается, что AI-опосредованные торговые циклы станут мейнстримом. Хотя полностью автономный торговый ИИ на базе LLM остается экспериментальным, инструменты с поддержкой ИИ для анализа трендов криптовалют, отслеживания кошельков и оценки проектов, скорее всего, будут интегрированы в большинство приложений для потребителей.

Использование токенизированного золота, как заметного реального актива внутри экосистемы криптовалют, ожидается, увеличится, служа решением для преодоления юрисдикционных ограничений на физическое золото и предлагая привлекательное средство сохранения стоимости на фоне опасений по поводу структурных уязвимостей доллара США.

Исследователь Pantera Capital отметил потенциал «квантового страха», при котором технический прорыв может подтолкнуть крупные институции, держащие биткоины, к разработке планов на случай квантовых угроз. Хотя такие события могут привлечь внимание к устойчивости биткоина и ранних монет, технология пока не способна угрожать их стоимости.

Платформы конфиденциальности, консолидация токенов и интеграция стейблкоинов — следующий виток в криптоиндустрии

Развитие конфиденциальности, по прогнозам, будет включать единый и удобный интерфейс для разработчиков, поддерживаемый текущими улучшениями таких платформ, как Ethereum Kohaku. Эти платформы развиваются аналогично решениям Wallet-as-a-Service прошлого цикла, предоставляя продукты на уровне приложений, упрощающие техническую интеграцию. Ожидается, что компании начнут предлагать пакеты Privacy-as-a-Service, возможно, в комплекте с кошельками, ориентированными в первую очередь на корпоративные рабочие процессы.

Токены цифровых активов (DATs), скорее всего, объединятся, сократившись до двух или трех основных токенов в каждом секторе. Это может произойти через распутывание, корректировки ликвидности, преобразование в структуры, похожие на ETF (ETF), или слияния и поглощения между DAT.

Токены, связанные с управлением, могут столкнуться с экзистенциальным вызовом, поскольку многие из них в настоящее время не имеют юридического контроля над своими компаниями. Высококачественные компании могут выбрать оставаться частными дольше, а также могут появиться новые структуры токенов с возможностью выкупа долей, по мере того как регуляторные рамки вокруг владения токенами станут более четкими.

Ожидается, что перпетуальные децентрализованные биржи объединятся, при этом Hyperliquid сохранит лидерство на рынке. Рынки HIP3, по прогнозам, будут обеспечивать большинство торгового объема, а стейблкоины с доходностью могут стать стандартом на платформах вроде HYPE. В рамках этой экосистемы USDC может уступить доминирование альтернативам, таким как USDe и USDH.

Предполагается, что собственные автоматические маркет-мейкеры расширятся на нескольких цепочках, в конечном итоге составляя более половины транзакционных объемов на Solana, и все чаще будут использоваться для оценки стоимости более широкого спектра активов, включая реальные активы. Установленные финтех-компании, такие как Stripe, Ramp, Brex и Klarna, предполагается, начнут использовать стейблкоины для международных выплат. Цепочки, ориентированные на стейблкоины, такие как Tempo, могут стать основными шлюзами для конвертации фиатных валют в криптовалюту и обеспечения расчетов через стейблкоины.