Облигации (Bond) Что это? Подробное руководство для новых инвесторов во Вьетнаме

Почему облигации считаются безопасным выбором для инвестиций?

В современном финансовом мире, помимо акций, облигации становятся важным каналом привлечения капитала. Рынок корпоративных облигаций во Вьетнаме развивается с впечатляющей скоростью — средний рост составляет 35% в год в период 2016-2020. Однако интересно, что несмотря на значительный масштаб, многие инвесторы все еще плохо понимают механизм их работы и классификацию видов облигаций.

В отличие от акций, владение облигацией фактически означает, что вы являетесь кредитором — лицом, предоставляющим заем компании или государству. Именно поэтому облигации считаются более безопасными и подходят инвесторам, ищущим стабильный доход от своих свободных средств.

Основные понятия о облигациях и их особенности

Что такое облигация?

Облигация — это вид долгового ценной бумаги (или долговой сертификат), выпускаемый государством, финансовыми организациями или предприятиями. При выпуске эмитент обязуется периодически выплачивать держателю определенную процентную ставку, а в конце — вернуть всю номинальную сумму по дате погашения.

Другими словами, если вы покупаете облигацию, вы получите:

• фиксированный или плавающий процент
• возврат всей первоначальной суммы при наступлении срока погашения

Три основные характеристики облигации:

1. Срок и установленная ставка — В отличие от акций, облигации имеют заранее определенный срок
2. Могут выпускаться в различных формах — Включая физические сертификаты, учетные записи или электронные данные
3. Доходность с риском и ликвидностью — В отличие от банковских вкладов, облигации имеют определенный уровень риска

Два основных типа облигаций на рынке Вьетнама

Внутри страны наиболее распространены:

Государственные облигации vs. Корпоративные облигации

Общие черты двух типов:

• Оба являются долговыми сертификатами, позволяющими инвестору получать проценты
• Могут торговаться, передаваться или перепродаваться
• Процентная ставка выше, чем у депозитов
• Минимальный срок — 1 год

Детальная классификация видов облигаций

По источнику выпуска

Корпоративные облигации — выпускаются ООО, АО или государственными предприятиями для привлечения инвестиций.

Государственные облигации — выпускаются государством для мобилизации свободных средств граждан и организаций.

Банковские облигации — выпускаются финансовыми учреждениями для увеличения операционного капитала.

По доходности

Фиксированная ставка — доход определяется как фиксированный процент от номинала.

Плавающая ставка — доход меняется в зависимости от периодов выплат и рассчитывается на основе изменяющейся ставки.

Облигации с нулевым купоном — покупатель не получает процентов, но приобретает по цене ниже номинала.

По уровню обеспечения

Обеспеченные облигации — эмитент использует ценные активы в качестве залога. В случае дефолта инвестор имеет право изъять и ликвидировать активы.

Обеспеченные необеспеченные облигации — без конкретных залоговых активов.

По форме регистрации

Облигации безымянные — не указывается имя владельца в реестре.

Облигации с именем — зарегистрированы на конкретного владельца, более безопасны с юридической точки зрения.

По особым характеристикам

Облигации с возможностью конвертации — имеют право преобразоваться в акции компании.

Облигации с правом покупки акций — сопровождаются правом приобретения определенного количества акций.

Облигации с обратным выкупом — эмитент может выкупить их по истечении срока.

Облигации vs. Акции: какой выбор подходит вам?

Чтобы помочь вам принять решение, рассмотрим сравнительную таблицу:

Когда стоит выбрать облигации?

• Вы цените безопасность капитала больше, чем высокую прибыль
• Ищете стабильный поток доходов
• Являетесь консервативным инвестором с долгосрочной перспективой
• Хотите снизить волатильность портфеля

Когда лучше выбрать акции?

• Готовы к рискам ради высокой прибыли
• Имеете хорошие аналитические знания рынка
• Можете следить за рынком регулярно
• Хотите стать частью компании

Условия и процедура инвестирования в облигации во Вьетнаме

Условия покупки облигаций

Для покупки облигаций во Вьетнаме необходимо иметь счет у надежной брокерской компании. Открытие счета очень простое и занимает всего несколько минут. Вам потребуется подготовить:

• Паспорт/ID/Визу
• Контактные данные
• Банковские реквизиты

Два способа инвестирования в облигации

Способ 1: Прямое инвестирование

Шаг 1: Подписать договор купли-продажи облигаций напрямую с эмитентом или через брокера

Шаг 2: Перевести деньги эмитенту согласно срокам, получить сертификат собственности

Шаг 3: Получать периодические проценты по согласованному графику

Обратите внимание на расходы:

• Налог на доходы физических лиц
• Комиссия за сделку (договор, печать подтверждающих документов)
• Комиссия за перевод

Способ 2: Инвестирование через облигационный фонд

Шаг 1: Открыть счет и зарегистрироваться в фонде

Шаг 2: Разместить заявку на покупку или продажу по форме фонда

Шаг 3: Держать или торговать в зависимости от потребностей

Обратите внимание на расходы:

• Налог на доходы физических лиц
• Комиссия за сделку
• Ежегодное управление фондом
• Штраф за досрочную продажу

Важные термины, которые нужно знать

Критерии выбора умных облигаций

Чтобы выбрать подходящие облигации, стоит учитывать:

• Репутацию эмитента — предпочтение крупным организациям, прозрачной информации (государство, ведущие банки, топовые компании по отраслям)

• Отрасль — для корпоративных облигаций выбирайте лидирующие компании с явными конкурентными преимуществами

• Финансовое состояние — проверяйте прозрачность и стабильность финансового положения эмитента

• Управленческая команда — надежное руководство, сосредоточенное на устойчивом бизнесе

• Обеспечение активами — отдавайте предпочтение облигациям с залогом в виде конкретных активов

• Независимый аудит — выбирайте компании, прошедшие аудит у авторитетных аудиторских фирм

Основные риски при инвестировании в облигации

Несмотря на то, что облигации считаются безопасными, инвесторы должны понимать три ключевых риска:

Кредитный риск (Credit Risk) — риск дефолта, возникает, когда эмитент не способен выплатить проценты и основной долг по истечении срока. В последнее время рынок вьетнамских корпоративных облигаций столкнулся с такими ситуациями, что настоятельно требует осторожности.

Риск досрочного погашения (Prepayment Risk) — возникает, когда облигация погашается раньше срока, что ведет к снижению получаемых процентов. Обычно это невыгодно для инвестора.

Риск изменения процентных ставок (Interest Rate Risk) — возникает, когда рыночные ставки меняются относительно ожидаемых, что влияет на текущую стоимость облигации.

Часто задаваемые вопросы

Стоит ли покупать государственные или корпоративные облигации?

Это зависит от вашей стратегии и оценки рисков. Если приоритет — абсолютная безопасность, выбирайте государственные облигации с фиксированным доходом и почти гарантированным сохранением капитала. В случае корпоративных облигаций, несмотря на более высокий доход и меньший срок (более гибкие), риск выше.

Безопасны ли банковские облигации?

Да, банковские облигации считаются очень безопасными, поскольку банки строго контролируются государственными органами. Для максимальной безопасности выбирайте крупные и надежные внутренние банки.

Сколько нужно денег для инвестирования в облигации?

• Прямое инвестирование: примерно 100 миллионов вьетнамских донгов
• Через фонд: меньше, примерно 5-10 миллионов вьетнамских донгов

Можно ли быстро заработать на облигациях?

Облигации — это не краткосрочные инструменты для быстрого получения прибыли. Они ориентированы на стабильный поток доходов в долгосрочной перспективе. Если хотите быструю прибыль, рассмотрите другие инвестиционные инструменты.

Итог

Рынок облигаций во Вьетнаме активно развивается, открывая множество возможностей для инвесторов. Однако сложность рынка, особенно для новичков, неоспорима. Для эффективного участия необходимо хорошо знать базовые термины, разбираться в расчетных показателях и уметь оценивать риски.

Кроме того, минимальный срок — 1 год, что делает облигации менее привлекательными для молодых инвесторов, ищущих гибкость. Тем не менее, для консервативных инвесторов с долгосрочным планом облигации остаются очень привлекательным каналом инвестиций.

Надеемся, что эта информация поможет вам получить более полное представление о мире облигаций. Выбирайте инвестиционную стратегию, соответствующую вашим целям и возможностям. Удачи в инвестициях!