Понимание разницы цен (Spread): определение, расчет и стратегии контроля

В мире финансовых торгов спред — это один из основных понятий, которые должен знать каждый инвестор. Несмотря на простоту, он оказывает прямое влияние на вашу прибыль. В этой статье подробно объясняется, что такое спред, как он работает и способы его оптимизации.

Что такое спред? Основные понятия, которые нужно знать

Спред — это разница между ценой покупки (bid) и ценой продажи (ask) актива в торговле.

Более подробно:

• Bid (Цена покупки): это цена, по которой вы можете продать актив брокеру
• Ask (Цена продажи): это цена, которую вам нужно заплатить для покупки актива у брокера

Расчет очень прост: SPREAD = ЦЕНА ПРОДАЖИ (ASK) - ЦЕНА ПОКУПКИ (BID)

Пример: пара EUR/USD имеет цену покупки 1,1021 и цену продажи 1,1023. Тогда спред = 1,1023 - 1,1021 = 0,0002 (что соответствует 2 пипсам).

Почему существует спред?

Спред — это механизм получения прибыли брокерами и поставщиками услуг. Вместо взимания прямой комиссии за сделку, они зарабатывают на разнице между двумя ценами.

С точки зрения брокера, спред компенсирует:

• Рыночный риск: когда они принимают ордер на продажу от вас, им нужно найти покупателя, и в этот момент цена может измениться
• Операционные расходы: включают системы, персонал и ликвидность рынка
• Защиту себя: в условиях сильных колебаний рынка спред увеличивается для защиты финансов брокера

Единица измерения: что такое Pip?

1 pip = 0,0001 — это минимальное изменение цены для валютной пары.

Когда говорят, что спред равен 2 пипсам, это означает разницу в 0,0002. Для стандартного контракта каждый pip соответствует определенной сумме, которую важно знать при расчетах затрат на сделку.

Два основных типа спреда: фиксированный vs плавающий

Фиксированный спред: преимущества и недостатки

Определение: брокер удерживает постоянный уровень спреда независимо от ситуации на рынке.

Преимущества:

• Легко предсказать расходы: всегда знаете, сколько нужно заплатить
• Низкий порог входа: подходит для начинающих трейдеров
• Нет резких скачков цен: не опасаетесь внезапных расширений спреда

Недостатки:

• Возможность повторных запросов (Requote): при быстром движении рынка брокер может отказать в исполнении по запрошенной цене и предложить новую
• Скользящая цена (Slippage): фактическая цена исполнения отличается от ожидаемой
• Меньшая гибкость: фиксированный спред может быть выше рыночных условий

Плавающий спред: гибкий, но рискованный

Определение: спред меняется в зависимости от условий рынка.

Преимущества:

• Отсутствие Requote: сделка выполняется мгновенно
• Прозрачная цена: отражает реальные цены от нескольких поставщиков ликвидности
• Узкий спред: обычно меньше фиксированного в часы пик

Недостатки:

• Непредсказуемость: расходы могут внезапно измениться
• Эффективность снижается при сильной волатильности: скальперам будет сложнее
• Риск новостей: при публикации важных новостей спред может резко расшириться

Как рассчитывать спред на практике

Допустим, вы торгуете парой EUR/USD:

• Цена продажи (Ask): 1,14509
• Цена покупки (Bid): 1,14500

Спред = 1,14509 - 1,14500 = 0,00009 = 0,9 пипса

Если вы торгуете 1 контрактом, стоимость спреда — 9 USD. При 10 контрактах — 90 USD.

Обратите внимание: значение каждого пипса и объем контракта зависит от конкретной торговой платформы.

Расширение спреда: когда разрыв увеличивается внезапно

Расширение спреда — это ситуация, когда разница между bid и ask увеличивается выше обычного, например, с 1-2 пипсов до 5-10 или более.

Когда происходит расширение спреда?

1. Время междневных сессий

• Меньшая ликвидность, меньше трейдеров
• Меньше участников — разница увеличивается
• Торговые издержки значительно растут

2. Объявление важных новостей

• Перед публикацией новостей брокеры расширяют спред для защиты
• После публикации возможны сильные колебания цен
• Потенциальная прибыль может исчезнуть в мгновение ока

3. Высокая волатильность рынка

• Рынок нестабилен, цены скачут
• Брокеры не могут поддерживать узкий спред
• Риск скольжения (slippage) возрастает

Как избегать расширения спреда

• Не торгуйте в периоды низкой ликвидности
• Следите за экономическим календарем, чтобы знать о важных публикациях
• Выбирайте основные валютные пары, такие как EUR/USD, GBP/USD, с высокой ликвидностью

Какие факторы влияют на спред

1. Ликвидность

Чем больше участников торгует активом, тем уже спред. Пара EUR/USD обладает самой высокой ликвидностью, поэтому спред обычно минимален.

2. Объем торгов

Активы с высоким объемом торгов обычно имеют более узкий спред благодаря конкуренции между маркетмейкерами.

3. Волатильность

При высокой волатильности, когда цены быстро меняются, спред автоматически расширяется из-за увеличенного риска.

4. Время торговли

Пиковые часы (перекрытие европейской и американской сессий) — это время с самым узким спредом.

Стратегии снижения затрат на спред

Стратегия 1: Выбор оптимального времени для торговли

Торгуйте в часы максимальной активности рынка:

• Перекрытие лондонской и нью-йоркской сессий
• В это время высокая ликвидность и конкуренция между маркетмейкерами
• Спред будет минимальным

Стратегия 2: Фокус на основные валютные пары

Пары с высокой ликвидностью, такие как EUR/USD, GBP/USD, имеют стабильный и узкий спред:

• Много трейдеров — высокая конкуренция
• Брокеры заинтересованы держать спред узким, чтобы привлечь клиентов
• Избегайте менее ликвидных пар

Стратегия 3: Выбор подходящей брокерской платформы

Разные брокеры используют разные модели работы и уровни спреда:

• Брокеры с моделью “Без дилерского центра” (No Dealing Desk) обычно предлагают меньший спред
• Сравнивайте спреды между брокерами при одинаковом объеме контракта

Стратегия 4: Умное управление позициями

• Не торгуйте подряд перед публикацией новостей
• Используйте разумные ордера Stop-Loss, чтобы избежать ликвидации из-за скольжения
• Скальперам рекомендуется торговать только с очень узким спредом

Спред на различных рынках

Фондовый рынок

Разница между ценой bid (готовность инвестора купить) и ценой ask (готовность инвестора продать) акций. Крупные акции имеют узкий спред, мелкие — широкий.

Рынок облигаций

Спред — это разница в доходности. Например, государственные облигации США с доходностью 5%, Великобритании — 6%, дают спред в 1%.

Товарный рынок будущего

Спред — это разница цен на один и тот же товар в разные сроки. Например, контракт на пшеницу на январь и октябрь.

Итог: управление спредом для максимизации прибыли

Спред — это неизбежные издержки в торговле, но вы можете контролировать его.

Главные моменты:

• Понимать разницу между фиксированным и плавающим спредом
• Торговать в периоды высокой ликвидности
• Предпочитать основные валютные пары с узким спредом
• Избегать сделок перед публикацией важных новостей
• Сравнивать условия торговли у разных брокеров

Перед применением любой стратегии обязательно протестируйте ее на демо-счете, чтобы понять, как спред влияет на прибыль. Чем лучше трейдер понимает детали, тем больше шансов снизить издержки и максимизировать доход.