Что такое TradFi? Как он связан с Web3 или криптовалютной индустрией?

В последнее время в криптовалютном рынке неоднократно упоминался один термин — TradFi. Независимо от того, речь идет о Bitcoin ETF, входе институциональных инвесторов или о RWA, регулировании стейблкоинов — почти всегда можно увидеть тень TradFi.

Многие пользователи задаются вопросом: что же такое TradFi? Как оно связано с криптовалютным рынком? Что это значит для обычных криптоинвесторов?

Истинное значение TradFi

TradFi — это сокращение от Traditional Finance, то есть традиционной финансовой системы, включающей банки, брокерские компании, фонды, страховые компании, клиринговые организации и целый набор правил и нормативных рамок, окружающих их. В отличие от криптовалютного рынка, который подчеркивает децентрализацию, основными характеристиками TradFi являются централизация, строгий контроль и приоритет соблюдения нормативов.

Проще говоря, TradFi — это основной способ функционирования мировой финансовой системы за последние десятилетия, а криптовалютный рынок изначально возник как его «альтернатива».

Что означает TradFi для криптовалютного рынка

На ранних этапах развития криптовалютного рынка его движущими силами были розничные инвесторы, технические энтузиасты и фонды с высокой склонностью к риску. Цены колебались значительно, а нарративы быстро менялись. Вход TradFi начал менять базовую структуру рынка.

Когда на рынок заходят средства TradFi, они не стремятся к краткосрочным резким ростам, а рассматривают криптоактивы как новый класс активов. Это означает, что рынок начинает интегрироваться в более зрелую систему оценки стоимости, с большей ликвидностью, но и более рациональным ритмом. Появление Bitcoin ETF — важный знак слияния TradFi и криптовалютного рынка, позволяющий традиционным фондам инвестировать в криптоактивы без прямого контакта с рисками на блокчейне.

Долгосрочно участие TradFi способствует снижению экстремальных колебаний рынка, повышению общей стабильности, а также поднимает оценочные центры для мейнстримных активов.

Почему криптоинвесторам важно понимать TradFi

Многие криптоинвесторы привыкли смотреть на рынок через призму эмоций, нарративов и краткосрочных трендов, но логика TradFi отличается. Она сосредоточена на том, соответствует ли актив нормативам, обладает ли он долгосрочной ценностью и достаточной ликвидностью для масштабных инвестиций.

Понимание TradFi помогает обычным пользователям понять, какие активы с большей вероятностью принесут выгоду в долгосрочной перспективе, а какие — лишь временные спекулятивные инструменты. Когда рынок переходит от чисто розничных игр к участию институтов, меняются механики и ритмы. Если продолжать смотреть на текущие тренды через призму раннего криптовалютного рынка, легко ошибиться.

TradFi — это не противоположность криптовалютам

Важно подчеркнуть, что TradFi не равен «схеме» или «контролю». На практике TradFi приносит масштаб капитала, опыт соблюдения нормативов и зрелую систему управления рисками, тогда как криптовалютный рынок — это технологические инновации и повышение эффективности.

В будущем скорее всего произойдет не замена TradFi криптовалютами, а их постепенное слияние. Криптоактивы будут интегрированы в традиционную финансовую систему, а активы TradFi — переведены в блокчейн-формат, что создаст новую финансовую парадигму.

Итог

Вхождение TradFi в криптовалютный рынок означает, что он постепенно переходит из периферийных экспериментов в часть мейнстримной финансовой системы. Для криптоинвесторов понимание TradFi — это не отказ от идеи децентрализации, а способ лучше понять, на каком этапе находится рынок и куда он движется в будущем.