Почему отсутствие интереса со стороны розничных инвесторов, возможно, больше не указывает на дно рынка

Источник: CryptoNewsNet Оригинальный заголовок: Почему отсутствие интереса у розничных инвесторов может больше не сигнализировать о дне рынка Оригинальная ссылка: Участие розничных инвесторов в рынке криптовалют продолжает снижаться на протяжении этого цикла, а интерес ослабевает еще больше по мере приближения конца года.

В то время как некоторые аналитики по-прежнему интерпретируют угасание розничной активности как классический сигнал дна, другие утверждают, что текущий спад отражает более глубокий культурный и социальный сдвиг, при котором внимание инвесторов полностью сместилось от криптовалют.

Означает ли апатия розничных инвесторов дно или новый переход?

Падение рынка криптовалют побудило многих аналитиков говорить о возможном дне, ссылаясь на ряд факторов — от данных on-chain и технических моделей до изменений в поведении инвесторов. Среди этих индикаторов часто рассматривается снижение участия розничных инвесторов как ключевой сигнал дна.

Аналитики утверждают, что периоды крайнего пессимизма и низкого участия совпадали с дном рынка, что побуждает их интерпретировать сегодняшнюю широкомасштабную безразличие как подобный поворотный момент.

“Розничные инвесторы приходят на вершине, а не на дне, и отсутствие розничных инвесторов в данный момент подразумевает, что это не вершина рынка, а дно рынка в процессе формирования,” заявил аналитик.

Однако новые данные свидетельствуют о том, что ситуация могла измениться. В недавнем посте аналитик Luc подчеркнул более глубокий сдвиг в отношении розничных инвесторов. По его словам,

“Это культурный сдвиг. Социальный переход. Внимание переместилось.”

Одним из очевидных признаков является падение интереса к платформам крипто-контента. Например, крипто-блогер на YouTube с 139 000 подписчиков сообщил, что их просмотры снизились больше, чем за любой другой период за последние пять лет.

Известные крипто-инфлюенсеры также переключают внимание на традиционные акции. Вместе эти тенденции указывают скорее на угасание внимания, чем на временное откат.

Среди молодых инвесторов изменилось восприятие. Теперь криптовалюты конкурируют с доступными альтернативами, такими как рынки предсказаний и криптоакции, которые имеют меньший риск “rug pull”.

“Каждое средство становится более доступным. От добавления торговли акциями на определенных платформах до внедрения 0DTE-опционов и рынков предсказаний… Всё прямо здесь… без предполагаемого риска “rug pull” через “бесправный” крипто-ландшафт, который изначально определял привлекательность криптовалют,” сказал Luc.

Недавно поступали сообщения о том, что многие новые инвесторы предпочитают золото и серебро криптовалютам на фоне постоянной инфляции и более широкой макроэкономической неопределенности. Этот сдвиг указывает на более широкое поколенческое изменение.

Образ криптовалюты также страдает из-за растущего числа взломов и мошенничеств. Согласно Chainalysis, индустрия криптовалют потеряла более 3,4 миллиарда долларов с января по начало декабря.

За этот период увеличилось число инцидентов с безопасностью, злоумышленники используют все более сложные тактики для кражи средств и эксплуатации пользователей.

“Теперь считается стыдно быть в крипте. Слишком много мошенничеств, чтобы средний инвестор мог с этим справиться. Дети скорее будут работать в ИИ или чем-то подобном. Общая публика вряд ли хочет иметь дело с криптовалютами. Мы не оправдали доверие после Luna + FTX + ликвидных NFT-скандалов 2022 года,” сказала Кейт, еще один наблюдатель за рынком.

Вход институциональных инвесторов меняет динамику рынка

В то время как интерес розничных инвесторов снижается, крупные финансовые компании расширяют свое присутствие в крипте. Согласно отраслевым источникам, институциональные инвесторы составляют примерно 95% входящих потоков криптовалют, в то время как участие розничных снизилось до около 5-6%.

От роста цифровых активных казначейств (DATs) до все более активного входа традиционных финансовых институтов, рынок становится более институционально ориентированным. Однако увеличение институционального участия — это палка о двух концах.

Это добавляет легитимности и облегчает доступ, но изначальная привлекательность сектора привлекала людей, желавших уйти от традиционных финансов. Рост доминирования институтов может подорвать эту основную идею.

“Но с участием традиционных брокеров + интересом правительства, теряет ли криптовалюта ту демографическую группу, которая сделала ее популярной изначально?” заметил Luc.

Luc признал, что многие из этих динамик уже проявлялись в предыдущих медвежьих рынках криптовалют. Однако он подчеркнул, что новые переменные сейчас “меняют игру”.

“Криптовалюта, похоже, находится в переходной фазе… от актива с импульсом к инфраструктурному активу,” добавил он.

Если участие розничных инвесторов действительно структурно снизилось, ключевой вопрос — сможет ли реальное применение криптовалют в мире компенсировать угасающий спекулятивный спрос. Внедрение блокчейна в платежи, цепочки поставок и децентрализованные финансы растет.

Тем не менее, остается неясным, смогут ли эти изменения вызвать такой уровень энтузиазма, который подогревал предыдущие циклы рынка. Глядя вперед, динамика сектора криптовалют может дать более ясное представление о том, является ли этот переход временной фазой или долгосрочной трансформацией.